Varannon kattavuus omilla rahoituslähteillä. Rahoitusvakausluvut

Yritysten kestävän kehityksen indikaattorit

Nämä indikaattorit perustuvat siihen, että melkein mikä tahansa yritys ei toimi vain omien varojensa perusteella, vaan myös lainoilla tai yksinkertaisesti vain väliaikaisesti yrityksen sisällä. Tyypillinen tapaus on ostovelat - velat budjetille tai tavarantoimittajille jo vastaanotetuista, mutta maksamattomista tavaroista.

Omien ja lainattujen varojen suhde

Tämän indikaattorin laskemiseen käytetään kaavaa:

SC: ZK, missä

Tämän kertoimen arvon tulee olla vähintään 0,7, eli on normaalia, että lainattuja varoja on enemmän kuin omia. Mutta tämän kertoimen ylittäminen on erittäin vaarallista - tällainen tilanne tarkoittaa, että omistajat itse omistavat vähän yrityksessä. Siinä tapauksessa, että velkojat vaativat velkojen välitöntä takaisinmaksua, velkoja ei ole maksettava takaisin yrityksen omaisuutta lukuun ottamatta, eikä yhtiöstä jää sitten mitään.

Esimerkissä indikaattorit ovat seuraavat:

Vuoden alussa - 29 705: (3 000 + 11 195) = 2,09;

Vuoden lopussa - 30 655: (3 000 + 13 460) = 1,86.

Tämä tarkoittaa, että suurin osa yrityksen tuotannosta on sen omien omistajien määräysvallassa.

1.3.2 Autonomiakerroin. Tätä suhdetta kutsutaan myös taloudellisen riippumattomuuden suhdeluvuksi. Sen laskemiseksi koko oma pääoma (saldon rivi 490) jaetaan yrityksen kokonaispääomalla (saldon rivi 700, viimeinen, jota joskus kutsutaan "tasevaluuttaksi"). Autonomian on oltava suurempi kuin 0,5.

Esimerkissä:

Vuoden alussa - 29 705: 43 900 = 0,68;

Vuoden lopussa - 30 655: 47 115 = 0,65.

Suorituskyky on erittäin hyvä, yritys on täysin itsenäinen.

Käänteinen indikaattori on taloudellisen riippuvuuden kerroin. Tässä ei huomioida sitä, kuinka riippumaton yritys on, vaan päinvastoin - kuinka riippuvainen muista.

Taloudellinen huoltosuhde

Laskemiseen käytetään kaavaa:

ZO: Okei, missä

ZK - pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten velkojen summa (saldon rivien 590 ja 690 summa - rivit 640 ja 650).

OK - yrityksen koko pääoma kokonaisuudessaan (saldon rivi 700).

Koska tämä indikaattori on autonomiakertoimen käänteinen, se ei saa ylittää 0,5, muuten velkojen määrä ylittää yrityksen oman omaisuuden määrän.

Vuoden alussa - (3 000 + 11 195): 43 900 = 0,32;

Vuoden lopussa - (3000 + 13 460): 47 115 = 0,35.

Ihan hyväksyttäviä lukuja. Vuoden loppuun mennessä yhtiön velat kasvoivat, mutta tämä ei ole kriittistä.

Varastojen kattavuusaste omalla käyttöpääomalla

Tämä indikaattori on mielenkiintoinen, koska sen avulla voit määrittää, ostaako yritys tuotantoon raaka-aineita omalla kustannuksellaan vai ei. Toisin sanoen, pystyykö yritys jatkamaan tuotantoa, jos sille ei myönnetä lainaa.

Laskentakaava:

(SK - VNO): ZP, missä

SC - oma pääoma (saldon rivi 490);

ZP - osakkeet (saldon rivi 210).

Annetussa esimerkissä:

Vuoden alussa - (29 705 - 13 490): 19 200 = 0,84;

Vuoden lopussa - (30 655 - 14 995): 20 100 = 0,78.

Täällä yrityksellä menee hieman huonommin kuin yleensä. Raaka-aineiden ja materiaalien kokonaistoimituksia ei ole suljettu, osa niistä ostetaan luottojen ja lainojen kustannuksella. Ja tämä luku on heikentynyt vuoden aikana. Se ei sinänsä ole kriittinen, ja muut indikaattorit ovat hyviä. Siksi sinun tulee vain kiinnittää huomiota tähän tosiasiaan ja muistaa se.

Rahoitusvakaussuhde

Rahoitusvakauden suhdeluku on yhtiön oman pääoman ja pitkäaikaisten lainojen määrien suhde saldon loppusummaan ("tasevaluutta").

(saldon rivi 490 + saldon rivi 590) : saldon rivi 700.

Uskotaan, että yrityksellä on erittäin kannattavaa olla pitkäaikaisia ​​velvoitteita, koska niitä ei tarvitse maksaa pois pian, ja siksi lyhyellä aikavälillä pitkäaikaisia ​​velvoitteita voidaan pitää ehdollisesti omina varoina. Näin ollen suuri määrä pitkäaikaisia ​​lainoja tällä hetkellä vain vahvistaa yrityksen taloudellista vakautta.

Vuoden alussa - (29 705 + 3 000): 43 900 = 0,74;

Vuoden lopussa - (30 655 + 3 000): 47 115 = 0,71.

Tämän taseen rahoitusvakaussuhde on erittäin korkea.

Pysyvän omaisuuden indeksi

Tämän indikaattorin ydin on, että saamme selville, mikä osa omasta pääomastamme on pitkäaikaista omaisuuttamme. Tätä varten käytetään kaavaa:

VNO: SC, missä

VNO - pitkäaikaiset varat (taseen rivi 190);

Vuoden alussa - 13 490: 29 705 = 0,45;

Vuoden lopussa - 14 995: 30 655 = 0,49.

Nämä ovat riittävän hyviä indikaattoreita. Ne tarkoittavat, että yritys voi omalla pääomallaan ostaa raaka-aineita, maksaa työntekijöiden työn, eli järjestää työn täysin ilman lainoja ja lainoja.

Käänteinen indikaattori on käyttöpääoman prosenttiosuus.

Ketteryystekijä

He laskevat sen näin:

(SK - VNO): SK, missä

VNO - pitkäaikaiset varat (taseen rivi 190);

SC - oma pääoma (saldon rivi 490).

Kun omasta pääomasta vähennetään pitkäaikaiset varat, jäävät lyhytaikaiset varat.

Vuoden alussa - (29 705 - 13 490): 29 705 = 0,55;

Vuoden lopussa - (30 655 - 14 955): 30 655 = 0,51.

Mitä korkeampi tämä kerroin, sitä helpompi yrityksen on ohjata resurssejaan.

Pysyvät varat ovat pääosin käyttöomaisuutta ja aineetonta omaisuutta. Tämä omaisuus on kestävä, pitkäaikainen, hankittu kerran ja monta vuotta. Ja lyhytaikaiset varat ovat osakkeita, saamisia, rahaa, arvopapereita, eli sitä, mikä tulee nopeasti ja lähtee yhtä nopeasti. Rahan muuttaminen raaka-aineiksi, raaka-aineet saamisiksi ja sitten takaisin raaka-aineiksi voidaan tehdä hyvin nopeasti. Tämä on ohjattavuuden vaikutus. Mitä enemmän resursseja yrityksellä on liikkua, sitä vakaampi se on.

1. Yrityksen omaisuuden muodostamispolitiikka oli vuoden aikana suunnattu käyttöpääoman, ensisijaisesti varastojen - varastoerien - lisäämiseen.

2. Ei "sairaita" eriä: tappiot, erääntyneet saamiset.

3. Oma pääoma on kasvanut, mutta sen osuus vastuissa on laskussa. Jakson varojen kokonaislisäys liittyi ensisijaisesti niiden lainaamiseen.

4. Ostovelat ja myyntisaamiset eivät täsmää. Saamisten (erityisesti myönnettyjen ennakkojen ja muiden velallisten) ja ostovelkojen koostumuksesta vaaditaan lisäanalyysi.

5. Lainattujen lähteiden uudelleenryhmittely liittyi lyhytaikaisten lainojen osuuden voimakkaaseen kasvuun niissä, eli halvat lainarahat korvattiin kalliimmilla.

Nämä muutokset voivat vaikuttaa yhtiön taloudelliseen asemaan tulevaisuudessa. Niiden syiden selvittämiseksi seuraava vaihe on taloudellisten tunnuslukujen analyysi.

Taseen likviditeetin analyysi, vakavaraisuuden arviointi.

Alla vakavaraisuus Yritys ymmärtää käteisvarojen kyvyn maksaa maksuvelvoitteensa ajoissa. Vakavaraisuusarviointi suoritetaan ominaisuuksien perusteella likviditeettiä lyhytaikaiset varat, ts. aika, joka kuluu niiden muuttamiseen käteiseksi. Vakavaraisuuden ja likviditeetin käsitteet ovat hyvin läheisiä, mutta toinen on tilavampi. Vakavaraisuus riippuu taseen likviditeettiasteesta.

Taseen likviditeettianalyysi koostuu siitä, että omaisuuserän varoja verrataan likviditeetin alenemisen asteen mukaan ryhmiteltyihin lyhytaikaisiin velkoihin, jotka on ryhmitelty takaisinmaksuasteen mukaan.

Kaikki taseen varat on jaettu 4 ryhmään:

Kaikki velat on myös jaettu 4 ryhmään:

Taulukot esittävät klassisen omaisuuden ja velan ryhmittelyn. Jotkut nykyaikaiset talousanalyysin menetelmät tuottavat erilaisen ryhmittelyn. Esimerkiksi uskotaan, että laskennalliset tuotot tulisi sisällyttää organisaation omaan pääomaan tai pitkäaikaiset saamiset ovat itse asiassa vaikeasti myytävä omaisuus. Jokaisella yrityksellä on oikeus valita oma laskentatapa. Tässä materiaalissa esitetään vain yleiset periaatteet vastaavien laskelmien suorittamiseksi ja saatujen tulosten perusteella tehtyjen johtopäätösten tekemiseksi.

Taseen likviditeetin määrittämiseksi tulee verrata edellä mainittujen ryhmien tuloksia varojen ja velkojen osalta.

Saldoa pidetään täysin likvidinä, jos seuraavat suhteet täyttyvät:

Tämän suhteen täyttymisen tarkastamiseksi analysoidun yrityksen osalta laaditaan taulukko.

Taseen likviditeettianalyysi

Taulukon tietojen perusteella tehdään johtopäätökset.

Jos kolme ensimmäistä epätasa-arvoa täyttyvät, tämä edellyttää neljännen täyttymistä, mikä osoittaa, että yksi yrityksen taloudellisen vakauden edellytyksistä täyttyy - oman käyttöpääoman olemassaolo.

Ensimmäisen ja toisen omaisuusryhmän vertailu kahteen ensimmäiseen velkaryhmään näyttää nykyinen likviditeetti, joka ilmaisee yrityksen vakavaraisuuden tarkastelujaksoa lähimpänä.

Nykyinen likviditeetti määritellään seuraavasti:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Jos nykyinen likviditeettiarvo osoittautuu negatiiviseksi, yritys katsotaan maksukyvyttömäksi.

Ja tulosten vertailu 3. ryhmän omaisuuden osalta heijastaa maksujen ja tulojen suhdetta tulevaisuudessa, mikä määrittää vakavaraisuusennusteen.

Tuleva likviditeetti lasketaan:

PL \u003d A3 - P3.

Näin voidaan selvittää, pystyykö organisaatio palauttamaan maksukykynsä tulevaisuudessa.

Tällä tavalla tehty taseen likviditeettianalyysi on vielä likimääräinen. Vakavaraisuuden kerroinanalyysiä pidetään yksityiskohtaisempana.

Likviditeettiindikaattorit kuvaavat yrityksen lyhyen aikavälin vakavaraisuutta, sen kykyä maksaa velat ajallaan ja rahoittaa juoksevaa toimintaa. Liian korkeat likviditeettiarvot voivat viitata konkurssiuhan, kun taas liian korkea likviditeetti tarkoittaa, että organisaatio houkuttelee liikaa varoja kiertoon, mikä vähentää sen mahdollista kannattavuutta.

Likviditeettiindikaattorit ovat seuraavat:

1. Absoluuttinen likviditeettisuhde osoittaa sen osuuden lyhytaikaisesta velasta, jonka yritys pystyy lähitulevaisuudessa maksamaan takaisin täysin likvidien varojen kustannuksella. Kuvaa yrityksen vakavaraisuutta tilinpäätöspäivänä.

Vakioarvo
0,2–0,5, eli joka päivä yrityksen on maksettava takaisin vähintään 20 % ostoveloista. Alhainen arvo kertoo yrityksen vakavaraisuuden laskusta.

2. TO nopea (kriittinen, kiireellinen) likviditeettisuhde - näyttää yrityksen ennustetut maksukyvyt edellyttäen, että velallisten kanssa sovitaan ajoissa.

Käteisen ja lyhytaikaisten rahoitussijoitusten sekä velallisten kanssa suoritettavien maksujen määrän suhde lyhytaikaisiin velkoihin.

Vakioarvo
0,8–1,0. Alhainen arvo ilmaisee jatkuvan työskentelyn tarvetta velallisten kanssa, jotta varmistetaan mahdollisuus muuttaa likvidein osa käyttöpääomasta käteiseksi maksuja varten.

3. Nykyinen likviditeettisuhde (kattavuus) osoittaa käyttöpääoman riittävyyden, jolla yritys voi maksaa velvoitteensa, mikä osa nykyisistä lainojen ja selvitysten varoista voidaan maksaa takaisin ottamalla kaikki käyttöpääoma käyttöön.

Lyhytaikaisten varojen (lyhytaikaisten varojen) suhde lyhytaikaisiin velkoihin (lyhytaikaiset velat).

Vakioarvo 1,0
2.0. Alaraja tarkoittaa, että käyttöpääoman tulee riittää kattamaan lyhytaikaiset velat. Yli 2-kertainen ylitys osoittaa varojen irrationaalista sijoittamista ja niiden tehotonta käyttöä.

4. likvidaatiohintasuhde määrää, missä määrin yrityksen kaikki ulkoiset velat katetaan sen purkamisen ja omaisuuden myynnin seurauksena. Yrityksen kaikkien varojen suhde ulkoisten velkojen arvoon.

Vakioarvo
1.0. Indikaattorin alhainen arvo viittaa olemassa olevien varojen riittämättömyyteen kattamaan analysoitavan yrityksen ulkoisia velkoja.

5. Yleinen likviditeettisuhde tasetta käytetään kokonaisvaltaisen taseen likviditeetin kokonaisarviointiin. Tämän kertoimen avulla arvioidaan yritysten taloudellisen tilanteen muutoksia maksuvalmiuden kannalta; Sen avulla voit vertailla analysoitavan yrityksen eri raportointikausien taseita sekä eri yritysten taseita ja selvittää, mikä tase on likvidein.

Yrityksen kaikkien likvidien varojen suhde kaikkien maksuvelvoitteiden summaan edellyttäen, että eri likvidien varojen ja maksuvelvoitteiden ryhmät sisältyvät ilmoitettuihin määriin painoluokilla.

Vakioarvo
1.0. Tämä kerroin on yleinen mittari taloudellisen yksikön likviditeetistä, ja sitä käytetään valittaessa luotettavampaa kumppania useiden mahdollisten kumppaneiden joukosta raportoinnin perusteella.

Kaikki lasketut indikaattorit tulee koota yhteen taulukkoon.

Likviditeettisuhteet

Erilaiset likviditeettiindikaattorit eivät ainoastaan ​​anna monipuolista kuvausta yrityksen taloudellisen tilanteen vakaudesta, jossa likvidien varojen kirjanpito on vaihtelevaa, vaan ne vastaavat myös erilaisten ulkopuolisten analyyttisen tiedon käyttäjien etuja. Joten raaka-aineiden ja materiaalien toimittajille absoluuttinen likviditeettisuhde on mielenkiintoisin. Yritykselle lainaava pankki kiinnittää enemmän huomiota nopeaan likviditeettisuhteeseen. Yrityksen osakkeiden ja joukkovelkakirjojen ostajat ja haltijat arvioivat suuremmassa määrin yrityksen taloudellista vakautta nykyisellä likviditeettisuhteella. Tietenkin ensinnäkin likviditeettiindikaattoreiden tulisi kiinnostaa yrityksen johtajia ja rahoitusalan työntekijöitä.

Yleisesti ottaen analysoitu taloudellinen kokonaisuus voidaan näitä kertoimia käyttäen liittää johonkin luottokelpoisuusluokkaan. Mutta vaikeus piilee siinä, että:

Likviditeettisuhteiden normatiivisia arvoja eri toimialojen organisaatioille ei ole vahvistettu;

Arviointiindikaattoreiden suhteellista merkitystä ei ole määritetty, eikä yleistyskriteerin laskemiseen ole olemassa algoritmia.

Jos yrityksellä on huonot maksuvalmiusindikaattorit, mutta sen taloudellinen vakaus ei ole menetetty, sillä on mahdollisuus selviytyä vaikeasta tilanteesta. Mutta jos sekä likviditeettiindikaattorit että rahoitusvakausindikaattorit eivät ole onnistuneet, tällainen taloudellinen kokonaisuus on todennäköinen ehdokas konkurssiin.

Rahoitusjärjestelmän vakauden määritelmä.

Yksi yrityksen taloudellisen ja taloudellisen tilanteen analysoinnin päätehtävistä on sen taloudellista vakautta kuvaavien indikaattoreiden tutkiminen. Se määräytyy reservien ja kustannusten tarjontaasteen perusteella niiden muodostumisen omien ja lainattujen lähteiden mukaan, omien ja lainattujen varojen määrän suhde, ja sille on ominaista absoluuttisten ja suhteellisten indikaattoreiden järjestelmä. Kestävyys on avain selviytymiseen ja yrityksen vakauden perusta, mutta se voi myös vaikuttaa taloudellisen tilanteen heikkenemiseen ulkoisten ja sisäisten tekijöiden vaikutuksesta.

Täten, taloudellinen vakaus- tulos tietystä turvallisuusmarginaalista, joka suojaa yritystä onnettomuuksilta ja ulkoisten tekijöiden äkillisiltä muutoksilta.

Rahoitusvakauden menetys tarkoittaa, että tämän yrityksen odotetaan joutuvan konkurssiin tulevaisuudessa kaikkine seurauksineen aina sen selvitystilaan asti, jos rahoitusvakauden palauttamiseksi ei ryhdytä nopeisiin ja tehokkaisiin toimenpiteisiin.

Rahoitusjärjestelmän vakauden analyysi tehdään absoluuttisten ja suhteellisten indikaattoreiden avulla.

Absoluuttinen indikaattori Rahoitusvakaus on varannon muodostamiseen tarkoitettujen rahoituslähteiden vastaavuus tai poikkeavuus (ylijäämä tai puute) varannon arvon kanssa, joka saadaan rahoituslähteiden arvon ja varannon arvon erotuksena. Tämä tarkoittaa rahastojen tarjoamista omien ja lainattujen varojen lähteillä.

Rahoituksen vakauden analysoimiseksi laaditaan tase aggregoituna.

Kokonaissaldo

Yritys on taloudellisesti vakaa, jos seuraavat edellytykset täyttyvät:

Varausten muodostumisen ja kustannusten lähteiden karakterisoimiseksi käytetään useita indikaattoreita, jotka kuvastavat erityyppisten lähteiden erilaista kattavuutta:

Oman käyttöpääoman saatavuus luonnehtii nettokäyttöpääomaa. Sen kasvu edelliseen kauteen verrattuna kertoo yrityksen jatkokehityksestä tai inflaatiotekijän vaikutuksesta sekä liikevaihdon hidastumisesta, mikä objektiivisesti aiheuttaa tarpeen lisätä niiden massaa. Käyttöpääoman olemassaolo toimii positiivisena indikaattorina sijoittajille ja velkojille.

Omien ja pitkäaikaisten lainavarojen saatavuus ja kustannukset - Tämän indikaattorin arvo ei ilmaise vain sitä, kuinka paljon lyhytaikaiset varat ylittävät lyhytaikaiset velat, vaan myös kuinka pitkäaikaiset varat rahoitetaan organisaation omista varoista ja pitkäaikaisista lainoista. Nettokäyttöpääoma on välttämätön yrityksen taloudellisen vakauden ylläpitämiseksi, koska käyttöpääoman ylittäminen lyhytaikaisten velkojen yli merkitsee sitä, että yritys ei vain pysty maksamaan niitä takaisin, vaan sillä on myös taloudellisia resursseja laajentaa toimintaansa tulevaisuudessa.

Varannon ja kustannusten muodostumisen päälähteiden kokonaisarvo - Päärahoituslähteiden kokonaisarvosta johtuva rationaalinen reservien ja kustannusten muodostaminen vaikuttaa positiivisesti tuotannon kulkuun, taloudelliseen tulokseen ja yrityksen vakavaraisuuteen.

Oman käyttöpääoman ylijäämä tai puute

Indikaattorien laskenta suoritetaan seuraavien kaavojen mukaan:

Oman käyttöpääoman ylijäämä (+) tai puute (-) (E c):

missä SC - oma pääoma (rivi 1300),

F - pitkäaikaiset varat (rivi 1100),

Z - varastot, sisältäen hankittujen arvoesineiden arvonlisäveron (rivit 1210, 1220).

Kuvaa oman käyttöpääoman määrää, mm. organisaation hallussa olevat varat varastojen ja kustannusten kattamiseksi. Taloudellisen tilanteen diagnosoimiseksi on tärkeää tutkia tämän arvon muutosten dynamiikkaa. Taloudelliseen tilanteeseen vaikuttaa negatiivisesti sekä oman käyttöpääoman puute että ylijäämä. Näiden varojen puute voi johtaa yrityksen konkurssiin, koska se ei pysty maksamaan lyhytaikaisia ​​velvoitteitaan ajoissa.

2. Ylijäämä (+) tai puute (-) omasta käyttöpääomasta ja pitkäaikaisesta lainasta rahastojen muodostamiseen ja kuluihin (E t):

jossa K t - pitkäaikainen lainattu pääoma.

Tämä oman käyttöpääoman ja pitkäaikaisten lainavarojen optimaalinen ylijäämä reservien ja kustannusten muodostamiseen riippuu yrityksen ominaisuuksista, erityisesti sen koosta, myyntimääristä, vaihto-omaisuuden ja saamisten kiertonopeudesta, lainaehdoista, toimialan erityispiirteet jne.

3. Ylijäämä (+) tai puute (-) osakkeiden muodostamisen päärahoituslähteiden kokonaisarvosta (E ∑):

jossa K t - lyhytaikaiset luotot ja lainat.

Taloudellinen epävakaus katsotaan hyväksyttäväksi, jos seuraavat ehdot täyttyvät: varastot plus valmiit tuotteet vastaavat tai ylittävät varastojen muodostukseen liittyvien lyhytaikaisten lainojen ja lainojen määrän; keskeneräiset työt plus laskennalliset kulut, jotka ovat yhtä suuria tai pienempiä kuin oman käyttöpääoman määrä.

Kolmen indikaattorin laskeminen varantojen tarjoamisesta niiden muodostumislähteillä antaa meille mahdollisuuden luokitella tilanteet niiden vakauden asteen mukaan. Taloudellisen tilanteen tyyppiä määritettäessä käytetään kolmiulotteista (kolmikomponenttista) indikaattoria.

jossa funktio määritellään seuraavasti:

Näitä kaavoja käyttämällä voidaan erottaa neljä tyyppistä taloudellista tilannetta.

1. Ehdoton taloudellinen vakaus, sen määräävät ehdot

Tämä tyyppi osoittaa, että varastot ja kustannukset katetaan täysin omalla käyttöpääomalla, korkealla vakavaraisuudella, ei riippuvuutta velkojista. Käytännössä tätä tapahtuu harvoin. Tällaista kestävyyttä ei voida pitää ihanteellisena, koska yritys ei tässä tapauksessa käytä liiketoiminnassaan ulkopuolisia rahoituslähteitä.

2. Normaali taloudellinen vakaus

Kolmiulotteinen tilanteen indikaattori:

Kustannuskatteen lähteenä on oma käyttöpääoma ja pitkäaikaiset lainalähteet. Normaalin vakauden, joka takaa vakavaraisuuden, yritys käyttää optimaalisesti omia ja luottoresursseja, vaihto-omaisuutta ja ostovelkaa.

3. Epävakaa taloudellinen tilanne

Kolmiulotteinen tilanteen indikaattori:

Kustannusten kattavuuden lähde on lähteiden kokonaismäärä. Sille on ominaista vakavaraisuuden rikkominen: tässä tapauksessa yritys on pakotettu houkuttelemaan lisälähteitä reservien ja kustannusten kattamiseen, tuotannon kannattavuus laskee. Parantamisen varaa on kuitenkin vielä

4. Taloudellinen kriisitilanne

Kolmiulotteinen tilanteen indikaattori:

Tässä tilanteessa on erääntyneitä ostovelkoja ja saamisia ja kyvyttömyys maksaa niitä takaisin ajallaan. Rahat, lyhytaikaiset arvopaperit ja saamiset eivät kata edes ostovelkoja ja erääntyneitä lainoja. Jos tällainen tilanne toistuu markkinaolosuhteissa, yritystä uhkaa konkurssi.

Kaikki edellä mainitut indikaattorit voidaan esittää taulukon muodossa.

Taulukko indikaattoreista taloudellisen tilanteen tyypeittäin.

Taloudellisen tilanteen absoluuttiselle ja normaalille vakaudelle on ominaista korkea kannattavuus ja rahoituskuririkkomusten puuttuminen.

Epävakaalle taloudelliselle tilanteelle on ominaista rahoituskuri, katkokset varojen virrassa vaihtotilille ja yrityksen kannattavuuden heikkeneminen.

Kriisin taloudelliselle tilalle on tunnusomaista ilmoitettujen epävakaan taloudellisen tilanteen merkkien lisäksi säännölliset maksujen laiminlyönnit (viivästyneet lainat pankeista, erääntyneet velat toimittajille, maksurästien esiintyminen).

Taloudellisen tilanteen arvioimiseksi lasketaan taloudelliset tunnusluvut, joita analysoidaan dynamiikassa ja verrataan standardiarvoihin.

1. Käyttöpääoman suhde osoittaa, että yrityksellä on omaa taloudellisen vakauden edellyttämää käyttöpääomaa. Se on maksukyvyttömyyden (konkurssin) määrittämisen kriteeri. Mitä korkeampi indikaattori, sitä parempi on yrityksen taloudellinen tilanne, sitä enemmän sillä on mahdollisuuksia harjoittaa itsenäistä rahoituspolitiikkaa. Se määritellään oman käyttöpääoman suhteeksi yrityksen käyttöpääoman kokonaismäärään.

Vakioarvo 0,1.

2. Pääomakantasuhde osoittaa varastojen kattavuuden omilla varoilla sekä tarpeen houkutella lainavaroja. Se määritellään oman käyttöpääoman suhteeksi varastojen ja kustannusten määrään.

Vakioarvo 0,6-0,8.

3. Oman pääoman ohjattavuussuhde osoittaa yrityksen kyvyn ylläpitää oman käyttöpääoman tasoa ja täydentää käyttöpääomaa oman käyttöpääoman kustannuksella. Mitä lähempänä indikaattorin arvo on ylärajaa, sitä suurempi on mahdollisuus taloudelliseen ohjaukseen. Se määritellään oman käyttöpääoman suhteeksi omien varojen lähteiden (oma pääoman) kokonaisarvoon.

Vakioarvo 0,2-0,5.

4. Autonomiakerroin luonnehtii riippumattomuutta lainatuista varoista. Määrittää yrityksen omistajien osuuden varojen kokonaismäärästä. Mitä suurempi kertoimen arvo on, sitä vakaampi yritys on ja sitä vähemmän se on riippuvainen ulkoisista velkojista. Se määräytyy yrityksen kaikkien varojen kokonaismäärän suhteessa omien varojen lähteisiin.

Vakioarvo 0,5.

5. Velan suhde omaan pääomaan (tai taloudellinen vipuvaikutus). Näyttää kuinka paljon lainaa yritys on houkutellut 1 osakepääomaan sijoitetulla ruplalla. Tämän rajan ylittäminen tarkoittaa yrityksen riippuvuutta ulkoisista rahoituslähteistä. Taloudellisen vakauden menetys (itsenäisyys). Se määräytyy kaikkien velkojen suhteessa omiin varoihin.

Vakioarvo< 0,7.

6. Rahoitusvakaussuhde . Näyttää oman pääoman ja pitkäaikaisen lainapääoman osuuden taseen valuutassa.

Vakioarvo \u003d 0,9

Kaikki edellä mainitut indikaattorit on esitetty taulukossa.

Taloudellisen vakauden kertoimet.

Yksi yrityksen taloudellisen tilanteen vakauden tärkeimmistä ominaisuuksista, sen riippumattomuus lainatuista rahoituslähteistä on autonomiakerroin. Merkitys
> 0,5 osoittaa, että yrityksen kaikki velvoitteet voidaan kattaa omin varoin. Rajoituksen toteutus
> 0,5 on tärkeä paitsi yritykselle itselleen, myös sen velkojille. Autonomiakertoimen kasvu osoittaa yrityksen taloudellisen riippumattomuuden lisääntymistä, taloudellisten vaikeuksien riskin pienenemistä tulevina ajanjaksoina. Velkojien näkökulmasta tämä suuntaus lisää takeita yrityksen velkojen takaisinmaksusta.

Autonomiasuhde täydentää lainattujen ja omien varojen suhdetta
. Se kertoo, kuinka paljon lainaa yritys on saanut 1 osakepääomaan sijoitetulla ruplalla. Jos lainapääoma lähestyy tai kasvaa suuremmaksi kuin oma pääoma, rahoitusvakaus heikkenee. Tämän kertoimen arvo riippuu toimialan erityispiirteistä ja inflaation tasosta.

Taloudellisen tilanteen vakauden erittäin merkittävä ominaisuus on ohjattavuuskerroin
. Se osoittaa, mikä osa yrityksen omista varoista on liikkuvassa (joustavassa) muodossa, mikä mahdollistaa näiden varojen suhteellisen vapaan ohjaamisen. Ohjattavuuskertoimen korkea arvo luonnehtii positiivisesti taloudellista tilaa, mutta käytännössä vakiintuneita indikaattorin normaaliarvoja ei ole. Joskus erikoiskirjallisuudessa suositellaan kertoimen optimiarvoksi arvoa 0,5. Indikaattori sekä rahoitusvakauden kerroin
on suositeltavaa käyttää saman toimialan yritysten työn analysointiin.

Taloudellisen epävakauden voittaminen ei ole helppoa: se vaatii aikaa ja investointeja. Kroonisesti "sairaalle" yritykselle, joka on menettänyt taloudellisen vakauden, mikä tahansa negatiivinen olosuhteet voivat johtaa kohtalokkaaseen lopputulokseen - konkurssiin.

Tiettyjen vaihto-omaisuuden osuuden selvittämiseksi sekä prosenttiosuuden selvittämiseksi lopputuloksesta, on tarpeen ottaa huomioon niiden rakenteellinen koostumus. Näitä parametreja tutkimalla ja analysoimalla voidaan saada tarvittavat tiedot materiaaleista ja löytää tapoja käyttää niitä tehokkaimmin.

Esimerkiksi liialliset valmiiden tuotteiden varastot tai saatavien määrä kertovat myynnin ongelmista. Raaka-aineiden puute johtaa tuotannon epäonnistumiseen, sen hidastumiseen ja akuutin puutteen ilmetessä jopa itse prosessin pysähtymiseen.

Seurauksena voi olla sellaisia ​​ilmiöitä kuin yrityksen työntekijöiden palkkarästien kasvu, verojen ja hankintojen laskujen maksamatta jättäminen.

Rakenne riippuu toiminta-alueita jossa käyttöpääomaa on mukana:

1. Päällä CHP-asemat suurimman osan muodostavat polttoainevarastot ja kuluttajasaamiset.
2. SISÄÄN laivanrakennus- keskeneräisellä tuotannolla on suurin paino.
3. SISÄÄN kaivostoimintaa- Valmiiden tuotteiden varastot vallitsevat.
4. Rakentaminen on suuri osa keskeneräisiä rakennusprojekteja.
5. Päällä kotieläinyritykset- Tämä on nuori eläin, joka on lihotusvaiheessa.

Organisaation taloudellisen tilanteen indikaattoreiden seuranta on sen johdon pakollinen ominaisuus. Analyysi- ja arviointimenetelmiä on kehitetty useita.

Useimmiten käytetyn oman käyttöpääoman (SOS) tilan arvioimiseen turvallisuussuhde. Menettelyn tulosten perusteella selviää, onko yrityksellä riittävästi varoja omista lähteistään.

SOS koko on absoluuttinen arvo. Niiden volyymin perusteella voidaan arvioida, kuinka monta vapaasta lähteestä peräisin olevaa materiaalia organisaatio on laittanut liikkeelle. Yrityksen taloudellinen houkuttelevuus riippuu SOS:n ja lainattujen varojen prosenttiosuudesta.

Jos luottoosuus on suurempi, se tarkoittaa, että yritys ei pysty maksamaan velvoitteitaan tänä aikana. Tämä johtaa parametrin ja taloudellisen vakauden laskuun. Yritys toimii tappiollisesti ja voitto menee velkojen maksamiseen, jos sitä riittää.

Yrityksen normaalin ja onnistuneen toiminnan kannalta SOS-indikaattorin on oltava positiivisessa dynamiikassa. Jos sen arvot ovat negatiiviset, yrityksellä on omien varojen alijäämä ja sen toiminta muuttuu kannattamattomaksi.

SOS-kerroin on mittari, jota pidetään kustannusten ja varastojen kattamiseen käytetyn SOS-määrän ja näiden kustannusten välisenä suhteena. Omaksi käyttöpääomaksi voidaan tässä katsoa varastot ja tuotantokustannukset, jotka rahoitetaan yrityksen kustannuksella yleisvaroista.

Sen voi maksaa kuka tahansa toimenpiteen suorittamisesta kiinnostunut henkilö. Tämä voidaan tehdä käyttämällä erityistä kaavaa tai tietokoneohjelmaa.

Sen lisäksi, että suhdeluku auttaa arvioimaan yrityksen taloudellista vakautta, se myös on SOS-tilan osoitin.

Jos laskelmien aikana käy ilmi, että Ksosin arvo on raportointikauden lopussa alle 10 %, se julistetaan epätyydyttäväksi ja organisaatio maksukyvyttömäksi. Tämä todetaan liittovaltion konkurssihallinnon säädöksessä - Venäjän federaation hallituksen määräys nro 56-r.

Kuitenkin on monta tapaa ratkaistaksesi tämän ongelman. Voit esimerkiksi suorittaa ylimääräisen SOS-arvioinnin, mutta on huomioitava, että saadut tulokset otetaan huomioon vasta seuraavalla jaksolla.

Ksos saadaan jakamalla yrityksen omistaman käyttöpääoman volyymimittarit varaston ja kustannusten määrällä.

Ensimmäistä indikaattoria kutsutaan käyttöpääomaksi. Hän osaa antaa täydelliset tiedot vaihto-omaisuuden tilasta ja niiden suhteesta pitkäaikaisiin velkoihin. SOS kertoo yrityksen kyvystä maksaa tietyt velat ja maksut tiettyjen omaisuuserien myynnin jälkeen.

käyttöpääoma- tämä on erityinen parametri, joka arvioi yrityksen vakavaraisuutta. Sen laskenta on tehty tiukasti tasedokumentaatiosta otettujen tietojen mukaisesti.

Kuinka laskea

Kaava, jolla omien varojen kiertonopeus (Kcos) lasketaan, on seuraava:

Xos \u003d (Scap + Zd - Adh) / Akh

Merkitys:

Xos on SOS-kerroin.

Maisema- ilmoittaa yrityksen oman pääoman määrän ja kaikkien kohteiden arvon, joihin organisaatiolla on omistusoikeus.

Zd- yhtiön velkasitoumusten kokonaismäärä yli vuoden ajalta tai vahvistetun toimintasyklin loppuun asti.

Adh- omaisuus, jolla on pitkäaikaisia ​​ominaisuuksia ja joka koostuu käyttöomaisuudesta. Ne voivat sisältää erityyppisiä rakennuksia ja rakenteita, yrityksessä käytettyjä laitteita. Niiden kaikkien tulee olla käytössä useita vuosia ja osallistua kannattavaan toimintaan.

akh- myytävien valmiiden tuotteiden volyymi- ja hintaarvio sekä nopeaan käyttöön käytettävissä olevat taloudelliset resurssit.

On huomattava, että organisaation toiminnan luonteesta ja toiminta-alueesta riippuen KOS-indikaattorit voivat vaihdella. Pienin sallittu kerroin ei saa olla pienempi kuin 0,1, mutta tulosta 0,3 pidetään yleensä normaalina tasona, ts. kolmekymmentä%.

Xosin tehtävänä on näyttää oman luonteensa käyttöpääoman prosenttiosuus prosentteina. Normi ​​on tulos - 10 %:sta 30 %:iin.

Jos Xos kasvaa:

1. Oman pääoman määrä kasvaa.
2. Luottovelvoitteiden taso laskee.
3. Yrityksen taloudellisen vakauden ja houkuttelevuuden taso on nousussa.
4. Maksukykyisten vastapuolten määrä on kasvussa.

Jos Xos kaatuu:

1. Vähentynyt oma pääoma.
2. Ostovelkojen riski kasvaa.
3. Yrityksen investointihalukkuuden ja kestävyyden taso on laskemassa.

Ulkomaista alkuperää olevat yritykset eivät laske tätä suhdetta, koska omistusoikeus ja tuotantoala muissa maissa eroavat selvästi toisistaan, joten organisaation ostovelkojen olemassaolo ei vaikuta merkittävästi sen toiminnan tehokkuuteen.

Arvoanalyysi

Tunnusluvun arvo ilmaisee sen osuuden yrityksen omista varoista, joiden rahoitus tulee niiden organisaatioon kuuluvista lähteistä. Tulosta, jonka arvo on 0,1, pidetään normaalina. Se voi olla alttiina nousulle ja laskulle.

Kasvun kanssa laskussa luottovelkojen taso ja lisääntyy pääoman kokoa sekä taloudellista houkuttelevuutta lisäämällä vakauden tasoa. Kertoimen pienentyessä havaitaan SOS:n lasku, epävakauden taso kasvaa ja on olemassa riski velkavelkojen maksamatta jättämisestä.

Jos parametri kasvaa usean ajanjakson aikana, niin tämä tarkoittaa yrityksen aseman vahvistumista markkina-alueellaan, jolloin rakennemuutosta ei vaadita. Vakaan kehityksen varmistamiseksi yhtiön on jätettävä tietty osa omista varoistaan ​​yhtiön pääomaan.

Venäjän federaation lainsäädännön mukaan indikaattori Ks ei saa olla alle 10 % (0,1). Jos se on pienempi, tämä toimii indikaattorina yrityksen tilan määrittämiselle epätyydyttäväksi.

Tapauksissa, joissa se on alle 0, tämä tarkoittaa, että yritys käyttää vain luottovelvoitteiden varoja, mikä luonnehtii sitä epäluotettavaksi ja epävakaaksi.

Negatiivisten kertoimien merkitys:

1. Järjestöllä ei ole omia varoja.
2. Käyttöpääoma koostuu kokonaan velkojien kanssa tehdyistä kaupoista saaduista varoista, mikä kertoo yrityksen suurista velkasitoumuksista.
3. Velkalokkien määrää on mahdollista laajentaa.
4. Sijoittajien houkuttelevuuden heikkeneminen ja toiminnan vakauden menetys.

Likviditeetin ja KOS:n laskenta suoritetaan organisaation toiminnan analysoimiseksi ja sen kehityksen edelleen ennustamiseksi. Kun tunnusluku on alle 0, se kertoo yrityksen taserakenteen tehottomuudesta.

On syytä muistaa, että yhtiön normaalin toiminnan varmistamiseksi on välttämätöntä, että omien varojen lähteet voisivat kattaa pitkäaikaiset varat kokonaisuudessaan. Siksi, jos negatiivinen arvo löytyy, on tehtävä kaikkensa sen poistamiseksi ja nostamiseksi normaalille tasolle.

Erittäin tärkeä kriteeri yrityksen vakauden kannalta on sen riippuvuus ulkoisista rahoituslähteistä.

Tällaisissa tapauksissa luottokate:

Kpdss = Scap / Zcap

Se auttaa esittelemään yrityksen todellista tilaa, osoittaa, missä määrin organisaatiolla on omia varoja osakkeiden luomiseen.

Kokonaiskuvan muodostamiseksi on tarpeen laskea sekä tietyn ajanjakson likviditeettiindikaattori että arvopaperisuhde Xos.

Konkurssimenettelyä koskevien määräysten mukaisesti (liittovaltion konkurssiviraston erityispäätöksen määräykset) kertoimen hyväksyttävän arvon on oltava 0,1 - 0,3. Tapauksissa, joissa dawn-menettelyn aikana on saatu vähimmäisparametrin alapuolella olevia tuloksia, yritys katsotaan maksukyvyttömäksi tänä aikana.

Vakaa asema laskee riippuen otetun velan määrästä.

Täydellisen ja oikean kuvan saamiseksi yrityksen talousasioista on tarpeen ottaa Xos ja likviditeetti huomioon dynaamisessa käännöksessä, ts. laskelmat on suoritettava tietyn ajanjakson alussa ja lopussa.

Jos arvo nousee kauden lopussa, edellyttäen, että se ei ole saavuttanut 10 %:n vähimmäiskynnystä, dynamiikka viittaa silti yrityksen taloudellisen aseman paranemiseen.

Välimiesmenettelyssä Xosia ei yleensä käytetä, mutta se auttaa välimiesmenettelyn johtajaa arvioimaan.

Ksosin koko on erittäin kova mittari venäläisille yrittäjille. Monen organisaation on erittäin vaikea saavuttaa vähimmäisarvoa.

Esimerkki 1. Omien varojen vastuukerroin Kss lasketaan raportointikauden alussa ja lopussa.

Seuraavat tiedot ovat saatavilla:

1. Yrityksen pääomakustannusten ja reservien koko: arvo 1 (alkussa) - 150 000 ruplaa, arvo 2 (loppu) - 170 000 ruplaa.
2. : alussa - 30 000 ruplaa ja lopussa - 55 000 ruplaa.
3. Vaihto-omaisuus: kauden alussa 140 000 ruplaa, lopussa - 185 000 ruplaa.

1. Ksos jakson alussa \u003d (150 - 30) / 140 \u003d 0,86 (normaalin alueen sisällä).
2. Ksos lopullinen \u003d (170 - 55) / 185 \u003d 0,62 (normi).

Esimerkki 2. LLC "Lutik"

Alustavat tiedot:

1. Vararahaston ja pääoman kokonaisarvo: alku (1) - 320 miljoonaa ruplaa, loppu (2) - 380 miljoonaa ruplaa.
2. Pysyvien vastaavien määrä: 1 - 170 miljoonaa ruplaa; 2 - 190 miljoonaa ruplaa.
3. Käyttöpääoman määrä: 1 - 300 miljoonaa ruplaa; 2 - 340 miljoonaa ruplaa.

Laskentaprosessi:

1. Ksos1 \u003d (320 - 170) / 300 \u003d 0,5 - normi.
2. K cos2 \u003d (380 - 190) / 340 \u003d 0,56 - normi.

Esimerkki 3. Xos on otettava huomioon dynamiikassa.

Alkutiedot:

1. Oman pääoman ja vararahaston määrä: Q2 2014 - 324 miljoonaa ruplaa, Q1 2015 - 300 miljoonaa ruplaa, Q4 2016 - 275 miljoonaa ruplaa.
2. Pysyvät varat: 2014 - 800 miljoonaa ruplaa, 2015 - 776 miljoonaa ruplaa, 812 miljoonaa ruplaa, 2016 - 807 miljoonaa ruplaa.
3. Käyttöpääoma: 2014 - 170 miljoonaa ruplaa, 2015 - 133 miljoonaa ruplaa, 2016 - 166 miljoonaa ruplaa.

Arvioitu osa:

1. Xos (2014) = (324 - 800) / 170 = - 2,8.
2. Xos (2015) = (300 - 776) / 133 = - 3,58.
3. Xos (2016) = (275 - 807) / 166 = - 3,2.

Yrityksen kerroin on alle 0, joten laskelman perusteella voidaan sanoa, että yritys toimii epätyydyttävästi, rakenne on tehoton ja yritys toimii tappiollisesti ja sillä on paljon velkasitoumuksia velkojille.

On myös havaittavissa, että organisaation taloudellinen asema on epävakaa, investointihalukkuus alhainen ja oman omaisuuden puuttumisen tai pienen osuuden vuoksi yritys voi joutua maksukyvyttömäksi.

Tässä videossa on lisätietoja tästä kertoimesta.

on taloudellinen indikaattori, joka luonnehtii yrityksen liiketoimintamallin vakautta monin tavoin. Mitä se tarkoittaa ja miten vastaava indikaattori lasketaan?

Mitä varastosuhde näyttää?

Tarkasteltava kerroin viittaa yrityksen taloudellisen vakauden tunnuslukuihin: sen avulla voidaan arvioida, onko yrityksellä riittävästi käyttöpääomaa optimaalisen varastotason varmistamiseksi.

Yleensä kerroin kuvaa yrityksen oman käyttöpääoman suhdetta varastoihin tarkastelujaksolla. Oma käyttöpääoma voi puolestaan ​​muodostua omasta pääomasta ja pitkäaikaisista veloista, joista on vähennetty pitkäaikaisia ​​varoja. Joissain tapauksissa oman pääoman ja pitkäaikaisten velkojen määrään lisätään myös laskennalliset tuotot.

On myös mahdollista, että suhdetta pidetään lyhytaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen erotuksena varastoihin.

On olemassa useita lähestymistapoja ja kriteerejä, joiden mukaan organisaation varastojen määrä määritetään. Samalla venäläiset kirjanpitäjät käyttävät monissa tapauksissa kansainvälistä kokemusta ja määrittävät rahastojen rakenteen siis IFRS-kriteerien mukaisesti.

Varannon kattavuussuhde: kaava

Yleensä kaava vastaavan indikaattorin laskemiseksi näyttää tältä:

KO \u003d OS / Z,

KO - turvatekijä;

OS - yrityksen oma käyttöpääoma;

Z - osakkeet.

Käyttöjärjestelmän indikaattori puolestaan ​​​​määritetään kaavalla

OS \u003d (SK + DO) - VO,

SC - oma pääoma;

DO - pitkäaikaiset velat;

VO - pitkäaikaiset varat.

Kuten edellä totesimme, SC:n ja DO:n summaan tässä kaavassa voidaan lisätä laskennallisten tulojen määrää kuvaava indikaattori - kutsutaan sitä DBP:ksi.

Kaavan toinen versio materiaalivarantojen suhde omiin varoihin oletetaan, kuten edellä totesimme, vastaavan kertoimen huomioon ottaminen vaihto-omaisuuden ja lyhytaikaisen velan erotuksen suhteena osakkeisiin. Tässä tapauksessa sen laskentakaava näyttää tältä:

KO \u003d (OA - KO) / Z,

OA - koko yrityksen pitkäaikaiset varat;

KO - lyhytaikaiset velat.

Yllä olevien indikaattoreiden erityiset arvot otetaan yrityksen taseesta ottaen huomioon seuraavat vastaavuudet:

• indikaattori Z vastaa lomakkeen nro 1 riviä 1210, joka on hyväksytty Venäjän federaation valtiovarainministeriön määräyksellä 2. heinäkuuta 2010 nro 66n;
• SC-indikaattorille - rivi 1300;
• ilmaisin TO - rivi 1400;
• indikaattori DBP - rivi 1530;
• VO-ilmaisimelle - rivi 1100;
• indikaattori OA - rivi 1200;
• KO-osoitin - rivi 1500.

Voidaan todeta, että tasevarasto (rivi 1210) sisältää myös raaka-aineiden ja materiaalien kustannukset, jotka ovat tulleet tuotantoon, mutta joita ei ole kirjattu tuotantokustannuksiin. Tässä tapauksessa puhumme keskeneräisten töiden jäänteistä.

Voit tutustua artikkelissa keskeneräisten jätteiden sisällyttämisen varastoihin ominaisuuksiin. .

Varaston kattavuussuhde: tulkinta

Tarkasteltavan kertoimen optimaalinen arvo on 0,6-0,8. Tämä tarkoittaa, että noin 60-80 % yrityksen varastosta tuotetaan tai ostetaan omalla pääomalla. Jos tämä indikaattori on pienempi, tämä voi viitata liialliseen luottotaakkaan yritykselle.

Jos se on suurempi, niin yrityksen omaa pääomaa ei ehkä sijoiteta kovin tehokkaasti (mutta tämä on tietysti hyvin kiistanalainen tulkinta, se pätee vain tapauksissa, joissa lainojen korot ovat merkittävästi alhaisemmat kuin yrityksen kannattavuus liiketoiminta).

Itse asiassa se, että yrityksellä on riittävästi pääomaa tarvittavien varastomäärien tarjoamiseen, vähentää sen lainan tarvetta. Yleensä mitä korkeampi kerroin on, sitä houkuttelevampi yritys voi olla.

Joissakin tapauksissa kerroin voi saada myös negatiivisen arvon. Tämä tarkoittaa pääsääntöisesti sitä, että myös yrityksen käyttöpääoman tunnusluku on negatiivinen. Useimmiten tämä tilanne syntyy, jos yrityksellä on korkea luottotaakka, mutta yrityksen liiketoimintamalli voi mahdollistaa reservien nopean muuntamisen tuloiksi - jos niiden liikevaihdolle on ominaista hyvä dynamiikka. Jos näin on, negatiivista suhdetta yrityksessä pidetään normina.

Näin ollen tämän suhdeluvun standardi voidaan määrittää ottaen huomioon yrityksen liiketoimintamallin erityispiirteet.

Kerrointa, jonka laskentaa olemme tarkastelleet, verrataan parhaiten dynamiikassa. Esimerkiksi eri vuosien tasetietojen käyttö. Yhdellä jaksolla kirjattua nostoa voidaan kompensoida vastaavan indikaattorin arvon voimakkaalla nousulla muina ajanjaksoina, joten sen keskiarvoa voidaan hyvin pitää optimaalista tasoa vastaavana. Sijoittajat, jotka tutkivat taloudellisen vakauden indikaattoreita, kuten varantojen suhdetta, tekevät pääsääntöisesti päätöksiä harkintansa perusteella, kun niitä verrataan yrityksen tulokseen eri ajanjaksoina.

Tulokset

Pääomakantasuhde- indikaattori, joka liittyy niihin, joilla voidaan arvioida yrityksen tämänhetkistä tilannetta: mitä korkeampi se on, sitä vakaampi on yleensä yrityksen liiketoimintamalli. Mutta on täysin mahdollista kehittää yritystä menestyksekkäästi jopa sen negatiivisilla arvoilla - esimerkiksi jos yritys tuottaa tuotteita, joilla on korkea liikevaihtosuhde.

Voit oppia lisää erilaisten varastoindikaattoreiden käytöstä liikkeenjohdon järjestämisessä artikkeleista:

Käyttöpääoman suhde(SOS) osoittaa organisaation omien varojen riittävyyden nykyisen toiminnan rahoittamiseen.

Laskenta (kaava)

Venäjän federaation FSFR:n 23. tammikuuta 2001 päivätyn määräyksen N 16 "Organisaatioiden taloudellisen tilanteen analysointia koskevien ohjeiden hyväksymisestä" mukaan kerroin lasketaan seuraavasti (määräyksessä, jota hän kutsuu pääomaksi suhde):

Vakuussuhde SOS \u003d (Oma pääoma - Pysyvät vastaavat) / Vaihtoomaisuus

Tämän kertoimen merkitys on seuraava. Ensinnäkin osoittajassa kaavat vähentävät pitkäaikaiset varat omasta pääomasta. Uskotaan, että vähälikvideisimmät (pitkäaikaiset) varat tulisi rahoittaa vakaimmista lähteistä - omasta pääomasta. Lisäksi osa omasta pääomasta pitää edelleen olla nykyisen toiminnan rahoittamiseksi.

Normaali arvo

Tämä kerroin ei ole laajalle levinnyt länsimaisessa talousanalyysikäytännössä. Venäjän käytännössä kerroin otettiin käyttöön liittovaltion maksukyvyttömyysviraston asetuksella N 31-r, joka on päivätty 12.8.1994 N 31-r ja Venäjän federaation hallituksen 20.5.1994 antamalla asetuksella N 498 "joistakin toimenpiteet yritysten maksukyvyttömyyttä (konkurssia) koskevan lainsäädännön täytäntöön panemiseksi. Näiden asiakirjojen mukaan tätä kerrointa käytetään merkkinä organisaation maksukyvyttömyydestä (konkurista). Näiden asiakirjojen mukaan omavaraisuusasteen normaaliarvon tulee olla vähintään 0,1. On huomattava, että tämä on melko tiukka kriteeri, joka on ainutlaatuinen Venäjän talousanalyysikäytännölle; Useimpien yritysten on vaikea saavuttaa kertoimen ilmoitettua arvoa.