वित्तपोषण के अपने स्रोतों के साथ आरक्षित कवरेज अनुपात। वित्तीय स्थिरता अनुपात

उद्यम स्थिरता संकेतक

ये संकेतक इस तथ्य पर आधारित हैं कि लगभग कोई भी उद्यम न केवल अपने स्वयं के धन के आधार पर संचालित होता है, बल्कि ऋण पर या कंपनी में अस्थायी रूप से स्थित होता है। एक विशिष्ट मामला देय खातों का है - बजट के लिए ऋण या पहले से प्राप्त माल के लिए आपूर्तिकर्ताओं के लिए भुगतान नहीं किया गया।

स्वयं और उधार ली गई निधियों का अनुपात

इस सूचक की गणना करने के लिए, सूत्र का उपयोग किया जाता है:

अनुसूचित जाति: ZK, कहाँ

इस गुणांक का मान कम से कम 0.7 होना चाहिए, अर्थात यह सामान्य माना जाता है कि स्वयं की तुलना में अधिक उधार ली गई धनराशि है। लेकिन इस गुणांक से अधिक होना बहुत खतरनाक है - ऐसी स्थिति का मतलब है कि मालिक खुद कंपनी में बहुत कम हैं। इस घटना में कि लेनदार ऋण की तत्काल चुकौती की मांग करते हैं, कंपनी की संपत्ति को छोड़कर ऋण चुकाने के लिए कुछ भी नहीं होगा, और फिर कंपनी का कुछ भी नहीं रहेगा।

उदाहरण में, संकेतक इस प्रकार हैं:

साल की शुरुआत में - 29,705: (3,000 + 11,195) = 2.09;

वर्ष के अंत में - 30,655: (3,000 + 13,460) = 1.86।

इसका मतलब यह है कि किसी फर्म के उत्पादन का अधिकांश हिस्सा उसके अपने मालिकों द्वारा नियंत्रित होता है।

1.3.2 स्वायत्तता का गुणांक।इस अनुपात को वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात भी कहा जाता है। इसकी गणना करने के लिए, संपूर्ण इक्विटी पूंजी (शेष राशि की पंक्ति 490) को कंपनी की कुल पूंजी (शेष राशि की पंक्ति 700, अंतिम एक, जिसे कभी-कभी "शेष मुद्रा" कहा जाता है) से विभाजित किया जाता है। स्वायत्तता 0.5 से अधिक होनी चाहिए।

उदाहरण में:

साल की शुरुआत में - 29,705: 43,900 = 0.68;

वर्ष के अंत में - 30,655: 47,115 = 0.65।

प्रदर्शन बहुत अच्छा है, उद्यम पूरी तरह से स्वतंत्र है।

उलटा संकेतक वित्तीय निर्भरता का गुणांक है। यहाँ जो माना जाता है वह यह नहीं है कि कंपनी कितनी स्वतंत्र है, बल्कि इसके विपरीत - दूसरों पर कितनी निर्भर है।

वित्तीय निर्भरता अनुपात

गणना करने के लिए सूत्र का उपयोग किया जाता है:

ZO: ठीक है, कहाँ

ZK - लंबी अवधि और अल्पकालिक देनदारियों का योग (शेष राशि 590 और 690 लाइनों का योग - 640 और 650)।

ठीक है - कंपनी की संपूर्ण पूंजी (शेष राशि की पंक्ति 700)।

चूँकि यह संकेतक स्वायत्तता गुणांक का व्युत्क्रम है, यह 0.5 से अधिक नहीं होना चाहिए, अन्यथा ऋण की राशि कंपनी की अपनी संपत्ति की राशि से अधिक हो जाएगी।

साल की शुरुआत में - (3000 + 11,195): 43,900 = 0.32;

वर्ष के अंत में - (3000 + 13,460): 47,115 = 0.35।

काफी स्वीकार्य आंकड़े। साल के अंत तक, कंपनी का कर्ज बढ़ गया, लेकिन यह महत्वपूर्ण नहीं है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ इन्वेंटरी कवरेज अनुपात

यह संकेतक दिलचस्प है क्योंकि यह आपको यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि कंपनी अपने खर्च पर उत्पादन के लिए कच्चा माल खरीदती है या नहीं। दूसरे शब्दों में, क्या फर्म उत्पादन जारी रख पाएगी यदि उसे ऋण नहीं दिया गया।

गणना के लिए सूत्र:

(एसके - वीएनओ): जिला पंचायत, जहां

एससी - इक्विटी (बैलेंस की लाइन 490);

ZP - स्टॉक (शेष राशि की पंक्ति 210)।

दिए गए उदाहरण में:

साल की शुरुआत में - (29,705 - 13,490): 19,200 = 0.84;

वर्ष के अंत में - (30,655 - 14,995): 20,100 = 0.78।

यहां कंपनी सामान्य से थोड़ा खराब कर रही है। पूरी तरह से कच्चे माल और सामग्रियों की डिलीवरी बंद नहीं हुई है, उनमें से कुछ को क्रेडिट और ऋण की कीमत पर खरीदा जाता है। और यह आंकड़ा साल दर साल बिगड़ता गया है। अपने आप में, यह महत्वपूर्ण नहीं है, और बाकी संकेतक अच्छे हैं। इसलिए आपको बस इस तथ्य पर ध्यान देना चाहिए और इसे याद रखना चाहिए।

वित्तीय स्थिरता अनुपात

वित्तीय स्थिरता का अनुपात कंपनी की अपनी पूंजी और उसके दीर्घकालिक ऋणों की कुल शेष राशि ("शेष मुद्रा") के अनुपात का अनुपात है।

(बैलेंस की लाइन 490 + बैलेंस की लाइन 590): बैलेंस की लाइन 700।

यह माना जाता है कि किसी उद्यम के लिए दीर्घकालिक दायित्वों का होना बहुत लाभदायक है, क्योंकि उन्हें जल्द ही भुगतान नहीं करना पड़ेगा, और इसलिए, अल्पावधि में, दीर्घकालिक दायित्वों को सशर्त रूप से अपने स्वयं के धन के रूप में माना जा सकता है। इस प्रकार, वर्तमान समय में बड़ी संख्या में दीर्घकालिक ऋणों की उपस्थिति से ही कंपनी की वित्तीय स्थिरता मजबूत होती है।

साल की शुरुआत में - (29,705 + 3,000): 43,900 = 0.74;

वर्ष के अंत में - (30,655 + 3,000): 47,115 = 0.71।

इस बैलेंस शीट के लिए वित्तीय स्थिरता अनुपात बहुत अधिक है।

स्थायी संपत्ति सूचकांक

इस सूचक का सार यह है कि हम यह पता लगाते हैं कि हमारी अपनी पूंजी का कौन सा हिस्सा हमारी गैर-वर्तमान संपत्ति है। इसके लिए, सूत्र का उपयोग किया जाता है:

वीएनओ: एससी, जहां

वीएनओ - गैर-वर्तमान संपत्ति (बैलेंस शीट की पंक्ति 190);

साल की शुरुआत में - 13,490: 29,705 = 0.45;

वर्ष के अंत में - 14,995: 30,655 = 0.49।

ये काफी अच्छे संकेतक हैं। उनका मतलब है कि एक कंपनी कच्चे माल की खरीद के लिए अपनी खुद की पूंजी का उपयोग कर सकती है, कर्मचारियों के काम का भुगतान कर सकती है, यानी उधार और ऋण का सहारा लिए बिना काम को पूरी तरह से व्यवस्थित कर सकती है।

रिवर्स इंडिकेटर कार्यशील पूंजी का प्रतिशत है।

चपलता कारक

वे इसे इस प्रकार गिनते हैं:

(एसके - वीएनओ): एसके, जहां

वीएनओ - गैर-वर्तमान संपत्ति (बैलेंस शीट की पंक्ति 190);

अनुसूचित जाति - इक्विटी (शेष राशि की पंक्ति 490)।

जब इक्विटी से गैर-चालू संपत्ति घटा दी जाती है, तो वर्तमान संपत्ति बनी रहती है।

साल की शुरुआत में - (29,705 - 13,490): 29,705 = 0.55;

वर्ष के अंत में - (30,655 - 14,955): 30,655 = 0.51।

यह गुणांक जितना अधिक होता है, फर्म के लिए अपने संसाधनों का उपयोग करना उतना ही आसान होता है।

गैर-वर्तमान संपत्तियां मुख्य रूप से अचल संपत्तियां और अमूर्त संपत्तियां हैं। यह संपत्ति टिकाऊ, दीर्घकालिक, एक बार और कई वर्षों के लिए अधिग्रहित है। और वर्तमान संपत्ति स्टॉक, प्राप्य, धन, प्रतिभूतियां हैं, जो कि जल्दी आती है और कम जल्दी नहीं छोड़ती है। धन को कच्चे माल में, कच्चे माल को प्राप्तियों में और फिर वापस कच्चे माल में बदलने का काम बहुत जल्दी किया जा सकता है। यह गतिशीलता का प्रभाव है। एक उद्यम के पास जितने अधिक संसाधन होते हैं, वह उतना ही अधिक स्थिर होता है।

1. वर्ष के दौरान, संपत्ति के निर्माण के संदर्भ में उद्यम की नीति का उद्देश्य कार्यशील पूंजी, मुख्य रूप से इन्वेंट्री - इन्वेंट्री आइटम को बढ़ाना था।

2. कोई "बीमार" आइटम नहीं: हानि, अतिदेय प्राप्य।

3. खुद की पूंजी बढ़ी है, लेकिन देनदारियों में इसका हिस्सा घट रहा है। अवधि के लिए धन में समग्र वृद्धि मुख्य रूप से ऋण के आधार पर उनके आकर्षण से जुड़ी थी।

4. देय खाते और प्राप्य खाते मेल नहीं खाते। प्राप्य राशियों (विशेष रूप से जारी किए गए अग्रिम और अन्य देनदार) और देय खातों की संरचना का एक अतिरिक्त विश्लेषण आवश्यक है।

5. उनमें अल्पकालिक ऋणों की हिस्सेदारी में तेज वृद्धि के साथ जुड़े उधार स्रोतों का पुनर्समूहन किया गया था, यानी सस्ते उधार लिए गए फंडों को अधिक महंगे लोगों द्वारा बदल दिया गया था।

ये परिवर्तन भविष्य में कंपनी की वित्तीय स्थिति को प्रभावित कर सकते हैं। उनके कारणों को स्पष्ट करने के लिए, अगला चरण वित्तीय अनुपातों का विश्लेषण है।

बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण, सॉल्वेंसी का आकलन।

अंतर्गत करदानक्षमताउद्यम अपने भुगतान दायित्वों को समय पर चुकाने के लिए नकद संसाधनों की क्षमता को समझता है। सॉल्वेंसी मूल्यांकन विशेषताओं के आधार पर किया जाता है चलनिधिवर्तमान संपत्ति, यानी उन्हें नकदी में बदलने में लगने वाला समय। सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी की अवधारणाएं बहुत करीब हैं, लेकिन दूसरा अधिक कैपेसिटिव है। सॉल्वेंसी बैलेंस शीट की तरलता की डिग्री पर निर्भर करती है।

बैलेंस शीट के तरलता विश्लेषण में एक संपत्ति के लिए धन की तुलना करना शामिल है, कम तरलता की डिग्री के आधार पर, देनदारियों के लिए अल्पकालिक देनदारियों के साथ, जो उनके पुनर्भुगतान की डिग्री द्वारा समूहीकृत हैं।

सभी बैलेंस शीट संपत्तियों को 4 समूहों में विभाजित किया गया है:

सभी देनदारियों को भी 4 समूहों में बांटा गया है:

टेबल संपत्ति और देनदारियों के क्लासिक समूह को प्रस्तुत करते हैं। वित्तीय विश्लेषण के कुछ आधुनिक तरीके एक अलग समूह बनाते हैं। उदाहरण के लिए, यह माना जाता है कि आस्थगित आय को संगठन की इक्विटी में शामिल किया जाना चाहिए या दीर्घकालिक प्राप्य, वास्तव में, बेचने में मुश्किल संपत्ति हैं। प्रत्येक कंपनी को अपनी गणना पद्धति चुनने का अधिकार है। यह सामग्री संबंधित गणना करने और प्राप्त परिणामों के आधार पर निष्कर्ष तैयार करने के लिए केवल सामान्य सिद्धांत प्रस्तुत करेगी।

बैलेंस शीट की तरलता का निर्धारण करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए।

यदि निम्नलिखित अनुपात मिलते हैं तो शेष राशि बिल्कुल तरल मानी जाती है:

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए इस अनुपात की पूर्ति की जांच करने के लिए, एक तालिका संकलित की जाती है।

संतुलन तरलता विश्लेषण

तालिका में डेटा के आधार पर, निष्कर्ष निकाले जाते हैं।

यदि पहली तीन असमानताएँ मिलती हैं, तो यह चौथे की पूर्ति पर जोर देती है, जो इंगित करती है कि उद्यम की वित्तीय स्थिरता के लिए शर्तों में से एक पूरी होती है - अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपस्थिति।

देनदारियों के पहले दो समूहों के साथ संपत्ति के पहले और दूसरे समूह की तुलना दर्शाती है वर्तमान तरलता, जो समय की अनुमानित अवधि के निकटतम के लिए उद्यम की सॉल्वेंसी को इंगित करता है।

वर्तमान तरलता को निम्नानुसार परिभाषित किया गया है:

टीएल \u003d (ए 1 + ए 2) - (पी 1 + पी 2)

यदि वर्तमान तरलता मूल्य ऋणात्मक हो जाता है, तो कंपनी को दिवालिया माना जाता है।

और तीसरे समूह की संपत्ति के परिणामों की तुलना भविष्य में भुगतान और प्राप्तियों के अनुपात को दर्शाती है, जिससे सॉल्वेंसी का पूर्वानुमान निर्धारित होता है।

भावी तरलता की गणना की जाती है:

पीएल \u003d ए 3 - पी 3।

इस तरह, यह निर्धारित किया जा सकता है कि क्या संगठन भविष्य में अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने में सक्षम है।

इस तरह से किए गए बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण अभी भी अनुमानित है। सॉल्वेंसी का गुणांक विश्लेषण अधिक विस्तृत माना जाता है।

तरलता संकेतक उद्यम की अल्पकालिक शोधन क्षमता, समय पर ऋण चुकाने की क्षमता और वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करते हैं। अपर्याप्त रूप से उच्च तरलता मूल्य दिवालियापन के खतरे का संकेत दे सकते हैं, जबकि अत्यधिक उच्च तरलता का अर्थ है कि संगठन संचलन में बहुत अधिक धन को आकर्षित करता है, जिससे इसकी संभावित लाभप्रदता कम हो जाती है।

तरलता संकेतक इस प्रकार हैं:

1. पूर्ण तरलता अनुपात अल्पकालिक ऋण का हिस्सा दिखाता है जिसे कंपनी निकट भविष्य में पूरी तरह से तरल संपत्ति की कीमत पर चुका सकती है। बैलेंस शीट की तारीख पर उद्यम की सॉल्वेंसी की विशेषता है।

मानक मूल्य
0.2-0.5, यानी हर दिन कंपनी को देय खातों का कम से कम 20% चुकाना होगा। एक कम मूल्य उद्यम की शोधन क्षमता में कमी दर्शाता है।

2. को त्वरित (महत्वपूर्ण, तत्काल) तरलता अनुपात - देनदारों के साथ समय पर निपटान के अधीन, उद्यम की अनुमानित भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है।

नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेशों का अनुपात और वर्तमान देनदारियों के लिए देनदारों के साथ बस्तियों में मोबाइल फंड की राशि।

मानक मूल्य
0.8-1.0। एक कम मूल्य कार्यशील पूंजी के सबसे तरल हिस्से को बस्तियों के लिए नकदी में परिवर्तित करने की संभावना सुनिश्चित करने के लिए देनदारों के साथ निरंतर काम करने की आवश्यकता को इंगित करता है।

3. वर्तमान तरलता अनुपात (कवरेज) कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता को दर्शाता है जिसका उपयोग उद्यम द्वारा अपने दायित्वों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है, सभी कार्यशील पूंजी को जुटाकर ऋण और बस्तियों के लिए मौजूदा धन का कितना हिस्सा चुकाया जा सकता है।

वर्तमान संपत्ति (वर्तमान संपत्ति) का वर्तमान देनदारियों (अल्पकालिक देनदारियों) से अनुपात।

मानक मान 1.0
2.0। निचली सीमा इंगित करती है कि कार्यशील पूंजी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त होनी चाहिए। 2 गुना से अधिक धन के तर्कहीन निवेश और उनके अक्षम उपयोग को इंगित करता है।

4. परिसमापन मूल्य अनुपात यह निर्धारित करता है कि इसके परिसमापन और संपत्ति की बिक्री के परिणामस्वरूप उद्यम की सभी बाहरी देनदारियों को किस हद तक कवर किया जाएगा। बाहरी देनदारियों के मूल्य के लिए उद्यम की सभी संपत्तियों का अनुपात।

मानक मूल्य
1.0। संकेतक का कम मूल्य विश्लेषित उद्यम की बाहरी देनदारियों को कवर करने के लिए मौजूदा संपत्तियों की अपर्याप्तता को इंगित करता है।

5. सामान्य तरलता अनुपात बैलेंस शीट का उपयोग समग्र रूप से बैलेंस शीट की तरलता के व्यापक मूल्यांकन के लिए किया जाता है। इस गुणांक की सहायता से, तरलता के संदर्भ में उद्यमों की वित्तीय स्थिति में परिवर्तन का आकलन किया जाता है; आपको विभिन्न रिपोर्टिंग अवधियों के साथ-साथ विभिन्न उद्यमों की बैलेंस शीट से संबंधित विश्लेषण किए गए उद्यम की बैलेंस शीट की तुलना करने और यह पता लगाने की अनुमति देता है कि कौन सी बैलेंस शीट सबसे अधिक तरल है।

एक उद्यम के सभी तरल निधियों का अनुपात सभी भुगतान दायित्वों के योग के लिए, बशर्ते कि तरल निधियों के विभिन्न समूह और भुगतान दायित्वों को वजन श्रेणियों के साथ संकेतित मात्रा में शामिल किया गया हो।

मानक मूल्य
1.0। यह गुणांक एक आर्थिक इकाई की तरलता का एक सामान्य संकेतक है और इसका उपयोग रिपोर्टिंग के आधार पर विभिन्न संभावित भागीदारों में से अधिक विश्वसनीय भागीदार चुनते समय किया जाता है।

सभी परिकलित संकेतकों को एक तालिका में संक्षेपित किया जाना चाहिए।

तरलता अनुपात

विभिन्न तरलता संकेतक न केवल एक उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता का एक बहुमुखी विवरण प्रदान करते हैं, जिसमें तरल निधियों के लिए लेखांकन की अलग-अलग डिग्री होती है, बल्कि विश्लेषणात्मक जानकारी के विभिन्न बाहरी उपयोगकर्ताओं के हितों को भी पूरा करते हैं। तो, कच्चे माल और सामग्रियों के आपूर्तिकर्ताओं के लिए, पूर्ण तरलता अनुपात सबसे दिलचस्प है। किसी उद्यम को उधार देने वाला बैंक त्वरित तरलता अनुपात पर अधिक ध्यान देता है। उद्यम के शेयरों और बांडों के खरीदार और धारक वर्तमान तरलता अनुपात द्वारा उद्यम की वित्तीय स्थिरता का अधिक हद तक मूल्यांकन करते हैं। बेशक, सबसे पहले, तरलता संकेतक उद्यम के प्रबंधकों और वित्तीय कर्मचारियों के लिए रुचि के होने चाहिए।

सामान्य तौर पर, इन गुणांकों का उपयोग करके, एक या दूसरे वर्ग की साख के लिए विश्लेषण की गई आर्थिक इकाई को श्रेय देना संभव है। लेकिन कठिनाई इस तथ्य में निहित है कि:

विभिन्न उद्योगों के संगठनों के लिए तरलता अनुपात के मानक मूल्य स्थापित नहीं किए गए हैं;

मूल्यांकन संकेतकों के सापेक्ष महत्व को निर्धारित नहीं किया गया है और सामान्यीकरण मानदंड की गणना के लिए कोई एल्गोरिदम नहीं है।

यदि किसी उद्यम के पास खराब तरलता संकेतक हैं, लेकिन उसकी वित्तीय स्थिरता नहीं खोई है, तो उसके पास एक कठिन परिस्थिति से बाहर निकलने का मौका है। लेकिन अगर दोनों तरलता संकेतक और वित्तीय स्थिरता संकेतक असफल हैं, तो ऐसी आर्थिक इकाई दिवालिएपन के लिए एक संभावित उम्मीदवार है।

वित्तीय स्थिरता की परिभाषा।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण के मुख्य कार्यों में से एक इसकी वित्तीय स्थिरता को दर्शाने वाले संकेतकों का अध्ययन है। यह उनके गठन के स्वयं और उधार स्रोतों द्वारा भंडार और लागत के प्रावधान की डिग्री द्वारा निर्धारित किया जाता है, स्वयं और उधार ली गई धनराशि की मात्रा का अनुपात और पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा विशेषता है। स्थिरता अस्तित्व की कुंजी है और उद्यम की स्थिरता का आधार है, लेकिन यह बाहरी और आंतरिक कारकों के प्रभाव में वित्तीय स्थिति के बिगड़ने में भी योगदान दे सकती है।

इस प्रकार, वित्तीय स्थिरता- सुरक्षा के एक निश्चित मार्जिन का परिणाम जो उद्यम को दुर्घटनाओं और बाहरी कारकों में अचानक परिवर्तन से बचाता है।

वित्तीय स्थिरता के नुकसान का अर्थ है कि यदि वित्तीय स्थिरता को बहाल करने के लिए शीघ्र और प्रभावी उपाय नहीं किए गए तो इस उद्यम के भविष्य में इसके परिसमापन तक के सभी परिणामों के साथ दिवालिया होने की उम्मीद है।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों का उपयोग करके किया जाता है।

निरपेक्ष सूचक वित्तीय स्थिरता भंडार के मूल्य के लिए भंडार के गठन के लिए धन के स्रोतों का पत्राचार या विसंगति (अधिशेष या कमी) है, जो धन के स्रोतों के मूल्य और भंडार के मूल्य के बीच अंतर के रूप में प्राप्त होता है। यह स्वयं और उधार ली गई निधियों के स्रोतों के साथ भंडार के प्रावधान को संदर्भित करता है।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए, एक समग्र रूप में एक बैलेंस शीट संकलित की जाती है।

कुल संतुलन

एक उद्यम वित्तीय रूप से स्थिर होता है यदि निम्नलिखित शर्तें पूरी होती हैं:

भंडार और लागत के गठन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है जो विभिन्न प्रकार के स्रोतों के कवरेज की अलग-अलग डिग्री को दर्शाते हैं:

स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता शुद्ध कार्यशील पूंजी की विशेषता है। पिछली अवधि की तुलना में इसकी वृद्धि उद्यम के आगे के विकास या मुद्रास्फीति कारक के प्रभाव के साथ-साथ उनके कारोबार में मंदी का संकेत देती है, जो उनके द्रव्यमान को बढ़ाने की आवश्यकता का कारण बनता है। कार्यशील पूंजी की उपस्थिति निवेशकों और लेनदारों के लिए एक सकारात्मक संकेतक के रूप में कार्य करती है।

रिजर्व और लागत के अपने और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपलब्धता - इस सूचक का मूल्य न केवल यह दर्शाता है कि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों से कितनी अधिक है, बल्कि यह भी कि कैसे गैर-वर्तमान संपत्ति को संगठन के अपने फंड और दीर्घकालिक ऋण से वित्तपोषित किया जाता है। कंपनी की वित्तीय स्थिरता को बनाए रखने के लिए शुद्ध कार्यशील पूंजी आवश्यक है, क्योंकि अल्पकालिक देनदारियों पर कार्यशील पूंजी की अधिकता का मतलब है कि कंपनी न केवल उन्हें चुका सकती है, बल्कि भविष्य में अपनी गतिविधियों का विस्तार करने के लिए वित्तीय संसाधन भी रखती है।

भंडार और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य - धन के मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य के कारण भंडार और लागत का तर्कसंगत गठन उत्पादन के दौरान, वित्तीय परिणामों और उद्यम की सॉल्वेंसी पर सकारात्मक प्रभाव डालता है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष या कमी

संकेतकों की गणना निम्न सूत्रों के अनुसार की जाती है:

स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-) (ई सी):

जहाँ SC - इक्विटी (पंक्ति 1300),

एफ - गैर-वर्तमान संपत्ति (पंक्ति 1100),

जेड - स्टॉक, अधिग्रहीत क़ीमती सामान पर वैट सहित (1210, 1220 लाइनें)।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि को दर्शाता है, सहित। सूची और लागत को कवर करने के लिए संगठन द्वारा आयोजित धन। वित्तीय स्थिति का निदान करने के लिए, इस मूल्य में परिवर्तन की गतिशीलता की जांच करना महत्वपूर्ण है। स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी और अधिशेष दोनों से वित्तीय स्थिति नकारात्मक रूप से प्रभावित होती है। इन निधियों की कमी कंपनी को समय पर ढंग से अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने में असमर्थता के कारण दिवालियापन की ओर ले जा सकती है।

2. भंडार और लागत (ई टी) के गठन के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी और दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि का अधिशेष (+) या कमी (-):

जहाँ के टी - दीर्घकालिक उधार पूंजी।

भंडार और लागत के गठन के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी और दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि के अधिशेष की यह इष्टतम राशि उद्यम की विशेषताओं पर निर्भर करती है, विशेष रूप से इसके आकार, बिक्री की मात्रा, इन्वेंट्री की टर्नओवर दर और प्राप्य, ऋण की शर्तें, उद्योग की विशिष्टता, आदि।

3. स्टॉक के निर्माण के लिए धन के मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य का अधिशेष (+) या कमी (-) (ई ∑):

जहाँ के टी - अल्पकालिक क्रेडिट और ऋण।

वित्तीय अस्थिरता को स्वीकार्य माना जाता है यदि निम्नलिखित शर्तें पूरी होती हैं: स्टॉक के निर्माण में शामिल माल सूची और तैयार उत्पाद अल्पकालिक ऋण और उधार की राशि के बराबर या उससे अधिक; कार्य प्रगति पर है और आस्थगित व्यय स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि के बराबर या उससे कम है।

उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार के प्रावधान के तीन संकेतकों की गणना हमें उनकी स्थिरता की डिग्री के अनुसार स्थितियों को वर्गीकृत करने की अनुमति देती है। वित्तीय स्थिति के प्रकार का निर्धारण करते समय, एक त्रि-आयामी (तीन-घटक) संकेतक का उपयोग किया जाता है।

जहां समारोह निम्नानुसार परिभाषित किया गया है:

इन सूत्रों के प्रयोग से चार प्रकार की वित्तीय स्थितियों की पहचान की जा सकती है।

1. पूर्ण वित्तीय स्थिरता, यह शर्तों द्वारा निर्धारित की जाती है

इस प्रकार से पता चलता है कि स्टॉक और लागत पूरी तरह से अपनी कार्यशील पूंजी, उच्च सॉल्वेंसी, लेनदारों पर निर्भरता से पूरी तरह से कवर हैं। व्यवहार में ऐसा कम ही होता है। इस प्रकार की स्थिरता को आदर्श नहीं माना जा सकता है, क्योंकि इस मामले में उद्यम अपनी व्यावसायिक गतिविधियों में वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों का उपयोग नहीं करता है।

2. सामान्य वित्तीय स्थिरता

स्थिति का त्रि-आयामी संकेतक:

लागत कवरेज का स्रोत स्वयं की कार्यशील पूंजी और दीर्घकालिक उधार स्रोत हैं। सामान्य स्थिरता के साथ, जो सॉल्वेंसी की गारंटी देता है, उद्यम इष्टतम रूप से अपने स्वयं के और क्रेडिट संसाधनों, वर्तमान संपत्तियों और देय खातों का उपयोग करता है।

3. अस्थिर वित्तीय स्थिति

स्थिति का त्रि-आयामी संकेतक:

लागत कवरेज का स्रोत स्रोतों की कुल राशि है। यह सॉल्वेंसी के उल्लंघन की विशेषता है: इस मामले में, कंपनी को भंडार और लागत के कवरेज के अतिरिक्त स्रोतों को आकर्षित करने के लिए मजबूर किया जाता है, उत्पादन की लाभप्रदता में कमी होती है। हालांकि, अभी भी सुधार की गुंजाइश है

4. आर्थिक स्थिति का संकट

स्थिति का त्रि-आयामी संकेतक:

इस स्थिति में, देय और प्राप्य अतिदेय खाते हैं और इसे समय पर चुकाने में असमर्थता है। नकद, अल्पकालिक प्रतिभूतियां और प्राप्य राशियां देय खातों और अतिदेय ऋणों को भी कवर नहीं करती हैं। बाजार की स्थितियों में ऐसी स्थिति की बार-बार पुनरावृत्ति के साथ, उद्यम को दिवालियापन का खतरा है।

उपरोक्त सभी संकेतकों को तालिका के रूप में प्रस्तुत किया जा सकता है।

वित्तीय स्थितियों के प्रकार द्वारा संकेतकों की तालिका।

वित्तीय स्थिति की पूर्ण और सामान्य स्थिरता को उच्च स्तर की लाभप्रदता और वित्तीय अनुशासन के उल्लंघन की अनुपस्थिति की विशेषता है।

अस्थिर वित्तीय स्थिति को वित्तीय अनुशासन की उपस्थिति, चालू खाते में धन के प्रवाह में रुकावट और उद्यम की लाभप्रदता में कमी की विशेषता है।

संकट की वित्तीय स्थिति के लिए, एक अस्थिर वित्तीय स्थिति के संकेतित संकेतों के अलावा, नियमित गैर-भुगतान (बैंकों से अतिदेय ऋण, आपूर्तिकर्ताओं को अतिदेय ऋण, बजट के बकाया की उपस्थिति) की उपस्थिति की विशेषता है।

वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए, वित्तीय अनुपातों की गणना की जाती है, जिनका विश्लेषण गतिशीलता में किया जाता है और मानक मूल्यों के साथ तुलना की जाती है।

1. कार्यशील पूंजी अनुपात दिखाता है कि उद्यम की अपनी वित्तीय स्थिरता के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी है। यह दिवाला (दिवालियापन) निर्धारित करने का एक मानदंड है। संकेतक जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी, इसके पास एक स्वतंत्र वित्तीय नीति का संचालन करने के अधिक अवसर होंगे। इसे उद्यम की कार्यशील पूंजी की कुल राशि के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

मानक मूल्य 0,1.

2. पूंजी स्टॉक अनुपात अपने स्वयं के धन के साथ-साथ उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने की आवश्यकता के साथ आविष्कारों के कवरेज की डिग्री को दर्शाता है। इसे स्टॉक और लागत की मात्रा के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

मानक मूल्य 0,6-0,8.

3. इक्विटी गतिशीलता अनुपात उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी के स्तर को बनाए रखने और अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी की कीमत पर कार्यशील पूंजी की भरपाई करने की क्षमता को दर्शाता है। संकेतक का मूल्य ऊपरी सीमा के जितना करीब होगा, वित्तीय पैंतरेबाज़ी की संभावना उतनी ही अधिक होगी। इसे स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, जो स्वयं के धन (स्वयं की पूंजी) के स्रोतों के कुल मूल्य के बराबर है।

मानक मूल्य 0,2-0,5.

4. स्वायत्तता गुणांक उधार ली गई धनराशि से स्वतंत्रता की विशेषता है। धन की कुल राशि में उद्यम के मालिकों का हिस्सा निर्धारित करता है। गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही अधिक स्थिर होगा, और यह बाहरी लेनदारों पर उतना ही कम निर्भर करेगा। यह उद्यम के सभी फंडों की कुल राशि के अपने फंड के स्रोतों के अनुपात से निर्धारित होता है।

मानक मूल्य 0,5.

5. शेयरपूंजी अनुपात को ऋण (या वित्तीय उत्तोलन)। दिखाता है कि कंपनी ने इक्विटी एसेट्स में निवेश किए गए 1 रूबल के लिए कितना उधार लिया है। इस सीमा से अधिक होने का अर्थ है कंपनी की धन के बाहरी स्रोतों पर निर्भरता। वित्तीय स्थिरता (स्वायत्तता) का नुकसान। यह सभी देनदारियों के स्वयं के फंड के अनुपात से निर्धारित होता है।

मानक मूल्य< 0,7.

6. वित्तीय स्थिरता अनुपात . बैलेंस शीट मुद्रा में अपनी पूंजी और दीर्घकालिक उधार पूंजी का हिस्सा दिखाता है।

मानक मान \u003d 0.9

उपरोक्त सभी संकेतक तालिका में प्रस्तुत किए गए हैं।

वित्तीय स्थिरता के गुणांक।

उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक, धन के उधार स्रोतों से इसकी स्वतंत्रता स्वायत्तता का गुणांक है। अर्थ
> 0.5 से पता चलता है कि उद्यम के सभी दायित्वों को अपने स्वयं के धन से कवर किया जा सकता है। बाधा निष्पादन
> 0.5 केवल उद्यम के लिए ही नहीं, बल्कि इसके लेनदारों के लिए भी महत्वपूर्ण है। स्वायत्तता गुणांक की वृद्धि उद्यम की वित्तीय स्वतंत्रता में वृद्धि, भविष्य की अवधि में वित्तीय कठिनाइयों के जोखिम में कमी का संकेत देती है। लेनदारों के दृष्टिकोण से, यह प्रवृत्ति उद्यम द्वारा अपने दायित्वों के पुनर्भुगतान की गारंटी को बढ़ाती है।

स्वायत्तता अनुपात उधार और स्वयं के धन के अनुपात का पूरक है
. यह इंगित करता है कि इक्विटी परिसंपत्तियों में निवेश किए गए 1 रूबल के लिए कंपनी ने कितना उधार लिया है। यदि उधार ली गई पूंजी स्वयं की पूंजी से अधिक हो जाती है या बढ़ जाती है, तो वित्तीय स्थिरता कम हो जाती है। इस गुणांक का मूल्य उद्योग की बारीकियों और मुद्रास्फीति के स्तर पर निर्भर करता है।

वित्तीय स्थिति की स्थिरता की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता गतिशीलता का गुणांक है
. यह दर्शाता है कि उद्यम के अपने फंड का कौन सा हिस्सा मोबाइल (लचीले) रूप में है, जो इन फंडों के अपेक्षाकृत मुक्त पैंतरेबाज़ी की अनुमति देता है। पैंतरेबाज़ी गुणांक का एक उच्च मूल्य सकारात्मक रूप से वित्तीय स्थिति की विशेषता है, हालांकि, संकेतक के कोई सामान्य मूल्य नहीं हैं जो व्यवहार में अच्छी तरह से स्थापित हैं। कभी-कभी विशिष्ट साहित्य में गुणांक के इष्टतम मूल्य के रूप में 0.5 के मान की सिफारिश की जाती है। संकेतक, साथ ही वित्तीय स्थिरता का गुणांक
उसी उद्योग के उद्यमों के काम के विश्लेषण के लिए उपयोग करना उचित है।

वित्तीय अस्थिरता पर काबू पाना आसान नहीं है: इसमें समय और निवेश लगता है। लंबे समय से "बीमार" उद्यम के लिए जिसने वित्तीय स्थिरता खो दी है, परिस्थितियों का कोई भी नकारात्मक सेट घातक परिणाम - दिवालियापन का कारण बन सकता है।

कुछ मौजूदा संपत्तियों के हिस्से का पता लगाने के साथ-साथ अंतिम परिणाम के प्रतिशत का पता लगाने के लिए, उनकी संरचनात्मक संरचना पर विचार करना आवश्यक है. इन मापदंडों का अध्ययन और विश्लेषण करके, कोई भी कर सकता है आवश्यक जानकारी प्राप्त करेंभौतिक संसाधनों के बारे में और उन्हें सबसे प्रभावी ढंग से उपयोग करने के तरीके खोजें।

उदाहरण के लिए, तैयार उत्पादों के अत्यधिक स्टॉक या प्राप्य राशि बिक्री के साथ समस्याओं का संकेत देती है। कच्चे माल की कमी उत्पादन में विफलता, इसकी मंदी और तीव्र कमी की उपस्थिति में, यहां तक ​​​​कि प्रक्रिया को भी रोक देती है।

परिणाम ऐसी घटनाएं हो सकती हैं जैसे उद्यम के कर्मचारियों के वेतन बकाया में वृद्धि, करों और आपूर्ति के लिए चालान का भुगतान न करना।

संरचना निर्भर करती है गतिविधि के क्षेत्रजिसमें कार्यशील पूंजी शामिल है:

1. पर सीएचपी स्टेशनसबसे बड़ा हिस्सा ईंधन सूची और उपभोक्ता प्राप्य द्वारा कब्जा कर लिया गया है।
2. में जहाज निर्माण- जो उत्पादन अधूरा अवस्था में होता है उसका वजन सबसे अधिक होता है।
3. में खुदाई- तैयार माल का स्टॉक प्रबल।
4. निर्माणअधूरी निर्माण परियोजनाओं का एक बड़ा हिस्सा है।
5. पर पशुधन उद्यम- यह एक युवा जानवर है जो मोटा होने की अवस्था में है।

संगठन की वित्तीय स्थिति के संकेतकों की निगरानी करना इसके प्रबंधन का एक अनिवार्य गुण है। विश्लेषण और मूल्यांकन के कई तरीके विकसित किए गए हैं।

स्वयं की कार्यशील पूंजी (एसओएस) की स्थिति का आकलन करने के लिए, सबसे अधिक बार उपयोग किया जाता है सुरक्षा अनुपात. प्रक्रिया के परिणामों के आधार पर, यह स्पष्ट हो जाता है कि उद्यम के पास अपने स्वयं के स्रोतों से पर्याप्त धन है या नहीं।

मुसीबत का इशारा आकार है निरपेक्ष मूल्य. उनकी मात्रा से, कोई यह अनुमान लगा सकता है कि संगठन द्वारा एक मुक्त स्रोत से कितनी सामग्री संचलन में डाली गई थी। कंपनी का वित्तीय आकर्षण एसओएस और उधार ली गई धनराशि के प्रतिशत पर निर्भर करता है।

यदि क्रेडिट शेयर अधिक है, तो इसका मतलब है कि कंपनी इस अवधि में अपने दायित्वों का भुगतान करने में सक्षम नहीं है। इससे पैरामीटर और वित्तीय स्थिरता में कमी आती है। कंपनी नुकसान में चल रही है, और शुद्ध लाभ ऋण का भुगतान करने के लिए जाता है, अगर यह पर्याप्त है।

उद्यम के सामान्य और सफल कामकाज के लिए, एसओएस सूचक सकारात्मक गतिशीलता में होना चाहिए। यदि इसके नकारात्मक मूल्य हैं, तो कंपनी को अपने स्वयं के धन की कमी है, और इसकी गतिविधियाँ लाभहीन हो जाती हैं।

SOS गुणांक एक संकेतक है जिसे लागतों को कवर करने के लिए उपयोग की जाने वाली SOS की मात्रा और इन लागतों की लागत के स्टॉक के बीच के अनुपात के रूप में माना जाता है। इन्वेंटरी और उत्पादन लागत, जो सामान्य प्रयोजन के फंड से कंपनी की कीमत पर वित्तपोषित हैं, को यहां अपनी कार्यशील पूंजी के रूप में माना जा सकता है।

इसका भुगतान कोई भी व्यक्ति कर सकता है जो ऑपरेशन करने में रुचि रखता है। यह एक विशेष सूत्र या कंप्यूटर प्रोग्राम का उपयोग करके किया जा सकता है।

इस तथ्य के अलावा कि अनुपात उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने में मदद करता है, यह भी एसओएस की स्थिति का एक संकेतक है.

यदि गणना के दौरान यह पता चलता है कि रिपोर्टिंग अवधि के अंत में, Ksos का मूल्य 10% से कम है, तो इसे असंतोषजनक और संगठन को दिवालिया घोषित किया जाएगा। यह संघीय दिवालियापन प्रशासन के नियामक अधिनियम में कहा गया है - रूसी संघ की सरकार के आदेश संख्या 56-आर।

हालाँकि, वहाँ है कई मायनोंइस मुद्दे को हल करने के लिए। उदाहरण के लिए, आप एक अतिरिक्त एसओएस मूल्यांकन प्रक्रिया कर सकते हैं, लेकिन यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि प्राप्त परिणामों को केवल अगली अवधि में ही ध्यान में रखा जाएगा।

Ksos को फर्म के स्वामित्व वाली कार्यशील पूंजी के वॉल्यूम संकेतकों को इन्वेंट्री और लागतों की मात्रा से विभाजित करके प्राप्त किया जा सकता है।

पहले संकेतक को कार्यशील पूंजी कहा जाता है।वह वर्तमान संपत्तियों की स्थिति और गैर-दीर्घकालिक देनदारियों के साथ उनके संबंध के बारे में पूरी जानकारी प्रदान कर सकता है। एसओएस कुछ संपत्तियों की बिक्री के बाद, कुछ ऋणों और भुगतानों का भुगतान करने के लिए एक उद्यम की क्षमता को इंगित करता है।

कार्यशील पूंजी- यह एक विशिष्ट पैरामीटर है, जो कंपनी की सॉल्वेंसी का आकलन करता है। इसकी गणना बैलेंस शीट प्रलेखन से लिए गए आंकड़ों के अनुसार सख्ती से की जाती है।

गणना कैसे करें

सूत्र जिसके द्वारा स्वयं के धन (Kcos) के टर्नओवर अनुपात की गणना की जाती है:

Xos \u003d (Scap + Zd - Adh) / Akh

अर्थ:

Xosएसओएस गुणांक है।

निकास- उद्यम की इक्विटी पूंजी की मात्रा और उन सभी वस्तुओं के मूल्यांकन को इंगित करता है जिनके लिए संगठन के पास संपत्ति का अधिकार है।

जेडडी- एक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए या स्थापित परिचालन चक्र के अंत तक कंपनी के ऋण दायित्वों की कुल संख्या।

अध- ऐसी संपत्तियां जिनमें दीर्घकालिक विशेषताएँ होती हैं और जिनमें अचल संपत्तियाँ होती हैं। उनमें विभिन्न प्रकार के भवन और संरचनाएं, उद्यम में उपयोग किए जाने वाले उपकरण शामिल हो सकते हैं। उन सभी को कई वर्षों तक उपयोग में होना चाहिए और लाभदायक गतिविधियों में भाग लेना चाहिए।

आह- बेचे जा सकने वाले तैयार उत्पादों की मात्रा और कीमत का आकलन, साथ ही त्वरित उपयोग के लिए उपलब्ध वित्तीय संसाधन।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि संगठन की गतिविधियों की प्रकृति और जिस क्षेत्र में यह संचालित होता है, उसके आधार पर, KOS संकेतक भिन्न हो सकते हैं। न्यूनतम स्वीकार्य गुणांक 0.1 से कम नहीं होना चाहिए, लेकिन 0.3 के परिणाम को आमतौर पर सामान्य स्तर माना जाता है, अर्थात। तीस%।

Xos का कार्य अपनी प्रकृति की कार्यशील पूंजी के प्रतिशत को प्रतिशत के रूप में दर्शाना है। आदर्श परिणाम है - 10% से 30%.

अगर Xos बढ़ता है:

1. खुद की पूंजी की मात्रा बढ़ जाती है।
2. ऋण दायित्वों का स्तर घटता है।
3. कंपनी की वित्तीय स्थिरता और आकर्षण का स्तर बढ़ रहा है।
4. विलायक समकक्षों की संख्या बढ़ रही है।

अगर Xos गिरता है:

1. कम इक्विटी पूंजी।
2. देय खातों के होने का जोखिम बढ़ जाता है।
3. उद्यम के निवेश आकर्षण और स्थिरता का स्तर कम हो रहा है।

विदेशी मूल के फर्म इस अनुपात की गणना नहीं करते हैं, क्योंकि संपत्ति के अधिकार और अन्य देशों में उत्पादन के क्षेत्र में स्पष्ट अलगाव है, इसलिए संगठन के देय खातों की उपस्थिति का इसकी गतिविधियों की दक्षता पर महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं पड़ता है।

मूल्य विश्लेषण

संकेतक का मूल्य कंपनी के स्वयं के धन का हिस्सा दिखाता है, जिसका वित्तपोषण संगठन से संबंधित उनके स्रोतों से आता है। 0.1 के मान वाले परिणाम को सामान्य माना जाता है। यह उत्थान और पतन के अधीन हो सकता है।

वृद्धि के साथ अस्वीकृत करनाऋण दायित्वों पर ऋण का स्तर और बढ़ती हैपूंजी का आकार, साथ ही स्थिरता के स्तर को बढ़ाकर वित्तीय आकर्षण बढ़ाना। गुणांक में कमी के साथ, एसओएस में कमी देखी जाती है, अस्थिरता का स्तर बढ़ जाता है और ऋण दायित्वों पर डिफ़ॉल्ट का जोखिम होता है।

यदि पैरामीटर कई अवधियों में बढ़ता है, तो यह अपने बाजार क्षेत्र में कंपनी की स्थिति को मजबूत करने का संकेत देता है, ऐसे मामलों में संरचना में बदलाव की आवश्यकता नहीं होती है। स्थिर रुझान सुनिश्चित करने के लिए, कंपनी को कंपनी की पूंजी में अपने स्वयं के धन का एक निश्चित हिस्सा छोड़ने की आवश्यकता होती है।

रूसी संघ का कानून कहता है कि संकेतक केएस 10% (0.1) से कम नहीं होना चाहिए। यदि यह कम है, तो यह कंपनी की स्थिति को असंतोषजनक के रूप में निर्धारित करने के लिए एक संकेतक के रूप में कार्य करता है।

ऐसे मामलों में जहां यह 0 से नीचे है, इसका मतलब है कि कंपनी केवल क्रेडिट दायित्वों के धन का उपयोग करती है, जो इसे अविश्वसनीय और अस्थिर के रूप में दर्शाती है।

नकारात्मक बाधाओं का अर्थ:

1. संस्था के पास अपना फंड नहीं है।
2. कार्यशील पूंजी में पूरी तरह से लेनदारों के साथ लेन-देन के माध्यम से प्राप्त धन शामिल होता है, जो कंपनी के बड़े ऋण दायित्वों को इंगित करता है।
3. ऋणों की श्रेणियों की संख्या का विस्तार करना संभव है।
4. निवेशकों के लिए घटता आकर्षण और परिचालन स्थिरता का नुकसान।

संगठन की गतिविधियों का विश्लेषण करने और इसके विकास की भविष्यवाणी करने के लिए तरलता और केओएस की गणना की जाती है। जब संकेतक 0 से नीचे होता है, तो यह कंपनी की बैलेंस शीट संरचना की अक्षमता को इंगित करता है।

यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि कंपनी के सामान्य कामकाज को सुनिश्चित करने के लिए, यह आवश्यक है कि स्वयं के धन के स्रोत गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों को पूर्ण रूप से कवर कर सकें। इसलिए, यदि कोई नकारात्मक मूल्य पाया जाता है, तो इसे समाप्त करने और इसे सामान्य स्तर तक बढ़ाने के लिए हर संभव प्रयास करना आवश्यक है।

उद्यम की स्थिरता के लिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण मानदंड है वित्त के बाहरी स्रोतों पर इसकी निर्भरता की डिग्री.

ऐसे मामलों में, क्रेडिट कवरेज अनुपात:

केपीडीएसएस = स्कैप / जैकैप

यह कंपनी की वास्तविक स्थिति को प्रदर्शित करने में मदद करता है, यह दर्शाता है कि संगठन को अपने स्टॉक बनाने के लिए अपने स्वयं के धन के साथ किस हद तक प्रदान किया गया है।

पूरी तस्वीर संकलित करने के लिए, किसी निश्चित अवधि के लिए तरलता संकेतक और सुरक्षा अनुपात Xos दोनों की गणना करना आवश्यक है।

दिवालियापन प्रक्रिया को नियंत्रित करने वाले नियमों के अनुसार (संघीय दिवालियापन कार्यालय के एक विशेष निर्णय के प्रावधान), गुणांक का स्वीकार्य मूल्य भीतर होना चाहिए 0.1 से 0.3 तक. ऐसे मामलों में जहां शुरुआती प्रक्रिया के दौरान न्यूनतम पैरामीटर से नीचे के परिणाम प्राप्त हुए थे, उद्यम को इस अवधि में दिवालिया माना जाता है।

स्थिर स्थिति घट रही है लिए गए ऋण की राशि के आधार पर.

कंपनी के वित्तीय मामलों की एक पूर्ण और सही तस्वीर प्राप्त करने के लिए, Xos और तरलता को एक गतिशील मोड़ पर विचार करना आवश्यक है, अर्थात। गणना एक निश्चित समय अवधि के आरंभ और अंत में की जानी चाहिए।

यदि अवधि के अंत में मूल्य बढ़ता है, बशर्ते कि यह 10% की न्यूनतम सीमा तक नहीं पहुंचा है, गतिशीलता अभी भी उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार का संकेत देगी।

मध्यस्थता अभ्यास में, Xos का आमतौर पर उपयोग नहीं किया जाता है, हालांकि, यह मध्यस्थता प्रबंधक को मूल्यांकन करने में मदद करता है।

Ksos का आकार रूसी उद्यमियों के लिए एक बहुत ही कठिन संकेतक है। कई संगठनों के लिए न्यूनतम मूल्य हासिल करना बहुत मुश्किल है।

उदाहरण 1. स्वयं के धन के साथ प्रावधान गुणांक Kss की गणना रिपोर्टिंग अवधि के आरंभ और अंत में की जाती है।

निम्नलिखित डेटा उपलब्ध है:

1. कंपनी की पूंजी और भंडार की लागत का आकार: मूल्य 1 (शुरुआत में) - 150,000 रूबल, मूल्य 2 (अंत) - 170,000 रूबल।
2. : शुरुआत - 30,000 रूबल, और अंत में - 55,000 रूबल।
3. वर्तमान संपत्ति: 140,000 रूबल की राशि में अवधि की शुरुआत में, अंत में - 185,000 रूबल।

1. अवधि की शुरुआत में Ksos \u003d (150 - 30) / 140 \u003d 0.86 (सामान्य सीमा के भीतर)।
2. केएसओएस फाइनल \u003d (170 - 55) / 185 \u003d 0.62 (मानक)।

उदाहरण 2. एलएलसी "लुटिक"

प्रारंभिक जानकारी:

1. आरक्षित निधि और पूंजी का कुल मूल्य: शुरुआत (1) - 320 मिलियन रूबल, अंत (2) - 380 मिलियन रूबल।
2. गैर-वर्तमान संपत्ति की राशि: 1 - 170 मिलियन रूबल; 2 - 190 मिलियन रूबल।
3. कार्यशील पूंजी की मात्रा: 1 - 300 मिलियन रूबल; 2 - 340 मिलियन रूबल।

गणना प्रक्रिया:

1. Ksos1 \u003d (320 - 170) / 300 \u003d 0.5 - आदर्श।
2. K cos2 \u003d (380 - 190) / 340 \u003d 0.56 - आदर्श।

उदाहरण 3. गतिकी में Xos पर विचार करना आवश्यक है।

आरंभिक डेटा:

1. इक्विटी और रिजर्व फंड की राशि: Q2 2014 - 324 मिलियन रूबल, Q1 2015 - 300 मिलियन रूबल, Q4 2016 - 275 मिलियन रूबल।
2. गैर-वर्तमान संपत्ति: 2014 - 800 मिलियन रूबल, 2015 - 776 मिलियन रूबल, 812 मिलियन रूबल, 2016 - 807 मिलियन रूबल।
3. कार्यशील पूंजी: 2014 - 170 मिलियन रूबल, 2015 - 133 मिलियन रूबल, 2016 - 166 मिलियन रूबल।

अनुमानित भाग:

1. Xos (2014) = (324 - 800) / 170 = - 2.8।
2. Xos (2015) = (300 - 776) / 133 = - 3.58।
3. Xos (2016) = (275 - 807) / 166 = - 3.2।

उद्यम का गुणांक 0 से नीचे है, इसलिए, गणना के आधार पर, हम कह सकते हैं कि कंपनी असंतोषजनक रूप से व्यवसाय कर रही है, संरचना अक्षम है, और कंपनी घाटे में चल रही है और लेनदारों के लिए बहुत अधिक ऋण दायित्व हैं।

यह भी ध्यान देने योग्य है कि संगठन की वित्तीय स्थिति अस्थिर है, निवेश आकर्षण कम है, और अनुपस्थिति या अपनी संपत्ति के एक छोटे से हिस्से के कारण, कंपनी दिवालिया हो सकती है।

इस गुणांक पर अतिरिक्त जानकारी इस वीडियो में प्रस्तुत की गई है।

एक वित्तीय संकेतक है जो कई पहलुओं में उद्यम के व्यापार मॉडल की स्थिरता को दर्शाता है। इसका अर्थ क्या है और संबंधित सूचक की गणना कैसे की जाती है?

इन्वेंटरी अनुपात क्या दर्शाता है?

विचाराधीन गुणांक कंपनी की वित्तीय स्थिरता के प्रमुख संकेतकों को संदर्भित करता है: यह आपको यह आकलन करने की अनुमति देता है कि कंपनी के पास इन्वेंट्री के इष्टतम स्तर को सुनिश्चित करने के मामले में पर्याप्त कार्यशील पूंजी है या नहीं।

सामान्य मामले में, गुणांक विश्लेषित अवधि में कंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी के अनुपात को अपनी सूची में दर्शाता है। बदले में, स्वयं की कार्यशील पूंजी इक्विटी और गैर-वर्तमान संपत्तियों द्वारा कम की गई लंबी अवधि की देनदारियों से बनाई जा सकती है। कुछ मामलों में, आस्थगित आय को इक्विटी और दीर्घकालिक देनदारियों की राशि में भी जोड़ा जाता है।

यह भी संभव है कि अनुपात को शेयरों की मौजूदा संपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों के बीच के अंतर के अनुपात के रूप में माना जाएगा।

काफी कुछ दृष्टिकोण और मानदंड हैं जिनके अनुसार किसी संगठन में स्टॉक की मात्रा निर्धारित की जाती है। इसी समय, रूसी एकाउंटेंट कई मामलों में अंतरराष्ट्रीय अनुभव का उपयोग करते हैं और भंडार की संरचना निर्धारित करते हैं, इस प्रकार, IFRS मानदंड के अनुसार।

रिजर्व कवरेज अनुपात: सूत्र

सामान्य तौर पर, संबंधित संकेतक की गणना करने का सूत्र इस तरह दिखेगा:

केओ \u003d ओएस / जेड,

केओ - सुरक्षा कारक;

ओएस - कंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी;

जेड - स्टॉक।

बदले में, OS संकेतक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है

ओएस \u003d (एसके + डीओ) - वीओ,

एससी - इक्विटी;

डीओ - दीर्घकालिक देनदारियां;

वीओ - गैर-वर्तमान संपत्ति।

इस फॉर्मूले में SC और DO के योग में, जैसा कि हमने ऊपर उल्लेख किया है, आस्थगित आय की मात्रा को दर्शाने वाला एक संकेतक जोड़ा जा सकता है - इसे DBP कहते हैं।

सूत्र का दूसरा संस्करण स्वयं के धन के साथ भौतिक भंडार का अनुपातमानता है, जैसा कि हमने ऊपर उल्लेख किया है, वर्तमान संपत्ति और स्टॉक के लिए अल्पकालिक ऋण के बीच अंतर के अनुपात के रूप में संबंधित गुणांक पर विचार। इस मामले में, इसकी गणना का सूत्र इस तरह दिखेगा:

केओ \u003d (ओए - केओ) / जेड,

OA - समग्र रूप से कंपनी की गैर-वर्तमान संपत्ति;

केओ - अल्पकालिक देनदारियां।

उपरोक्त संकेतकों के लिए विशिष्ट मान कंपनी की बैलेंस शीट से निम्नलिखित पत्राचारों को ध्यान में रखते हुए लिए गए हैं:

• संकेतक Z 2 जुलाई, 2010 नंबर 66n के रूसी संघ के वित्त मंत्रालय के आदेश द्वारा अनुमोदित फॉर्म नंबर 1 की पंक्ति 1210 से मेल खाता है;
• एससी संकेतक के लिए - लाइन 1300;
• संकेतक टू - लाइन 1400;
• सूचक डीबीपी - लाइन 1530;
• वीओ संकेतक के लिए - लाइन 1100;
• संकेतक ओए - लाइन 1200;
• केओ संकेतक - लाइन 1500।

यह ध्यान दिया जा सकता है कि बैलेंस शीट इन्वेंट्री (लाइन 1210) में कच्चे माल की लागत और उत्पादन में प्रवेश करने वाली सामग्री भी शामिल है, लेकिन उत्पादन की लागत से नहीं लिखी गई थी। इस मामले में, हम काम के अवशेषों के बारे में बात कर रहे हैं।

आप लेख में इन्वेंट्री में वर्क-इन-प्रोग्रेस अवशेषों को शामिल करने की सुविधाओं से खुद को परिचित कर सकते हैं। .

इन्वेंटरी कवरेज अनुपात: व्याख्या

विचाराधीन गुणांक का इष्टतम मान 0.6-0.8 है। इसका मतलब यह है कि इक्विटी का उपयोग करके फर्म की इन्वेंट्री का लगभग 60-80% उत्पादन या खरीदा जाता है। यदि यह सूचक कम है, तो यह व्यवसाय पर अत्यधिक ऋण बोझ का संकेत दे सकता है।

यदि यह बड़ा है, तो, शायद, कंपनी की अपनी पूंजी बहुत कुशलता से निवेश नहीं की जाती है (लेकिन यह निश्चित रूप से एक बहुत ही विवादास्पद व्याख्या है, यह केवल उन मामलों में सच है जहां ऋण पर ब्याज दरें कंपनी की लाभप्रदता से काफी कम हैं। व्यवसाय)।

दरअसल, तथ्य यह है कि फर्म के पास आवश्यक मात्रा में माल उपलब्ध कराने के लिए पर्याप्त पूंजी है, जिससे ऋण की आवश्यकता कम हो जाती है। सामान्य तौर पर, विचाराधीन गुणांक जितना अधिक होगा, उतना ही अधिक निवेश आकर्षक उद्यम हो सकता है।

कुछ मामलों में, गुणांक ऋणात्मक मान भी ले सकता है। एक नियम के रूप में, इसका मतलब यह है कि कंपनी की कार्यशील पूंजी का संकेतक भी नकारात्मक है। सबसे अधिक बार, यह स्थिति तब होती है जब कंपनी पर उच्च ऋण बोझ होता है, लेकिन कंपनी का व्यवसाय मॉडल राजस्व में तेजी से रूपांतरण प्रदान कर सकता है - यदि उनका टर्नओवर अच्छी गतिशीलता की विशेषता है। यदि ऐसा है, तो कंपनी में नकारात्मक अनुपात को आदर्श माना जाएगा।

इस प्रकार, इस अनुपात के मानक को कंपनी के व्यवसाय मॉडल की बारीकियों को ध्यान में रखते हुए निर्धारित किया जा सकता है।

गुणांक, जिसकी गणना हमने मानी है, गतिकी की तुलना में सबसे अच्छा है। उदाहरण के लिए, विभिन्न वर्षों में बैलेंस शीट पर डेटा का उपयोग करना। एक अवधि में रिकॉर्ड किए गए ड्रॉडाउन की भरपाई अन्य समय अवधियों में संबंधित संकेतक के मूल्य में तेज वृद्धि से की जा सकती है, इसलिए इसके औसत मूल्य को इष्टतम स्तर के अनुरूप माना जा सकता है। वित्तीय स्थिरता के संकेतकों का अध्ययन करने वाले निवेशक, एक नियम के रूप में, विभिन्न अवधियों में उद्यम के प्रदर्शन के साथ तुलना के संदर्भ में उनके विचार के आधार पर निर्णय लेते हैं।

परिणाम

पूंजी स्टॉक अनुपात- उनसे संबंधित एक संकेतक जो कंपनी में मामलों की वर्तमान स्थिति का आकलन कर सकता है: यह जितना अधिक होता है, उद्यम का व्यवसाय मॉडल उतना ही अधिक स्थिर होता है। लेकिन किसी व्यवसाय को उसके नकारात्मक मूल्यों के साथ भी सफलतापूर्वक विकसित करना संभव है - उदाहरण के लिए, यदि कंपनी उच्च टर्नओवर अनुपात वाले उत्पादों का उत्पादन करती है।

लेखों में व्यवसाय प्रबंधन का आयोजन करते समय आप इन्वेंट्री के लिए विभिन्न संकेतकों के उपयोग के बारे में अधिक जान सकते हैं:

कार्यशील पूंजी अनुपात(एसओएस) वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए संगठन के स्वयं के धन की पर्याप्तता को दर्शाता है।

गणना सूत्र)

23 जनवरी, 2001 एन 16 के रूसी संघ के एफएसएफआर के आदेश के अनुसार "संगठनों की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए दिशानिर्देश" के अनुमोदन पर, गुणांक की गणना निम्नानुसार की जाती है (उस क्रम में वह इक्विटी को कॉल करता है) अनुपात):

सुरक्षा अनुपात एसओएस \u003d (इक्विटी पूंजी - गैर-वर्तमान संपत्ति) / वर्तमान संपत्ति

इस गुणांक का अर्थ इस प्रकार है। सबसे पहले, अंश में, सूत्र गैर-वर्तमान संपत्ति को इक्विटी से घटाते हैं। यह माना जाता है कि सबसे कम-तरल (गैर-वर्तमान) संपत्ति को सबसे स्थिर स्रोतों - इक्विटी से वित्तपोषित किया जाना चाहिए। इसके अलावा, वर्तमान गतिविधियों को वित्त करने के लिए अभी भी इक्विटी का कुछ हिस्सा होना चाहिए।

सामान्य मूल्य

यह गुणांक वित्तीय विश्लेषण के पश्चिमी अभ्यास में व्यापक नहीं है। रूसी व्यवहार में, गुणांक संघीय कार्यालय के दिवाला (दिवालियापन) दिनांक 12.08.1994 एन 31-आर के नियामक डिक्री द्वारा पेश किया गया था और अब रूसी संघ की सरकार की निष्क्रिय डिक्री दिनांक 20.05.1994 एन 498 "कुछ पर उद्यमों के दिवालियापन (दिवालियापन) पर कानून को लागू करने के उपाय। इन दस्तावेजों के अनुसार, इस गुणांक का उपयोग संगठन के दिवालियापन (दिवालियापन) के संकेत के रूप में किया जाता है। इन दस्तावेजों के अनुसार, इक्विटी अनुपात का सामान्य मूल्य कम से कम 0.1 होना चाहिए। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह एक काफी सख्त मानदंड है जो वित्तीय विश्लेषण के रूसी अभ्यास के लिए अद्वितीय है; अधिकांश उद्यमों के लिए गुणांक के निर्दिष्ट मूल्य को प्राप्त करना कठिन है।