Сущность и причины инфляции. Монетарные и немонетарные причины инфляции

Между тем, не только проявления, но и базовые причины инфляции содержатся в нарушениях баланса спроса и предложения сначала в денежном обращении, а затем в товарном и всех других сферах рыночной экономики.

Это вытекает, в частности, из основного уравнения обмена количественной теории денег (уравнение Фишера):

MV = PY,

где денежная масса; скорость обращения денег; уровень цен; реальный объем производства.

Так, при трансформации основного уравнения в вид: следует, что общий уровень цен прямо пропорционален расходам покупателей на приобретение товаров и услуг и обратно пропорционален объему производства.

Тогда существенные причины инфляции представляются следующими:

Рост денежной массы;

Повышение скорости обращения денег;

Падение объемов реального производства.

· Рост денежной массы .

Чаще всего вызывается бюджетным дефицитом (превышением расходов над доходами), хотя не исключены ошибки в политике Центробанка.

Доход от выпуска денег называется“сеньераж” . При эмиссии денег снижается стоимость ранее имевшейся массы денег, поскольку растут цены на товары, что является как бы дополнительным инфляционным налогом на население. Этот налог обычно равен количеству напечатанных денег, предназначенных в основном для покрытия дефицита бюджета.

Поступление этого налога или доход от “сеньеража” в США составляет 3% от доходов бюджета, в Европе – 10%, а в Российской Федерации в 1992 г. – 38% дохода домохозяйств или 15% ВВП. США значительный доход получают от выпуска долларов из-за высокого спроса и замены национальной валюты во внутреннем обороте в зарубежных странах, в частности в России и Китае.

· Скорость денежного обращения .

Увеличение скорости обращения денег при стабильном уровне денежной массы также приводит к избытку предложения денег над количеством товаров, а стало быть, к росту цен.

И наоборот, снижение скорости обращения, позволяет обеспечить темпы инфляции ниже темпов роста денежной массы.

Резкий рост скорости обращения денег в России наблюдался в 1992-94г.г. в связи с либерализацией цен и перехода от неценовой инфляции (дефицит при стабильных ценах к высокой ценовой инфляции (рост уровня цен).

Скорость обращения денег растет при низком спросе на национальную валюту и сокращении сбережений и, наоборот, при росте спроса на национальную валюту и увеличении сбережений скорость денежного обращения падает, снижая темпы инфляции. Такая ситуация сложилась в России после 1995г.

· Сокращение объемов реального производства .

При стабильной денежной массе также приводит к росту цен, поскольку денег столько же, а товаров меньше. Но влияние этого явления на темпы инфляции существенно ниже первых двух.

По мнению ряда экономистов, инфляцию ускоряют следующие факторы:

· Монопольное положение государства.

При эмиссии (печатании) денег и финансирование государственных расходов за счет увеличения наличной денежной массы сверх потребностей оборота товаров.

· Монополия профсоюзов .

Ограничивающий механизм в определении равновесного уровня заработной платы работников.

· Монополия крупных корпораций.

При определении цены товаров и собственных издержек, особенно в первичном сырьевом и топливно-энергетическом комплексе.

Виды инфляции по темпам

1. Умеренная или “ползучая” инфляция , при которой годовой темп роста цен составляет 3–10%. Рост цен при этом происходит медленно и, главное, предсказуемо, его можно учесть в экономических прогнозах.

2. Галопирующая – это инфляция, темпы которой измеряются двух- или трехзначным числом от 20% до 200%. Этот вид инфляции свидетельствует о серьезных нарушениях кредитно-денежной политики в стране. Деньги теряют свою ценность, резко сокращаются сбережения, поэтому люди хранят только минимум денежных средств для совершения повседневных покупок. Финансовые рынки впадают в депрессию, так как капитал уходит за границу. Практически прекращаются инвестиции.

3. Гиперинфляция - цены растут астрономическими темпами свыше 50% в месяц, что в пересчете на год по принципу сложного процента составит темп роста

130 000%. Наиболее сильное влияние этот темп инфляции оказывает на перераспределение богатства. Появляется недоверие к деньгам, частичный возврат к бартеру и переходу от денежной к натуральной заработной платы.

Типы инфляции

Открытая инфляция принимает две формы: инфляция спроса и инфляция предложения.

Инфляция спроса обусловлена превышением совокупного спроса над предложением, то есть суммарная зарплата и другие доходы больше возможностей производства, а сбережения при этом малы. То есть, расходы больше, чем экономика способна производить.

Динамика инфляции спроса отражена на рис. 4.3. В первой стадии цены растут медленно, отставая от темпов приращения денег. Здесь приросту спроса соответствует опережающий рост производства от уровня до С ростом доходов растут и сбережения, кроме того, домохозяйства рассматривают рост цен как временный.

На следующей, основной стадии происходит резкое ускорение темпов роста цен, без адекватного прироста ВВП. Падение покупательной способности денег вызывает желание поскорее обменять их на товары, в том числе и за счет сокращения сбережений. А это только усиливает денежное давление на товарный рынок и инфляция уже сама раскручивает спираль роста цен.

При росте спроса выше AD 2 реальные объемы производства не растут вообще, так как достигнут уровень полной занятости Y * , а цены продолжают увеличиваться ускоренными темпами. Если на дополнительную денежную массу, а стало быть и повышенный спрос будет обеспечена соответствующая масса товаров через рост предложения (AS), то инфляция спроса прекращается.

Основными причинами инфляции спроса являются:

Внутренние:

Избыточная денежная масса, выпущенная правительством для покрытия дефицита бюджета, превышающая товарную массу.

Увеличение скорости обращения денег.

Превышение инвестиций над сбережениями, что приводит к дополнительному спросу.

Внешние:

Перенос инфляции по каналам мировой торговли: рост цен, к примеру, на сырье вызывает удорожание остальных товаров.

Потоки кратковременного спекулятивного капитала из-за границы в страны с более высокой процентной ставкой. Эти средства также увеличивают предложение денег.

Инфляция предложения или инфляция издержек связана с ростом издержек производства и его следствием: снижением объемов производства (падением совокупного предложения). Эти явления сдвигают кривую совокупного предложения S влево (см. рис. 4.4). Этот процесс называют порой шоком предложения .

При этом падают объемы производства от до и одновременно растут цены с То есть инфляция предложения происходит одновременно со снижением занятости, уровня производства и доходов. Это явление называется стагфляцией . Рост цен вызывает требования работников увеличить зарплату, а это поднимает издержки и раскручивает спираль инфляции.

Основной причиной роста издержек называют двойную монополию : профсоюзов, с одной стороны, и крупных фирм (особенно естественных монополий) – с другой.

Профсоюзы добиваются роста зарплаты, а фирмы, чтобы не потерять прибыль, наращивают цены на товары или заранее, предполагая рост затрат, повышают цены товаров.

Завышение цен на сырье естественными монополиями. Яркий пример – мировой энергетический кризис 70-х гг., когда цена на нефть поднялась почти в 20 раз. А также инфляция 2000 – 2009 г.г. в России обусловлена повышением внутренних цен на нефть российскими же монополиями.

Причинами инфляции спроса могут являться и действия политиков, добивающихся своего переизбрания. Так в период избирательной кампании Правительством может быть повышена минимальная заработная плата, что приведет к росту издержек, снижению предложения и к соответствующему росту уровня цен.

В чистом виде оба типа инфляции встречаются редко. Обычно они переплетаются, накладываются друг на друга. Так рост спроса (сдвиг кривой AD вверх) вызывает повышение уровня цен. Работники в ответ на это требуют повышения зарплаты. Рост зарплаты вызывает инфляцию издержек (кривая AS сдвигается вверх) и очередное повышение цен. И далее процесс идет по спирали: профсоюзы при росте цен требуют индексации заработной платы и при ее фактическом повышении снова возрастают спрос и цены. И так далее.

Похожая информация.

Похоже, инфляция в этом году все-таки не уложится в официальный прогноз - не более 6 процентов.

По новым расчетам Минэкономразвития, рост цен должен составить 6,2-6,3 процента. Кажется, не велика поправка - какие-то десятые доли процента. Но это с какой стороны посмотреть.

У экспертов есть такое понятие - "инфляция для бедных", официально она нигде не регистрируется, но в кошельках у людей с низким достатком отзывается долгим печальным эхом. И здесь десятые доли превращаются в полноценные проценты.

Так что же нас ждет в конце декабря, действительно ли на праздничной волне продукты принесут новый виток роста цен?

На эти и другие вопросы "РГ" отвечали ее постоянные эксперты: директор Института стратегического анализа ФБК Игорь Николаев, аналитик потребительского рынка Тимур Нигматуллин и директор департамента аудита АКГ "Уральский союз" Александр Миронов.

Давайте начнем с "инфляции для бедных". Как она рассчитывается?

Николаев: Бедные слои населения нельзя подводить под общую инфляцию. Это будет неправильно. Так как по структуре потребительских расходов бедные отличаются тем, что значительно больше тратят на продукты питания, чем остальные.

Если в среднем по стране на еду человек с хорошим достатком тратит около 30 процентов своих средств, а в развитых странах не больше 15 процентов, то бедные выкладывают свыше 50 процентов от своей зарплаты.

Соответственно если у нас цены растут на продовольствие быстрее, а это так и происходит, то мы должны сделать вывод, что в этом случае "инфляция для бедных" будет больше, потому что они больше тратят на самые дорожающие товары.

Сейчас цены на продовольствие растут на 1,5 процента больше чем на непродовольственные товары. Более всего цены повысились на яйца и молочные продукты. А они в рационе бедных занимают важное место.

Так какой будет "инфляция для бедных" в этом году?

Николаев: На конец октября продовольственные товары подорожали на 5,5 процента, непродовольственные - на 3,8 процента, а услуги - на 7,2 процента. Услуги больше дорожать не будут, а вот цены на продовольственные товары еще подтянутся.

Таким образом, по нашим расчетам, "инфляция для бедных" по итогам года составит примерно 10 процентов. То есть примерно на 30 процентов она будет выше, чем средняя по году.

Здесь нужно учитывать не только, как дорожают продукты, а еще и что именно дорожает. Так как бедные, например, потребляют меньше мяса и птицы, а больше тех же яиц и молока, которые в этом году особенно подорожали.

А почему официально не рассчитывают "инфляцию для бедных", это помогло бы скорректировать социальную помощь?

Николаев: Возможно, из-за того, что это достаточно трудно сделать. Должна быть специальная выборка по 10 тысячам домохозяйств.

Тогда вернемся к "инфляции для всех". На этой неделе корреспондент информагентства Bloomberg Ольга Танас сообщила вот о таком заявлении глава Центробанка Эльвиры Набиуллиной: "Доля немонетарных факторов составляет 50 процентов инфляции и усложняет задачу по снижению темпов роста потребительских цен". И эта доля за десять лет у нас снизилась на 10 процентов - с 60-ти. Доля продовольствия - до 37 процентов с 52, а доля ЖКХ, наоборот, выросла до 9 процентов с 6,5 процента. О чем говорят эти цифры?

Нигматуллин: Дело в том, что инфляция является следствием кредитно-денежной политики ЦБ или как раз тех самых упомянутых монетарных факторов. Монетарные факторы - это, если сильно упростить, скорость, с которой регулятор увеличивает количество денег в экономике.

Сам по себе, рост тарифов на ЖКХ или продукты не ведут к инфляции, пока ЦБ не напечатает излишек денег. А деньги ему приходится печатать для того, чтобы у населения резко не возросла доля расходов на упомянутые статьи. В последнее десятилетие рост цен на ЖКХ опережал рост зарплат, а рост цен на продовольствие отставал. Нет ничего удивительного в том, что рост цен на ЖКХ постепенно становится все более значительным инфляционным фактором (фактором, который заставляет ЦБ печатать больше денег).

В связи с этим, какой все-таки будет средняя инфляция по стране, она превысит 6 процентов?

Нигматуллин: На мой взгляд, Набиуллиной удастся удержать инфляцию в 2013 году внутри запланированного ЦБ интервала 5-6 процентов. Ведь без снижения инфляции не удастся снизить процентные ставки по кредитам и, тем самым, стимулировать рост экономики за счет роста потребления и роста деловой активности среди предпринимателей. Мне кажется, для правительства экономический рост сейчас важнее, чем снижение доли расходов на ЖКХ.

Миронов: Инфляция в конце 2013 года может составить 6,3 процента. Во-первых, сыграют роль наступающие праздники, когда всегда все дорожает. Во-вторых, последние события на финансовом рынке могут подтолкнуть граждан перевести денежные средства в материальные ценности. Кроме того, уже зафиксирован ускоренный темп роста цен на сельхозпродукцию и так далее.

А как начнется 2014 год?

Миронов: Последние два года в первых кварталах инфляция составляла 1,67 и 1,45 процента. С учетом накопившихся проблем на конец 2013 года этот порог в начале 2014 года будет сдвинут до уровня 1,7-1,9 процента.

Из чего складывается инфляция

Монетарная инфляция - это инфляция спроса . Ее причиной является повышение совокупного покупательского спроса. У населения растет количество денег, при этом товарное предложение ограничено. Говоря простым языком "Денег много, а купить на них нечего". В качестве примера можно вспомнить пустые полки магазинов в СССР.

Другой пример - денежная масса остается постоянной при резком сокращении товарной массы, возникает дефицит, который провоцирует рост цен. К примеру, урожай 2010 года был намного хуже, чем обычно. Как следствие, цены на гречневую группу, картошку и другие продукты существенно выросли. На момент дефицита государству ничего не остается, как использовать стратегические запасы продовольствия или снижать импортные пошлины.

По мнению сторонников монетарной концепции, в монетарной инфляции виновата слабая банковская система, которая недостаточно контролирует денежную эмиссию. Кроме того, причиной монетарной инфляции может быть рост недоверия населения к рублю, вследствие чего народ хранит сбережения в ценных бумагах. Еще одна из причин монетарной инфляции - расходы государства, которые превышают доходы бюджета. Если они не направляются на производство товаров, то, происходит выброс в экономику дополнительной денежной массы, никак не связанной с товарной массой. К таким расходам можно отнести: социальные выплаты слабо защищенным группам населения или расходы на производство военной техники. Денег в экономике становится больше, а произведенные товары (подводные лодки, например) поступают не на рынок, а в вооруженные силы, и товарная масса не меняется.

Немонетарная инфляция - это инфляция предложения . Когда спрос остается постоянным (или падает), а цены на товары растут. Население не может себе позволить то, что хочется и берет кредиты. Денег на выплату кредита не хватает, в масштабах страны растет долг платежей. Необходимо снижать ставки по кредитам. Делать их доступными для населения. Об этом много говорится на уровне правительства, но реализации мы не видим.

Или, скажем, семья, получив зарплату, решает существенно экономить и тратить денег по минимуму. А таких семей множество. Возникает падение спроса, производители товаров начинают повышать цены, чтобы не работать себе в убыток.

Еще один фактор немонетарной инфляции. Сырьевые монополии, которые имеют серьезные рычаги влияния на цены выпускаемой продукции (конкурентов все равно у них нет).

Инфляция один из основных атрибутов любой современной экономики, независимо от степени ее цивилизованности. В наиболее развитых странах она колеблется от 1-1,5% до 4,5-5%, в развивающихся и кризисных экономиках может достигать десятков тысяч процентов в год (например, в России в 1992 г. – 2500%).

Под инфляцией понимают переполнение каналов денежного обращения излишней (относительно товарной) денежной массы , сопровождаемое ростом цен на товары и услуги, что ведет к падению покупательной способности денег .

В макроэкономическом плане причины инфляции могут быть разделены на два глобальных блока: монетарные и немонетарные, что вытекает из уравнения Фишера , показывающего соотношение денежной и товарной массы в экономике: MV=PQ, где

М - количество денег в экономической системе,
V - скорость обращения денег (число оборотов в год одноименной денежной единицы),
Р - средневзвешенный уровень цен готовых товаров и услуг,
Q - объем национального продукта, взятый в реальном исчислении.

Из уравнения Фишера видно, что превышение денежной массы над товарной может объясняться либо более высокими темпами роста денежной массы (MV) - (монетарными причинами), либо сокращением товарной массы (PQ) - (немонетарными причинами).

Монетарные и немонетарные причины инфляции

К монетарным причинам инфляции относятся:

Необходимо отметить, что для развитых экономик основной задачей является не подавление инфляции, а разумное управление ею через стратегию инфляционного таргетирования.

Таргетирование – экономическая, налоговая и денежно-кредитная политика государства по целевому управлению основными хозяйственными показателями на среднесрочную перспективу . Решающую роль в этом процессе играет Центральный банк, который устанавливает плановый уровень инфляции и использует для его достижения все возможные рычаги воздействия на экономику.

Реализация политики инфляционного таргетирования требует обязательного соблюдения следующих условий :

• реальная независимость Центрального банка в проведении заявленной политики;
• утверждение безусловного приоритета этой политики над иными программами правительства и Центрального банка;
• разработка и утверждение методологии прогнозирования инфляции в увязке с намеченным уровнем ее достижения;
• выявление периода, по истечение которого начинается реальное воздействие на уровень инфляции каждого конкретного инструмента денежно-кредитного регулирования, а также конкретного набора данных инструментов;
• признание и одобрение обществом поставленных целевых ориентиров.

При хронически высокой инфляции невозможно определить, к какому типу она относится. Факторы инфляции спроса и инфляции издержек переплетаются и усиливают друг друга. В связи с этим в теории инфляции выделяются два направления - монетарное и немонетарное толкование происхождения инфляции.

Позиция сторонников монетарного происхождения инфляции может быть кратко выражена словами М. Фридмена: «Инфляция всегда и везде представляет собой денежный феномен».

Монетаристы считают инфляцию порождением чисто денежных факторов. Этим и объясняется и их трактовка инфляции, как переполнение каналов обращения избыточным объемом денежной массы над товарной, что вызывает рост общего уровня цен.

В соответствии с монетарным подходом инфляция - переполнение каналов обращения избыточным объемом денежной массы над товарной, что вызывает рост общего уровня цен. Темпы инфляции прямо пропорциональны темпам прироста денежной массы, темпам увеличения скорости денежного обращения и обратно пропорциональны темпам прироста реального продукта.

Под монетарной инфляцией следует понимать состояние превышения совокупной денежной массы над текущими производственными возможностями хозяйственной системы страны, возникшее в результате неконтролируемой эмиссии, что приводит к росту общего уровня цен.

Инфляция, вызванная этим источником, начинается с роста цен на конечные продукты потребления, который постепенно распространяется на факторы производства, причем рост цен на последние не поспевает за ростом цен на первые. Монетаристы рассматривают экономику с гибкими ценами в краткосрочном плане (т.е. при неизменном объеме производства) и считают инфляцию порождением чисто денежных факторов. В качестве основных причин инфляции сторонники монетарного подхода выделяют следующие: рост денежной массы (при постоянной скорости обращения) превышает рост объема совокупного производства; рост скорости денежного обращения (при неизменном объеме номинальной денежной массы) превышает рост объема совокупного производства, что может возникнуть при уменьшении спроса на реальные денежные запасы. При высокой инфляции обе эти причины действуют одновременно, ускоряя темп роста уровня цен. Аналогичное воздействие на ускорение темпов инфляции могут оказать инфляционные ожидания.

Монетаризм признает лишь денежные факторы инфляции, игнорируя неденежные. Основы монетаристского учения можно отразить в нескольких постулатах.

Рыночная система обладает способностью автоматически, на основе саморегулирования, приводить себя в равновесие. Она как бы абсорбирует трудности, которые, возникают не внутри рыночного механизма, а навязываются внешними факторами, сплошь и рядом являются результатом ошибочных действий, ответственных за экономическую политику государственных органов.

Монетаристы утверждают, что обеспечиваемая рыночной конкуренцией гибкость цен и ставок заработной платы ведет к тому, что колебания совокупных расходов воздействуют на цены продукции и ресурсов, а не на уровень производства и занятости. Таким образом, рыночная система, если она не подвергается государственному вмешательству в функционирование экономики, обеспечивает значительную макроэкономическую стабильность.

Вторым постулатом монетаристского учения следует назвать вытекающую из первого условия необходимость ограничения государственного вмешательства в экономику. Всестороннее государственное вмешательство в детали экономической деятельности разрушает систему свободного предпринимательства, а вместе с этим и политическую свободу.

В основе взгляда монетаристов против государственного вмешательства лежат весомые доводы:

• · государственное вмешательство блокирует действие стихийных регуляторов, стремящихся восстановить равновесие;
• · оно ориентировано на краткосрочную перспективу;
• · государство способно создавать спрос, управлять совокупным спросом.

Третий постулат монетаризма состоит в переносе центра тяжести исследований и практических рекомендаций в область кредитно-денежных дел.

Таким образом, по мнению сторонников монетаризма, инфляция возникает вследствие денежных факторов. Однако они трактуют инфляцию в узком смысле, так как инфляция это более сложное социально-экономическое явление.

Итак, можно сделать вывод, что монетарными причинами российской инфляции являются:

• 1. Дефицит госбюджета.
• 2. Величина объема денежной массы: увеличение активов ЦБ во всех случаях приводит к возрастанию денежной массы, что означает повышение платежеспособного спроса. В результате этого возрастает уровень цен на товары.
• 3. Скорость обращения денег. Она увеличивается, когда происходит бегство населения от национальной валюты, что объясняется низким доверием к рублю и инфляционными ожиданиями населения.
• 4. Особенность российской инфляции - временной лаг между проведением кредитной эмиссии и увеличением объемов денежной массы в обращении, с одной стороны, и ускорением роста цен - с другой.

Согласно представлениям монетаристов, инфляция - чисто финансовое явление.

Монетарный разрыв, конечно, не может считаться фактором, в полной мере объясняющим динамику уровня цен в стране, но можно отметить, что ускорение темпов инфляции, как правило, происходило именно в те периоды, когда предложение денег в экономике было, по оценкам, избыточным.

Показатели инфляции имеют тенденцию к повышению как раз в те периоды, когда наибольшим было предложение денежной массы в стране.

Хотя прогнозируемый уровень инфляции на 2010 год составлял примерно 8,5%, что ниже того же показателя в 2009 году, тем не менее денежная масса за 10 месяцев 2010 года возросла на 15,3%.

Это говорит об ослаблении монетарных факторов, обуславливающих уровень инфляции в России на современном этапе.

Проблема регулирования общего роста цен в мировой экономике была обозначена уже в XIX веке. По мнению многих исследователей того времени, причиной ценового роста был активный выпуск в обращение бумажных денег и постепенное вымещение из наличного оборота золотых, серебряных и прочих металлических знаков стоимости. В результате под инфляцией, как правило, понимался процесс избыточного переполнения каналов денежного обращения бумажными деньгами в отрыве от объявляемого государством их (бумажных денег) золотого содержания.

Наряду с монетарными причинами возникновения инфляции существуют и немонетарные, которые являются основой возникновения инфляции издержек. Авторами данной теории инфляции являются Дж. М. Кейнс, У. Торн, Р. Куэн.

Инфляция немонетарного характера заключается в нарушении производственных механизмов или принципов свободной конкуренции. К немонетарным причинам инфляции можно отнести административную инфляцию, инфляцию издержек, инфляцию, сформированную в результате наличия диспропорций в производственной сфере.

Механизм протекания данного вида инфляции следующий. В экономике начинается рост цены на промежуточную (не предназначенную для конечного потребления) продукцию, после чего появляется недостаток потребительского спроса, выражающийся в нехватке денежной массы, что приводит либо к сокращению производства, либо к дополнительной денежной эмиссии, либо, к одновременному протеканию этих процессов. Объем производства и занятость могут уменьшаться, что является признаком недостаточного спроса.

Инфляция, вызванная немонетарными причинами, начинается с роста цен на факторы производства и затем распространяется - через повышение издержек - на продукты конечного потребления.

Относительно иных видов инфляции можно отметить, что, например, влияние импортируемой инфляции становится ощутимым в момент, когда внутренние цены на товары и услуги напрямую зависят от существующего обменного курса национальной валюты к валютам развитых (в экономическом смысле) стран.

Сторонники немонетарной концепции инфляции считают, что превышение темпов роста денежной массы и скорости денег над ростом производства является не причиной, а необходимым условием инфляции. Причины же инфляции они видят в следующем:

В росте издержек производства, при котором увеличение заработной платы обгоняет рост производительности труда, а повышение налогов обгоняет темп прироста реального дохода.

В несоответствии структурных изменений в совокупном спросе структурным изменениям в совокупном предложении.

В сохранении монопольной власти фирм, в преобладании олигополистической структуры рынка, в существовании монополизма профсоюзов.

Итак, причины инфляции лежат не только на стороне проблем денежного обращения, но и на стороне структурных проблем экономического развития. Инфляция нарушает распределение национального дохода между трудом и капиталом в пользу капитала. Чем выше темпы инфляции, тем ниже реальная заработная плата. Инфляция спроса в краткосрочном периоде способна временно повысить реальный объем производства, стимулируя предложение труда. Инфляция издержек, наоборот, ведет к падению реального производства и уменьшению спроса на труд. Необходимо отметить, что ни в одной экономически развитой стране во второй половине ХХ века полная занятость, свободный рынок или же стабильность цен в течение длительного времени не наблюдалась. Цены росли непрерывно, а с конца 60-х г.г. - даже в периоды экономических спадов и застоя, когда недогрузка производства могла доходить до значительных размеров. Такое явление получило название стагфляции, что означает инфляционный рост в условиях стагнации, застоя производства, экономического кризиса. С середины 90-х гг. XX столетия проблема инфляции урегулирована в странах с устойчивой и развитой рыночной экономикой (в США и Западной Европе).

Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей. Так, ее прежний локальный характер сменился на повсеместный, всеохватывающий, периодичность приобрела хронический вид и воздействуют на нее не только денежные факторы, но и многие другие.

Монетарная и немонетарная инфляции различным образом толкуют роль денежной массы. В первом случае деньги являются основой и активной причиной возникновения и протекания процесса увеличения общего уровня цен. В немонетарной инфляции деньгам отводится менее значимая роль, т.к. при этом типе инфляции количество денег, с учетом скорости обращения, подтягивается к возросшему уровню цен, вызванному воздействием неденежных факторов.

Следует отметить что монетарная и немонетарная инфляция имеют ряд общих черт. Во-первых, они не способны существовать без поддерживающего увеличения совокупной денежной массы, т.к. при отсутствии ее роста бюджетные ограничения потребителей балансируют спрос и предложение и прекращают ценовой рост. Во-вторых, монетарная и немонетарная инфляции в краткосрочном периоде способны вызывать не только рост цен, но и увеличение реального выпуска продукции, при условии, что государством не будет проводится жесткая бюджетная политика. В долгосрочном периоде при отсутствии жестких бюджетных ограничений со стороны государства оба вида инфляции приводят лишь к общему росту цен в экономике.

Необходимость исследования инфляционного процесса в России обусловлена развитием системы экономических отношений и появлением новых факторов, способных повлиять на источники увеличения цен, которые не рассматриваются мировой экономической наукой.

Отметим, что уникальная ситуация, связанная с перестройкой производства и распределения в России, создала определенные особенности, которые повлияли в том числе и на источники инфляционных процессов. Учитывая, что авторы и сторонники классической, кейнсианской или неоклассической теорий не могли предвидеть всего многообразия факторов, имеющихся в настоящий момент в нашей стране, продолжение исследования процесса инфляции является необходимым и обязательным условием для понимания сути экономических преобразований в переходных экономиках в целом. Особенно это касается немонетарных причин инфляции.

Следует обратить особое внимание на такие причины инфляции, как увеличение издержек производства и монополизм производителей товаров и услуг на рынке. Несмотря на то, что данные проблемы не новы и уже вставали в 1970-х годах XX века, специфика российской экономики заключается в большей зависимости промышленности России от цен на различные виды сырья по сравнению со странами Западной Европы и США и отличаются большей степенью монополизированности.

Кроме немонетарных причин инфляции следует отметить, что проведение государством масштабной денежной эмиссии, особенно сразу после начала реформ, оказало особое влияние на протекание инфляционного процесса в России.

Список литературы.

Р. Макконел, С. Л. Брю “Экономикс” М. “Дрофа” 1991 г.

М. Н. Чепурина “Курс экономической теории” К. “Аса” 1995 г.

П. А. Самуэльсон “Экономика” М. “Бином - КноРус” 1997 г.

М. К. Бункина “Макроэкономика” М. “ДИС” 1997 г.

А. И. Добрынин “Экономическа теория” М. ”Питер” 1998 г.

А.С. Булатов “Экономика ” М.: Бек. 1996. Гл. 14

Е.Ф. Жуков “Общая теория денег и кредита ” М.: Банки и биржи. 1995

В.Д. Камаев “Экономика и бизнес ” М.: изд-во МГТУ. 1993

“КоммерсантЪ” 6/97

10.“Финансы” 10/96 (И. Я. Носкова)

“Банковское дело” 8/96 (М. Ш. Марьясин)

“ЭКО” 10/95 (А. Н. Илларионов)

Красавина Л.Н. “Инфляция в условиях современного капитализма ” М.: Финансы, 1980 г.

14. А. Я. Лившиц “Введение в рыночную экономику ” М., 1991 г. Гл. 7, 8

П. Хейне “Экономический образ мышления ” М. Новости. 1991 г.

16. Макроэкономика (Часть II) Учебно-методическое пособие ГАСБУ Москва 1994 г.

17. Инфляция: причины и закономерности Вопр. экономики. 1992 г. № 2.

18. Современная инфляция: истоки, причины, противоречия . М.: Мысль, 1980 г.

19. В. М. Солодков “Экономическая теория Милтона Фридмена” США: Экономика, политика, идеология, 1992 год, №6, стр. 9-21

Введение

Введение.

В мире почти нет стран, где бы во второй половине XX в. не существовала инфляция. Она как бы пришла на смену прежней болезни рыночной экономики, которая стала явно ослабевать, - циклическим кризисам. Инфляция была характерна для денежного обращения: России - с 1769 до 1895 г. (за исключением периода 1843 - 1853 гг.); США - в период войны за независимость 1775 - 1783 гг. и гражданской войны 1861 - 1865 гг. Англии - во время войны с Наполеоном в начале XIX века. Франции - в период Французской революции 1789 - 1791 гг. Особенно высоких темпов инфляция достигла в Германии после первой мировой войны, когда осенью 1923 г. денежная масса в обращении достигала 496 квинтиллионов марок, а денежная единица обесценилась в триллион раз.

Приведенные исторические примеры доказывают, что инфляция не является порождением современности, а имела место и в прошлом.

Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас - повсеместный, всеохватывающий; если раньше она охватывала больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас - хронический; современная инфляция находится под воздействием не только денежных, но и не денежных факторов.

Следовательно, современная инфляция испытывает воздействие многих факторов и является весьма актуальной проблемой для экономистов.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение зарождения и развития инфляции, причин её существования в рыночной экономике, как понимают инфляцию разные экономические теории и, главное, особенности монетарной теории инфляции.

Практическая польза рассмотрения данной темы заключается в том, что в Казахстане инфляция существенно сказывается на экономике. Тем самым тормозиться и без того медленный процесс перехода к рыночной экономике. Монетарная теория инфляции должна помочь нам вывести нашу экономику из экономического кризиса.

Глава I. Инфляция: сущность, причины, формы и последствия.

Проблемы развития теории инфляции и причины

её существования в рыночной экономике.

Инфляция - это обесценение денег, снижение ихпокупательной способности, дисбаланс спроса и предложения. В буквальном переводе термин "инфляция" (от лат. inflatio) означает "вздутие", т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, а несколько взаимосвязанных причин, и проявляется она не только в повышении цен - наряду с открытой, ценовой имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, проявляющаяся, прежде всего в дефиците, ухудшении качества товаров.

Напомним, что не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества про­дукции, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменения общественных потребностей. Но это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары.

Причины инфляции. Объяснения причин инфляции различны. Одни экономисты, Дж. М. Кейнс и его последователи, объясняли его чрезмерным спросом при полной занятости, т. е. со стороны спроса (рис 1). Другие - неоклассики - искали причину в росте производственных расходов или издержек производства, т. е. со стороны предложения (рис 2). Думается, что данные оценки односторонни и истину следует искать в синтезе двух противоположностей, т. е. объяснять инфляцию, как со стороны спроса, так и со стороны предложения.

Существует и несколько иной взгляд на природу инфляции, что вполне естественно, ибо инфляция представляет собой чрезвычайно сложный, противоречивый, недостаточно изученный процесс. Как считают некоторые экономисты, под инфляцией следует понимать повышение общего уровня цен в экономике. Полемизируя с этой точкой зрения, П. Хейне писал 1 , что не следует забывать: изменяются цены не только товаров, но и измерителей их ценности, т.е. денег. Инфляция - это не увеличение размера предметов, а уменьшение длины линейки, которой мы пользуемся. Он обращает внимание на то, что в условиях натурального обмена (при отсутствии денег) мы никоим образом не столкнулись бы с инфляцией, одновременное повышение всех цен было бы логически невозможно.

Существует несколько форм инфляции. Прежде всего те, которые выделяют с позиции темпа роста цен (первый критерий), т.е. количественно:

Ползучая (умеренная) инфляция, для которой характерны относительно невысокие темпы роста цен, примерно до 10% или несколько больше процентов в год. Такого рода инфляция присуща большинству стран с развитой рыночной экономикой, и она не представляется чем-то необычным.

Галопирующая инфляция (рост цен на 20-2000% в год). Такие высокие темпы в 80-х гг. наблюдались, к примеру, во многих странах Латинской Америки, некоторых странах Южной Азии.

3.Гиперинфляция - цены растут астрономически, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия.

Теперь рассмотрим виды инфляции с точки зрения второго критерия - соотносительности роста цен по различным товарным группам, т. е. по степени сбалансированности их роста:

а) сбалансированная инфляция;

б) несбалансированная инфляция.

При сбалансированной инфляции цены различных товаров неизменны относительно друг друга, а при несбалансированной--цены различных товаров постоянно изменяются по отношению к друг другу, причем в различных пропорциях.

Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь периодически повышать цены товаров: сырье подорожало в 10 раз, и вы соответственно увеличиваете цену своей конечной продукции. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверх дорогой продукции конечному потребителю. Заниматься этим бизнесом опасно, акции соответствующих фирм лучше не приобретать.

В Казахстане и СНГ преобладает несбалансированная инфляция. Рост цен на сырье опережает рост цен на конечную продукцию, стоимость комплектующего компонента превышает цену всего сложного прибора и т. п.

С точки зрения третьего критерия (ожидаемость или предсказуемость инфляции) выделяют:

а) ожидаемую;

б) неожидаемую.

Ожидаемая инфляция может предсказываться и прогнозироваться заранее, с достаточной степенью надежности; неожидаемая -- возникает стихийно, спорадически, прогноз невозможен.

Фактор ожидаемости, предсказуемости по-новому освещает нам вопрос влияния инфляции на стратегию бизнеса, а именно: если все фирмы и все население знает наверняка, что в следующем году цены возрастут, скажем, в 100 раз, то в условиях идеального свободного рынка имеется целый год на заблаговременную адаптацию к спрогнозированному скачку цен. Все предприятия и население также повысят в 100 раз цену на свой товар (станки, оборудование, услуги, рабочая сила и т. д.). Никто, таким образом, не пострадает существенно даже от гиперинфляции, а в случае непредсказуемости, неожидаемости роста цен даже на 10% (умеренная инфляция, по нашему определению) может произойти существенное снижение доходности соответствующих предприятий.

Комбинация сбалансированной и ожидаемой инфляции не наносит экономического вреда, а несбалансированной и неожидаемой - особо опасна, чревата большими издержками адаптационного плана.

Экономические последствия инфляции. Вначале кратко перечислим основные последствия инфляции:

Перераспределение доходов и богатства;

Отставание цен государственных предприятий от рыночных;

Скрытая государственная конфискация денежных средств через налоги;

Ускоренная материализация денежных средств;

Нестабильность экономической информации;

Падение реального процента;

Обратная пропорциональность темпа инфляции и уровня безработицы.

Рассмотрим каждое из последствий более подробно. Первое из них -- перераспределение доходов и богатства. Предположим, что некий господин А взял ссуду у господина Б на 5 месяцев и за эти пять месяцев инфляция обесценила рубль в 2 раза. Это означает, что через положенный срок А вернет Б формально, по номиналу всю сумму кредита, а реально - только 50%. Обиднее всего то, что полностью избавиться от подобного негативного эффекта нельзя в силу непредсказуемости и несбалансированности инфляции. При инфляции, следовательно, невыгодно давать в долг надолго не только по фиксированной ставке, но зачастую даже по нарастающей. Если же давать в долг под слишком высокий процент нарастания, то подобные ссуды вряд ли кто возьмет по той же причине--непредсказуемость инфляции. Например, в США бум индивидуального жилищного строительства 70-х гг. (период сильной непредсказуемой инфляции) финансировался за счет кредиторов.

Понятно, что чем неожиданнее, быстрее и несбалансированнее по отношению друг к другу растут цены, тем лучше для одних и хуже для других. К примеру, если коллективный договор уже заключен на 5 лет вперед и, причем, без должного учета возможности резкого роста цен (а такое случается), то рабочие могут проиграть, если цены вдруг резко, неожиданно и несбалансированно возрастут. Пострадает и предприниматель, если, в свою очередь, цены именно на его товар вырастут меньше по сравнению с ценами других, т. е. несбалансированно. Другой же предприниматель выиграет при условии, что его цены выросли относительно быстрее и т. д.

Второе последствие инфляции - отставание цен государственных предприятий от рыночных цен. В государственном (регулируемом) секторе рыночной экономики цены издержек производства и товаров пересматриваются реже и дольше, чем в частном секторе. В условиях инфляции каждое повышение своих цен госпредприятия вынуждены обосновывать, получать на это разрешение всех вышестоящих организаций. Это долго и неэффективно. В условиях ежемесячного резкого, неожиданного и скачкообразного роста инфляции подобный механизм даже технически трудно - осуществим. В итоге нарастает дисбаланс частного и общественного секторов, государство утрачивает свой экономический потенциал воздействия на рынок. Данный эффект особенно опасен.

Третье последствие несбалансированной, пусть даже и ожидаемой инфляции сказывается через налоговую систему. В такой ситуации прогрессивное налогообложение по мере роста инфляции автоматически все чаще зачисляет различные социальные группы и виды бизнеса во все более состоятельные или доходные, не разбирая: возрос ли доход реально или только номинально. Это позволяет правительству собирать возрастающую сумму налогов даже без принятия новых налоговых законов и ставок. Отношение бизнеса и населения к правительству, естественно, ухудшается. Об опасности подобной скрытой государственной конфискации денежных средств писал еще Дж. Койне в ЗО-х годах XX века.

Естественно, что промышленно развитые страны Запада проводят индексацию налоговых законов с учетом темпа инфляции (в США, например, с 1985 г.). Подобная индексация, к сожалению, малоэффективна, ибо в силу несбалансированного роста цен происходит перераспределение богатства, усиливается отрыв номинального значения дохода от реального, причем у различных групп бизнеса и населения по-разному, в разное время и с различной скоростью. Единая индексация не может уловить подобных нюансов, она оценивает все доходы преимущественно формально, по номиналу. Для США, к примеру, полученный банкирами (1984 г.) 10-процентный доход на авансированный капитал (процентная ставка) не есть реальный доход, а лишь плата за инфляцию. Темп роста цен в 1984 г. был как раз около 10%. Налоговая система этого не может гибко учесть.

Еще одно последствие несбалансированной инфляции - население и корпорации стремятся материализовать свои быстро обесценивающиеся денежные запасы. Фирмы разрабатывают планы по активизации использования денежных ресурсов. Отрицательное здесь заключается в том, что стимулируется слабо продуманный, поспешный и чрезмерный темп накопления материальных запасов впрок. Пример тому - паническая материализация денежных средств на всей территории СНГ. Дефицит нарастает параллельно с «затовариванием» складских помещений предприятий и организаций, захламлением квартир населения.

Очередное последствие инфляции - нестабильность и недостаточность экономической информации, мешающие составлению бизнес - планов. Цены есть главный индикатор рыночной экономики. Ценовая информация--главная для бизнеса. В ходе же инфляции цены постоянно меняются, продавцы и покупатели товаров все чаще ошибаются в выборе оптимальной цены. Падает уверенность в будущих доходах, население утрачивает экономические стимулы, снижается активность бизнеса.

Яркую аналогию проводит П. Самуэльсон: предположим, что ваш телефонный номер каждый год растет (назовем это «инфляция телефонного номера»). Представьте, какие неудобства причинил бы вам подобный рост номеров важнейших для вас телефонных абонентов, - усиленный скачкообразным и непредсказуемым изменением номера телефона самой справочной службы. Итак, непредсказуемыми скачками меняются нужные вам телефоны, да к тому же еще меняется по неизвестным законам телефон справочной службы АТС. Таким же образом, в силу отсутствия качественной информации о ценах, усиливается дезориентация субъектов рыночного хозяйства, снижается эффективность размещения экономических ресурсов. У предприятий возрастают издержки, связанные с потребностью адаптироваться к постоянным изменениям, заранее готовиться к множеству сценариев экономики завтрашнего дня.

Следующее последствие инфляции - реальная денежная процентная ставка уменьшается на величину ежегодного процента роста инфляции. Так, если в 1990 г. темп инфляции в США был 4%, то обладатели денег в этом же году получили реальный доход на валюту на эти же 4% ниже.

Инфляция с точки зрения разных экономических теорий.

Кейнсианство - нестабильность и государственное вмешательство.

Кейнсианцы основываются на том, что капитализм, и в особенности система свободного рынка, страдает врожденными пороками, среди которых наиболее важным является кейнсианское утверждение, что капитализм лишен механизма, обеспечивающего экономическую стабильность. Государство, с точки зрения кейнсиацев, может и должно играть определенную активную роль в стабилизации экономики; дискретная фискальная политика и кредитно-денежная политика необходимы для смягчения резких экономических подъемов и спадов, которые в противном случае будут сопровождать развитие капитализма. Посредством этих действий, несоответствие между планируемыми инвестициями и сбережениями действительно существует, и вызывают колебания деловой активности, выражающиеся в периодической инфляции и (или) безработице, могут быть сведены к минимуму. Многие рынки не являются конкурентными, что так же ведет к негибкости в плане понижения цен и ставок заработной платы. Следовательно, колебания совокупных расходов воздействуют в первую очередь на уровень производства и занятости, а не на цены.

Монетаризм - стабильность и свободная конкуренция.

Подход монетаристов состоит в том, что рынки в достаточной мере конкурентны и что система рыночной конкуренции обеспечивает высокую степень макроэкономической стабильности. Рассуждения основываются на том, что обеспечиваемая рыночной конкуренцией гибкость цен и ставок заработной платы ведет к тому, что колебания совокупных расходов воздействуют на цены продукции и ресурсов, а не на уровень производства и занятости. Следовательно, рыночная система, неподверженная государственному вмешательству в функционирование экономики, отличается значительной макроэкономической стабильностью. Проблема о том, что закон о минимальной ставке заработной платы, законодательная деятельность в интересах профсоюзов, поддержание цен на сельскохозяйственную продукцию, законодательство о монополиях в интересах бизнеса и другие мероприятия государства поощряют и усиливают негибкость в плане понижения цен и заработной платы. Свободный рынок сам по себе способен обеспечить значительную макроэкономическую стабильность, но государственное вмешательство вопреки своим благим намерениям подрывает эту способность. Более того, государство усиливает циклические колебания своими неуклюжими и непродуманными попытками стабилизировать экономику с помощью дискретной фискальной и кредитно-денежной политики, что способствует нестабильности системы. Принцип свободного рынка, является основным для монетаристов. Государственное управление они считаются бюрократическим, неэффективным, вредным для индивидуальной инициативы и содержащим политические ошибки, которые дестабилизируют экономику. Кроме того, централизованное государственное управление неизбежно подавляет свободу человека. Государственный сектор должен быть как можно меньше.

Таким образом, взгляды кейнсианцев и монетаристов на частный и государственный секторы почти диаметрально противоположны. С точки зрения кейнсианцев, нестабильность частных инвестиций обусловливает нестабильность экономики, а государство играет положительную роль, применяя соответствующее стабилизационное средство. Монетаристы же напротив считают, что государство оказывает вредное влияние на экономику, оно создает негибкость, которая ослабляет способность рыночной системы обеспечивать значительную стабильность; оно проводит фискальные и кредитно-денежные мероприятия, которые, хотя и имеют благую цель, вызывают ту самую не стабильность, для борьбы с которой они предназначены.

Для достижения стабильности экономики необходимо стабилизировать темп роста денежного предложения, а не процентную ставку. В идеале монетаристы считают, что денежное предложение должно устойчиво возрастать на 3-5% в год. Так как денежное предложение должно расширяться ежегодно в том же темпе, что и ежегодный темп потенциального роста реального ВНП.

Глава II. Монетарная теория инфляции.

2.1 Милтон Фридмен.

Милтон Фридмен (род. в 1912 г.) - американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике 1976 г., присужденной "за исследование в области потребления, истории и теории денег". Уроженец Нью-Йорка, закончил Рутгерский (1932) и Чикагский (1934) университеты. До 1935 г. является ассистентом-исследователем Чикагского университета, затем становится сотрудником Национального комитета по ресурсам, а с 1937 г. - сотрудником Национального бюро экономических исследований. В 1940 г. преподает в университете Висконсина, в 1941-1943 гг. - сотрудник Министерства финансов в составе группы исследователей в области налогов. С 1943 до 1946 г. занимает должность заместителя директора группы статистических исследований военной сферы в Колумбийском университете, где и получил (1946) степень доктора.

В 1946 г. возвращается в Чикагский университет в качестве профессора экономики, оставаясь в этой должности и поныне. А мировую известность ему принесли, прежде всего, труды по монетаристской тематике. В их числе изданный под его редакцией сборник статей "Исследования в области количественной теории денег" (1956) и книга, изданная в соавторстве с Анной Шварц "История денежной системы США, 1867-1960" (1963). Фридменовская монетарная концепция, говоря словами американского экономиста Г. Эллиса, привела к "повторному открытию денег" из-за почти повсеместно растущей, особенно в последний период, инфляции.

2.2 Денежное правило М. Фридмена.

Последователи Дж. Кейнса учат искусству маневрирования, прежде всего при помощи процентной ставки, поскольку именно она, изменяя цены на кредиты, может увеличить или уменьшить инвестиции и, стало быть, влиять на деловую активность. Но подобная практика "быстрого реагирования" ориентирована на кратковременный эффект.

Не исключая процентного регулирования, неоклассики считают своей "главной мишенью" непосредственное воздействие на денежную массу, которая, как мы знаем, определяет уровень цен. Вот как выглядят монетаристские рекомендации центральному банку:

1. Политика центрального банка должна быть ориентирована на до­лгосрочную перспективу. Поскольку дефицитное финансирование рас­шатывает финансовую систему, стратегическим направлением следует сделать сокращение государственного участия в распределении и потреб­лении национального дохода.

2. Согласно "денежному правилу" М. Фридмена, увеличение денеж­ной массы надо проводить систематически, но постепенно и независимо от конъюнктурных колебаний. Путеводителем в процессе роста М до­лжен стать рост ВНП.

3. Центральный банк обязан взять на себя заботу о поддержании стабильного роста денежной массы, не допускать ее сезонных и прочих колебаний.

4. Центральный банк (ФРС в США) надо лишить возможности регу­лирования нормы обязательных резервов коммерческих банков. Вместе с тем следует ввести 100-процентное покрытие кредитного ресурса - депо­зитной наличностью или вкладами в Центробанк. Тем самым достигает­ся, по мысли М. Фридмена, устойчивое обеспечение банкнот и чеков, а также сужение мультипликативных возможностей коммерческих банков в создании денег и перекрываются каналы дополнительной стихийной эмиссии денег. "Денежное правило" - своего рода обруч, стягивающий управление спросом на деньги и сдерживающий использование печатно­го станка для покрытия государственных расходов.

Денежное правило получает практическое применение в Великобри­тании, других европейских странах, в США - при серьезном сопротив­лении властных структур. В США переход к жесткому ограничению эмиссии состоялся лишь в конце 70-х годов и был простимулирован внутренними трудностями и требованиями Международного валютного фонда.

Практика выдвинула две проблемы при введении денежного правила:

На какой показатель денежной массы следует ориентироваться? На М, или М,? В условиях широкого распространения кредитных субститу­тов (векселей, сертификатов и т.д.) они превращены в "почти - деньги", обращаются наряду с наличными и чеками. В большинстве случаев за основу контроля был взят показатель М,.

Каким должен стать разрешаемый прирост денежной массы? Кроме ориентации на устойчивый прирост ВНП (например, 3% годовых в США), монетаристы предлагают учитывать долговременную легкую тенденцию к замедлению скорости обращения денег - этот фактор можно оценить для США в 1% дополнительного увеличения денежной массы в год. В итоге следует ориентироваться на 4%.

Поскольку наложение обруча являлось делом непривычным, да и непопулярным, в банковскую практику стали вводить "пределы откло­нений", или ежеквартальные лимиты увеличения денежной массы. В Великобритании при правительстве М. Тэтчер вилка отклонений от принятого прироста годовой денежной массы первоначально составляла 9 - 13, затем 7 - 11%.

2.3 Монетаристская платформа: постоянные темпы роста денежной массы.

В течение последних трех десятилетий монетаризм играл значительную роль в формировании экономической политики. Монетаристы нередко выступают в поддержку идей свободного рынка и микроэкономической политики невмешательства государства. Но наиболее существенным их вкладом в макроэкономическую политику является их предложение следовать неизменным правилам денежного обращения, а не рас­читывать на дискреционную налогово-бюджетную и кредитно-денежную политику.

В принципе монетаристы могли бы посоветовать для осуществления «точной настройки» экономики прибегнуть к помощи инструментов кредитно-денежной политики. Но они пошли другим путем, полагая, что частный сектор достаточно стабилен и что неус­тойчивость в экономику вносит, как правило, прави­тельство. Более того, монетаристы считают, что день­ги оказывают воздействие на выпуск лишь со значительным лагом, продолжительность которого варьируется, а потому разработка эффективной стабилизационной политики - грандиозная задача.

Таким образом, ключевым элементом монетаристской экономической философии является правило кре­дитно-денежного регулирования: Оптимальная кредит­но-денежная политика состоит в установлении неиз­менных темпов роста предложения денег и сохранении этих темпов при любых экономических условиях.

Как можно обосновать подобный подход? Монета­ристы полагают, что фиксированные темпы роста де­нежной массы (3-5% в год) позволили бы устранить главный источник нестабильности в современной эко­номике - причудливые и непредсказуемые изменения кредитно-денежной политики. Если бы удалось заме­нить ФРС на какую-нибудь компьютерную програм­му, которая всегда выдает фиксированные темпы роста М, то всякие колебания величины М исчезли бы. При стабильной скорости обращения денег номиналь­ный ВВП увеличивался бы устойчивыми темпами. А если бы М возрастала теми же темпами, что и потенци­альный ВВП, то вскоре была бы достигнута стабиль­ность цен.

2.4 Монетаристский эксперимент.

Монетаристские взгляды получили широкое рас­пространение в конце 1970-х гг. В США многие думали, что кейнсианская стабилизационная политика потер­пела крах, неудержав инфляцию. Когда в 1979 году темпы инфляции стали выражаться двузначными цифрами, мно­гие экономисты и политики пришли к мысли о том, что единственную надежду на подавление инфляции следу­ет связывать с кредитно-денежной политикой.

В октябре 1979 года новый председатель ФРС Пол Волькер объявил жестокое контрнаступление на ин­фляцию, названное позднее монетарпстским экспери­ментом. В ходе радикальной перестройки деятельнос­ти ФРС было решено перенести акцент с регулирова­ния процентных ставок на политику поддержания банковских резервов и предложения денег на заранее определенной траектории роста.

Руководители ФРС надеялись, что ограничитель­ный количественный подход к управлению денежным обращением позволит осуществить две вещи. Во-пер­вых, благодаря этому процентные ставки повысятся достаточно резко, чтобы остановить быстрый рост экономики, увеличить безработицу и замедлить воз­растание зарплаты и цен посредством механизма кри­вой Филлипса (рис. 4). Кроме того, некоторые считали, что с помощью жесткой и вызывающей доверия кредитно-денежной политики удастся понизить инфляционные ожидания, особенно закрепленные в трудовых согла­шениях, и продемонстрировать то, что период высокой инфляции закончился. Как только инфляционные ожи­дания людей понизятся, экономика перейдет в фазу от­носительного безболезненного уменьшения базовых темпов инфляции.

Этот эксперимент был явно успешным в плане за­медления экономического роста и сокращения инфля­ции. В результате поднятия процентных ставок, обу­словленного низкими темпами роста предложения денег, увеличение расходов, чувствительных к измене­нию процентных ставок, затормозилось. Как следствие, в 1979-1982 гг. рост реального ВВП прекратился, а уро­вень безработицы возрос с менее чем 6% до своего пико­вого значения в 10,5% в конце 1982 года. Темпы инфля­ции резко упали. Всякие сомнения в эффективности кре­дитно-денежной политики исчезли. Деньги работают. Деньги имеют значение. Но это, конечно, не то же самое, что говорить, будто столько деньги имеют значение!

А как насчет заявления монетаристов о том, что жесткая и заслуживающая доверия кредитно-денежная политика-это антиинфляционная стратегия с низки­ми издержками? Многочисленные исследования этого вопроса, проведенные за последнее десятилетие, пока­зывают, что жесткая кредитно-денежная политика сра­батывает, но сопряжена с большими затратами. С точки зрения потерь выпуска и занятости, экономические жер­твы монетаристской антиинфляционной политики были почти столь же велики (в расчете на один пункт дезинфляции), как и те издержки, к которым приводили в предыдущие периоды другие методы антиинфляцион­ной политики. Деньги работают, но они не создают чуда. В монетаристском меню нет бесплатных обедов.

2.5 Закат монетаризма

Парадоксально, но после успешного монетариского эксперимента по искоренению инфляции в американской экономике (возможно, вследствие этого успеха) изменения, произошедшие на финансовых рынках, привели к таким сдвигам в поведении экономических переменных, которые подорвали основы монетариского подхода. Главный сдвиг во время монетаристского эксперимента и после него состоял в изменении поведения скорости обращения. Напомним, что монетаристы утверждают, будто значение скорости обращения денег относительно стабильно и предсказуемо. В условиях стабильности скорости обращения изменения величины предложения денег плавно трансформируются в изменения номинального ВВП.

Но как раз тогда, когда монетаристская доктрина получила признание, скорость обращения стала крайне нестабильной. В самом деле, в 1982 году скорость обращения М 1 изменилась больше, чем за несколько предыдущих десятилетий. Высокие процентные ставки этого периода стимулировали инновационную активность в финансовой сфере и распространение чековых счетов, приносящих процентный доход. В результате это скорость обращения после 1980 года потеряла свою устойчивость. Некоторыеисследователи полагают, что нестабильность скорости обращения явилась следствием слишком больших надежд, возлагавшихся в тот период кредитно-денежную политику.

Неустойчивость скорости обращения М 1 вынудили ФРС прекратить использование этого показателя при разработке своей политики и обратиться вместо этого к скорости обращения М2. Тогда в 1992 году скорость обращения М 2 тоже начала отклоняться от своего долговременного тренда, и ФРС перестал применять М 2 в качестве ключевого индикатора. Дилемма, вставшая перед ФРС, обрисована в следующих выражениях в отчете Федерального резервного банка Кливленда:

«Отказ от М 2 как от индикатора для разработки политики создал потребность в том, чтобы лучше разобраться во взаимосвязи, существующей между... регулированием... процентных ставок и долгосрочной тенденцией изменения уровня цен... Самое сложное - это определить, является ли [процентная] ставка слишком высокой или слишком низкой, не ожидая при этом при этом проявления того эффекта, который она окажет на цены*.

Невозможность использования денежных агрегатов в качестве «путеводной нити» для кредитно-денежной политики воистину усложнила процесс принятия решений руководителями центральных банков.

Глава III. Использование монетарной теории инфляции в рыночной экономике Республики Казахстан. Антиинфляционная политика в Казахстане.

Специфика казахстанской инфляции в том, что она своими корнями уходит в существующую ранее централизованную систему хозяйствования. Оттуда проистекают два фактора: технологическая отсталость и монополизм.

Инфляция в Казахстане имеет монетарные и немонетарные причины.

Немонетарные причины:

Диспропорции в экономике, обусловленные долгим развитием ее под влиянием командно-административной системы.

Малый экспортный сектор при сильной импортной зависимости.

Распад хозяйственных связей в результате развала СССР.

Спад объема внутреннего валового продукта (ВВП).

Инфляционные ожидания населения.

Однако немонетарные концепции инфляции не в силах объяснить фактическую динамику инфляции в Казахстане.

Монетарная природа казахстанской инфляции:

1. Дефицит госбюджета.

2. На темпы инфляции влияет объем денежной массы.

Увеличение активов Народного банка во всех случаях приводит к возрастанию денежной массы, что означает повышение платежеспособного спроса. В результате этого возрастает уровень цен на товары. (Сокращение объемов кредитной эмиссии способствует снижению темпов инфляции.)

3. Скорость обращения денег.

Она увеличивается, когда происходит бегство населения от национальной валюты, что объясняется низким доверием к рублю и инфляционными ожиданиями населения.

Антиинфляционная политика в Казахстане проходила в следующих направлениях:

1. Сокращение инфляции спроса (рис. 3):

1. Погашение инфляционных ожиданий населения, повышение

доверия к тенге.

Эта мера была необходима, так как уже в 1996 г. инфляция обуславливалась:

45% - инфляционными ожиданиями;

25% - повышением цен на топливо;

20% - увеличением совокупной денежной массы;

7% - удорожанием с/х продукции;

3% - прочие факторы.

2. Меры по стабилизации валютного курса. При этом под “Валютным коридором” понимается способ принудительного ограничения курса доллара с целью преодоления инфляции.

Однако заниженный курс неизбежно приводит к увеличению импорта, сокращению внутреннего производства и экспорта, появляется высокая потребность в валюте.

Номинальный курс тенге отставал в своем падении от темпов инфляции. В итоге он упал в десятки раз, тогда как цены выросли в тысячи раз.

Отказ от покрытия дефицита бюджета кредитными ресурсами Народного банка.

Компенсация расширения денежной массы в обращении за счет притока валюты экономических агентов в резервы Народного банка.

Введение правительством прямых ограничений на удорожание продукции.

Сдерживание роста зарплаты.

Все эти меры направлены на сжатие совокупного спроса.

2. Снижение инфляции издержек:

Повышение производительности труда.

В первом полугодии 1996 года темпы роста цен на сырье были ниже темпов роста цен на готовую продукцию. Это обусловило снижение темпов роста себестоимости промышленной продукции, а значит инфляции издержек.

Самым крупным источником инфляции является дефицит государственного бюджета.

Заключение.

В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

По своему характеру, интенсивности, проявлениям инфляция бывает весьма различной, хотя и обозначается одним термином. Инфляционные процессы не могут рассматриваться как прямой результат только определенной политики, политики расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо рост цен оказывается неизбежным результатом глубинных процессов в экономике, объективным следствием нарастания диспропорций между спросом и предложением, производством предметов потребления и средств производства, накоплением и потреблением и т.д. В итоге процесс инфляции - в различных его проявлениях - носит не случайный характер, а весьма устойчивый.

К негативным последствиям инфляционных процессов относятся снижение реальных доходов населения, обесценение сбережений населения, потеря у производителей заинтересованности в создании качественных товаров, ограничение продажи сельскохозяйственных продуктов в городе деревенскими производителями в силу падения заинтересованности, в ожидании повышения цен на продовольствие, ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих, студентов, доходы которых формируются за счет госбюджета).

В странах с развитой рыночной экономикой инфляция может рассматриваться в качестве неотъемлемого элемента хозяйственного механизма. Однако она не представляет серьезной угрозы, поскольку там отработаны и достаточно широко используются методы ограничения и регулирования инфляционных процессов. В последние годы в США, Японии, странах Западной Европы преобладает тенденция замедления темпов инфляции.

В отличие от Запада в Казахстане идругих странах, осуществляющих преобразование хозяйственного механизма, инфляционный процесс развертывается, как правило, в возрастающих темпах. Это весьма необычный, специфический тип инфляции, плохо поддающийся сдерживанию и регулированию. Инфляцию поддерживают инфляционные ожидания, нарушения народнохозяйственной сбалансированности (дефицит госбюджета, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса, растущая внешняя задолженность, излишняя денежная масса в обращении).

Управление инфляцией представляет важнейшую проблему денежно-кредитной и в целом экономической политики. Необходимо учитывать при этом многосложный, многофакторный характер инфляции. В ее основе лежат не только монетарные, но и другие факторы. При всей значимости сокращения государственных расходов, постепенного сжатия денежной эмиссии требуется проведение широкого комплекса антиинфляционных мероприятий. Среди них - стабилизация и стимулирование производства, совершенствование налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры, повышение ответственности предприятий за результаты хозяйственной деятельности, изменение обменного курса рубля, проведение определенных мер по регулированию цен и доходов.

Нормализация денежного обращения и противодействие инфляции требуют выверенных, гибких решений, настойчиво и целеустремленно проводимых в жизнь.

Приложение.

1 см. Хейне П. Экономический образ мышления. М., 1991. С. 484 .

План:

План:

Введение. 2

Глава I. Инфляция: сущность, причины, формы 4

и последствия.

Проблемы развития теории инфляции и 4

причиныеё существования в рыночной экономике.

Инфляция с точки зрения разных 11

экономических теорий.

Глава II. Особенности монетарной теории 14

инфляции.

2.1 Милтон Фридмен. 14

2.2 Денежное правило М. Фридмена. 15

2.3 Монетарная платформа: постоянные темпы 17

роста денежной массы.

2.4 Монетаристкий эксперимент. 18

2.5 Закат монетаризма. 19

Глава III. Использование монетарной теории 22 инфляции в рыночной экономике Республики взаимообратны. Ранее... монетарной теорией инфляции для объяснения инфляционной динамики в... развитых странах широко используется теория ценообразования...