Показатели эффективности использования оборотного капитала

Эффективное использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, финансовые результаты и финансовое состояние предприятия. Высвобождаемые материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, способствуют повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет обязательства.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой показателей:

1. Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства)

характеризует ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств или долгосрочных обязательств.

СОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства, (4)

где СОК - собственный оборотный капитал;

СОК должен быть > 0.

Наличие собственных оборотных средств - необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Минимальное значение данного показателя рекомендуется устанавливать в размере 10% от общего объема оборотных активов.

Чем выше данный показатель , тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей к проведению независимой финансовой политики. Однако иметь слишком высокий показатель (более 50% оборотных активов) не очень хорошо, так как предприятие неэффективно использует денежные средства.

2. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного

кругооборота средств, от приобретения производственных запасов до реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет предприятия.

Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести использованием одной и той же суммы оборотных средств. Оборачиваемость зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, особенностей в структуре оборотных средств и других факторов.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью следующих показателей:

2.1. Скорости оборота (коэффициент оборачиваемости) - количество

оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные средства и их отдельные элементы.

Коэффициент оборачиваемости исчисляется по следующей формуле:

Ко = В / Соб , (5)

где Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

В - выручка от реализации продукции;

Соб - средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период = (оборотные активы на начало периода + оборотные активы на конец периода) / 2.

2.2. Коэффициента загрузки оборотных активов - показатель, обратный

коэффициенту оборачиваемости. Он показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. выручки от реализации продукции. Коэффициент загрузки рассчитывается по следующей формуле:

Кзос = 1 / Ко, или Кзос = Соб / В, (6)

где Кзос - коэффициент загрузки оборотных активов;

Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

2.3. Периода оборачиваемости (длительность одного оборота оборотных

средств) - средний срок, за который возвращаются вложенные в производственно-хозяйственные операции денежные средства.

Длительность одного оборота оборотных средств рассчитывается по формуле:

Доб = Т × Соб / В,

где Доб - длительность одного оборота оборотных активов, в днях;

Т - количество дней в анализируемом периоде (год - 360 (365) дней, квартал - 90 дней);

Соб - средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период;

В - выручка от реализации продукции.

Различают общую и частную оборачиваемость.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств (оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности и т.п.).

Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые могут быть использованы предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов продукции, улучшение снабжения и сбыта и другие меры совершенствования предпринимательской деятельности.

Относительное высвобождение оборотных средств представляет собой

разность между потребностью в оборотных средствах организации, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, и той суммой, с которой организация обеспечила выполнение производственной программы в следующем году.

Относительное высвобождение оборотных средств в результате изменения длительности одного оборота определяется следующим образом:

Вос = (Добф - Доббаз) × Вф, (7)

где Добф - период оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде, в днях;

Доббаз - период оборачиваемости оборотных средств в базовом (предыдущем) периоде, в днях;

Вф - среднедневная выручка от реализации продукции в отчетном периоде.

Относительное высвобождение оборотных средств = (Добф - Доббаз) × Вф = (22,5 - 25,7) × 24 млн. / 360дней = -213 333 руб.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Оборотные средства и их экономическое содержание. Источники формирования и контроль использования оборотного капитала. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Показатели эффективности использования оборотного капитала и доходности.

курсовая работа , добавлен 23.07.2011


Понятие оборотных активов, также основные критерии и показатели эффективности их использования. Анализ объема и структура оборотного капитала исследуемого предприятия, его оборачиваемости и факторов изменения, расчет резервов повышения эффективности.

курсовая работа , добавлен 07.04.2014


Понятие, состав и классификация оборотного капитала, его роль в производстве. Цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала. Анализ эффективности и интенсивности использования оборотного капитала, ускорение его оборачиваемости.

курсовая работа , добавлен 09.12.2015


Понятие, состав и структура оборотного капитала организации, его функции и значение. Определение показателей, характеризующих эффективность использования оборотного капитала, на примере ООО "Электрика". Резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств.

курсовая работа , добавлен 11.11.2010


Экономическая сущность оборотного капитала предприятия. Методы повышения эффективности его использования. Предложения по повышению эффективности использования оборотного капитала. Организационно-экономическая структура ООО "Краснодарторгтехника".

дипломная работа , добавлен 08.03.2012


Состав и источники формирования оборотного капитала. Нормирование оборотных средств. Метод прямого счета, аналитический и коэффициентный. Анализ продолжительности оборота капитала в ОАО "Птицефабрика "Юбилейная". Показатели ликвидности организации.

курсовая работа , добавлен 14.01.2015


Характеристика оборотного капитала промышленной организации и его роли в повышении рентабельности в условиях рыночных отношений. Состав и значение оборотного капитала. Пути повышения рентабельности за счет эффективного использования оборотного капитала.

курсовая работа , добавлен 23.03.2013

Определение

Оборотный капитал - это средства компании, инвестируемые в текущие активы.

Другими словами, это средства, необходимые для ведения бизнеса, в том числе вложенные в инвестиции, обращающиеся на рынке. Также можно сказать, что это часть капитала фирмы, задействованная в ее ежедневной коммерческой деятельности. Оборотный капитал - это наиболее ликвидные и мобильные активы в составе баланса предприятия. Оборотные активы включают:

Запасы (в том числе готовую продукцию, материалы и сырье, отгруженные товары, незавершенное производство, товары для перепродажи);

Дебиторскую задолженность;

НДС по купленным товарам;

Финансовые вложения;

Деньги (средства на расчетном счете и в кассе).

Роль и значение оборотного капитала в деятельности предприятия

Оборотный капитал используется в непродолжительном интервале времени, расходуется внутри одного производственного цикла, перенося полностью свою себестоимость на выпускаемый продукт. Главная его функция - гарантия бесперебойного производства и сбыта выпускаемой продукции. Проходя последовательно три этапа, оборотные средства непрерывно совершают кругооборот. В первой фазе "деньги-товар" (снабжение) оборотный капитал, имеющий изначально форму денег, превращается в запасы, то есть переходит из обращения в производство. На втором этапе "товар-производство-товар" оборотные активы участвуют в процессе и превращаются в незавершенное производство, полуфабрикаты и готовые изделия. Третий этап "товар-деньги" (реализация) опять происходит в сфере обращения. После продажи готовой продукции оборотный капитал опять превращается в деньги. Основной принцип управления оборотным капиталом - выявление наиболее оптимального, приемлемого объема и структуры, источников покрытия оборотного капитала, достаточного для эффективной деятельности предприятия.

Показатели эффективности

Главным критерием эффективности оборотного капитала является оборачиваемость. В целях анализа часто используют следующие финансовые показатели: коэффициент оборачиваемости оборотных средств и время одного оборота. Коэффициент оборачиваемости определяет число оборотов, которое осуществляют оборотные активы за какой-либо период времени и определяется по формуле: К оборачиваемости = Выручка от реализации/Стоимость оборотных активов. Рост коэффициента отражает положительную тенденцию и благоприятно сказывается на инвестиционной привлекательности фирмы. Время одного оборота - это отношение количества дней в периоде (Д), к коэффициенту оборачиваемости: Т об = Д/К об ОК. Чем меньше время оборота, тем эффективнее используются оборотные активы. Увеличению эффективности оборотного капитала способствуют следующие меры:

Снижение потерь рабочего времени;

Рациональная организация рабочего места и производственного процесса;

Определение идеального объема партии товара, запасов, денег на расчетных счетах;

Грамотная работа с дебиторской задолженностью.

Что такое чистый оборотный капитал? Рассмотрение понятия

Чистый оборотный капитал - это важнейший финансовый показатель, используемый для определения финансовой устойчивости фирмы. Его оптимальный размер зависит от потребностей предприятия, размеров и вида деятельности, от периода оборачиваемости оборотных средств и возможностей получения кредитов. Слишком большая величина данного показателя отражает неэффективность использования ресурсов. В то же время небольшое или отрицательное значение чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие не в силах справляться с краткосрочными обязательствами, что чревато банкротством. Чистый оборотный капитал = текущие активы (раздел 2 бухгалтерского баланса) - текущие обязательства (раздел 5 бухгалтерского баланса). Увеличение данного показателя отражает повышение ликвидности и увеличение кредитоспособности предприятия.

Имеет в составе своих активов оборотные активы. Для их финансирования предприятие использует определенные источники, которые в сумме называются оборотным капиталом . Предприятие должно стремиться к повышению эффективности использования оборотного капитала. Это необходимо в целях максимизации эффективности хозяйственной деятельности предприятия в целом. Использование оборотных средств характеризуют три коэффициента: оборачиваемости, оборачиваемости в днях и загрузки.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Определяется по формуле Коб = = VP/Оср, где Vfi – объем реализации продукции за отчетный период; Оср – средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции: Д = Т/Коб или Д = Т х Оср/VP, где Т – число дней в отчетном периоде.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Таким образом, этот показатель представляет собой оборотную фондоемкость, или затраты оборотных средств для получения 1 руб. реализованной продукции: Кз = Оср/VP х 100, где Кз – коэффициент загрузки средств в обороте (т. е. величина, обратная коэффициенту оборачиваемости), коп.; 100 – коэффициент перевода рублей в копейки.

Чем меньше Кз, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, лучше его финансовое положение.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости определяется по формуле ДО = Оо – Опл, где ДО – сумма высвобождаемых оборотных средств, Оо – потребность в оборотных средствах в плановом периоде (при условии отсутствия ускорения их оборачиваемости), руб.; Опл – потребность в оборотных средствах в плановом периоде с учетом ускорения их оборачиваемости, руб.

Высвобождение оборотных средств может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превращении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

В качестве показателей эффективности использования оборотного капитала могут рассматриваться показатели эффективности использования материальных ресурсов. Это связано с тем, что производственные запасы предприятия составляют, как правило, значительную долю оборотного капитала.

Длительность нахождения капитала в обороте зависит от влияния внешних и внутренних факторов.

К внешним следует отнести факторы, не зависящие от деятельности предприятия: экономическую ситуацию в стране и связанные с этим условия хозяйствования, отраслевую принадлежность и масштабы деятельности организации.

К внутренним относятся факторы, определяемые деятельностью самой организации: ценовая политика, структура активов, методика оценки запасов, условия и сроки расчетов, система материально-технического обеспечения, кредитная политика.

Экономическая эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью.

Оборачиваемость оборотных активов определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахождения их в процессе производства, до выпуска и реализации готовой продукции и поступления денег на счета организации.

К основным показателям эффективности использования оборотных средств относятся:

1. Коэффициент оборачиваемости - число оборотов, проделанных оборотными средствами за анализируемый период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства. Он рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период (как правило, год):

К об = ВР/ОА.

Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем лучше достижимый результат - с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции.

2. Период оборота , или длительность одного оборота - число дней, за которые оборотные средства возвращаются на предприятие, проделав полный кругооборот заготовления, производства и реализации продукции. Рассчитывают период оборота путем деления длительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости. Поскольку производственно-коммерческий цикл заканчивается реализацией, то в расчете оборачиваемости участвуют показатели выручки от реализации и средней величины оборотных средств в анализируемом периоде:

Дл = Д/К об = Д × ОА/ВР.

3. Коэффициент загрузки (капиталоемкость) – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Рассчитывается он следующим образом:

К заг = ОА/ВР = 1/К об.

4. Рентабельность текущих активов - показатель, дающий комплексную оценку эффективного использования оборотного капитала:

Таким образом, если компания стремится сохранить или увеличить рентабельность вложенного оборотного капитала, то она должна при снижении рентабельности продаж ускорять оборачиваемость, а при замедлении оборачиваемости увеличивать рентабельность продаж. Другими словами, предоставляя покупателю отсрочку платежа (замедление оборачиваемости), нужно брать за это плату, а получая деньги вперед (ускорение оборачиваемости), можно предоставлять скидки. Нельзя одновременно и предоставлять скидки и давать отсрочку платежа, это приведет к падению рентабельности и потере платежеспособности предприятия-поставщика.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия).

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Нельзя допускать иммобилизации оборотных средств - отвлечения оборотных средств из оборота предприятия на затраты, не предусмотренные планом или не имеющие установленных источников покрытия.

Кроме этого, элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, составляющего непрерывный процесс. В связи с этим различают понятия производственного и финансового циклов.

Производственный цикл начинается с момента закупки сырья и материалов и заканчивается отгрузкой готовой продукции. Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по формуле:

ПЦ = ПО ПЗ + ПО НЗП + ПО ГП,

где ПЦ – продолжительность производственного цикла предприятия, дн.;

ПО ПЗ – период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, дн.;

ПО НЗП – период оборота незавершенного производства, дн.;

ПО ГП – период оборота запасов готовой продукции, дн.

Финансовый цикл начинается с оплаты кредиторской задолженности по поставке сырья и материалов и заканчивается оплатой покупателем дебиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) в организации определяется по следующей формуле:

ФЦ = ПЦ + ПО ДЗ – ПО КЗ,

где ФЦ – продолжительность финансового цикла в организации, дн.;

ПЦ – продолжительность производственного цикла организации, дн.;

ПО ДЗ – средний период оборота дебиторской задолженности, дн.;

ПО КЗ – средний период оборота кредиторской задолженности, дн.

Между продолжительностью производственного и финансового циклов организации существует тесная взаимосвязь, отраженная в понятии «операционный цикл» (рис. 2).