Voittoa tavoittelemattoman järjestön taloudellisen tilanteen kokonaisarvioinnin perusteet. Yrityksen taloudellisen tilanteen arviointi, tärkeimmät kriteerit

Venäjän federaation talousministeriön hyväksymät ohjeet yrityksen rahoituspolitiikan kehittämiseksi (määräys nro 118, 01.10.1997) tarjoavat kaiken taloudellisia ja taloudellisia indikaattoreita valtioita järjestöihin jaettuina kaksi tasoa: ensimmäinen ja toinen. Näillä luokilla on merkittäviä laadullisia eroja.

Ensimmäiselle tasolle sisältää indikaattoreita, joille määritetään normatiiviset arvot. Näitä ovat vakavaraisuutta ja rahoitusvakautta kuvaavat indikaattorit.

Analysoitaessa näiden indikaattoreiden dynamiikkaa on syytä kiinnittää huomiota niiden muutostrendiin. Jos niiden arvot ovat alhaisemmat tai korkeammat kuin normatiiviset, tätä tulisi pitää analysoitavan organisaation ominaisuuksien heikkenemisenä. Ensimmäisen tason indikaattoreilla on useita tiloja (taulukko 1.13):

Taulukko 1.13. Ensimmäisen tason indikaattoreiden tila

Tila I.1- indikaattorien arvot ovat suositellulla standardiarvojen alueella ("käytävä"), mutta sen rajoilla. Indikaattorien dynamiikan analyysi osoittaa, että liike tapahtuu hyväksyttävimpien arvojen suuntaan (liike rajoista "käytävän" keskustaan). Jos tämän tason indikaattoreiden ryhmä on tilassa I.1, tämä organisaation taloudellisen tilanteen näkökohta voidaan arvioida "erinomaiseksi".

Tila I.2- indikaattoreiden arvot ovat suositeltujen rajojen sisällä, ja dynamiikan analyysi osoittaa niiden vakauden. Tässä tapauksessa tämän indikaattoriryhmän mukaan organisaation taloudellinen tila voidaan määritellä "erinomaiseksi" (indikaattorin arvot ovat keskellä "käytävää") tai "hyväksi" (arvo on yksi "käytävän" rajoista).

Tila I.3- indikaattoreiden arvot ovat suositeltujen rajojen sisällä, mutta dynamiikan analyysi osoittaa niiden heikkenemisen (liikkuminen "käytävän" keskeltä sen rajoille). Taloudellisen tilanteen arvio tässä tapauksessa on "hyvä".

Tila II.1- indikaattoreiden arvot ovat suositusten ulkopuolella, mutta suuntaus paranee. Tässä tapauksessa organisaation taloudellinen tilanne voidaan luonnehtia "hyväksi" tai "tyydyttäväksi" riippuen poikkeamasta normista ja liikkeen tahdista sitä kohti.

Tila II.2- indikaattorien arvot ovat jatkuvasti suositellun "käytävän" ulkopuolella. Arvio - "tyydyttävä" tai "epätyydyttävä". Arvioinnin valinnan määräävät poikkeaman suuruus normista ja arvioinnit muista organisaation taloudellisen ja taloudellisen tilanteen näkökohdista.

Tila II.3- indikaattorien arvot ovat normin ulkopuolella ja heikkenevät koko ajan. Arvosana - "epätyydyttävä".

Soveltamalla tätä menetelmää vakavaraisuus- ja vakavaraisuussuhteen laskentatuloksiin voidaan tehdä seuraavat johtopäätökset (taulukko 1.14):

Taulukko 1.14. Ensimmäisen tason indikaattoreiden tilan arviointi

Johtopäätös. Siten useimpien indikaattoreiden mukaan MUP "Management Technologies" on epätyydyttävä suorituskyky.

Se tarkoittaa, että kaikki ei ole niin "erinomaista" organisaatiomme taloudellisen tilanteen arvioinnissa. Valitettavasti tämä tekniikka ei anna vastausta kysymykseen sellaisen organisaation taloudellisesta tilasta, jolla on erilaiset ensimmäisen tason indikaattorien arvot.

Tämän mahdollisuuden tarjoaa taloudellisen tilanteen pisteytykseen perustuva tekniikka. Tämän tekniikan ydin on organisaatioiden luokittelu taloudellisen riskin tason mukaan, toisin sanoen mikä tahansa analysoitu organisaatio voidaan luokitella tiettyyn luokkaan riippuen "pisteytetystä" pistemäärästä sen todellisten arvojen perusteella. rahoitussuhteet.

Sarake 1 kirjaa vakavaraisuuden ja rahoitusvakauden kertoimien (indikaattorien) nimet (symbolit).

Sarakkeessa 2 kirjoitetaan "täyttää standardin" tai "ei täytä standardia".

Sarake 3 kuvaa suuntausta "heikkeneminen", "parantaminen", "kestävä".

Sarakkeessa 4 yksi indikaattorin kuudesta tilasta on kiinteä: I.1; I.2; I.3; II.1; II.2; II.3.

Sarakkeessa 5 annetaan arvio "erinomainen", "hyvä", "tyydyttävä", "epätyydyttävä" indikaattorin todetun tilan mukaisesti.

Sitten tehdään yleinen johtopäätös yrityksen taloudellisesta tilasta.

Analyysi paljastaa indikaattoreita erilaisilla arvioilla. Tämä osoittaa, että kaikki ei ole niin "erinomaista" tutkittavan yrityksen taloudellisen tilanteen arvioinnissa. Valitettavasti tämä menetelmä ei anna vastausta kysymykseen yrityksen taloudellisesta tilasta, jolla on erilaiset ensimmäisen tason indikaattorien arvot.

On huomattava, että menetelmä sisältää paitsi ensimmäisen tason (normalisoitu) indikaattoreiden analyysin myös toisen tason (normalisoimattomien) indikaattoreiden analysoinnin.

Toiselle tasolle sisältää indikaattoreita, joiden arvoilla ei voida arvioida yrityksen tehokkuutta ja sen taloudellista ja taloudellista tilaa ilman vertailua näiden tunnuslukujen arvoihin yrityksissä, jotka tuottavat yrityksemme kaltaisia ​​tuotteita ja joiden tuotantokapasiteetti on vertailukelpoinen yritystä tai näiden indikaattoreiden trendianalyysin muutoksia. Tähän ryhmään kuuluvat kannattavuusindikaattorit, omaisuuden rakenteen ominaisuudet, käyttöpääoman lähteet ja asema. Tämän indikaattoriryhmän osalta on suositeltavaa luottaa indikaattoreiden kehityssuuntien analyysiin ja tunnistaa niiden heikkeneminen tai paraneminen. Toisen indikaattoriryhmän ehdotetaan luonnehtivan seuraavia tiloja:

"parannus" - 1,

"vakaus" - 2,

"heikkeneminen" - 3.

Joillekin indikaattoreille on mahdollista määritellä optimaalisten arvojen "käytäviä" riippuen niiden kuulumisesta erityyppisiin toimintoihin ja muihin yrityksen toiminnan ominaisuuksiin.

Objektiivisemman arvion saamiseksi yrityksen taloudellisesta ja taloudellisesta tilasta ehdotetaan vertailemaan ensimmäisen ja toisen tason indikaattoreiden tilaa (taulukko 1.15).

Taulukko 1.15. Ensimmäisen ja toisen tason indikaattoreiden tilojen vertailu

On huomattava, että kuvattu menetelmä antaa hyvin likimääräisen ja melko yleisen tuloksen taloudellisen ja taloudellisen tilanteen arvioinnista, eikä se osoita yrityksen johdolle johtamisen parantamisohjeita.

Kun otetaan huomioon taloudellisten prosessien monimuotoisuus, taloudellisen tilanteen indikaattoreiden moninaisuus, kriittisten arvioiden tason erot, kertoimien todellisten arvojen poikkeamat niistä ja niistä johtuvat vaikeudet kokonaisarvioinnissa. Yrityksen taloudellisen tilanteen perusteella on suositeltavaa tehdä pisteytys taloudellisesta tilasta.

Tämän tekniikan ydin on yritysten luokittelu taloudellisen riskin tason mukaan, toisin sanoen minkä tahansa analysoitavan organisaation mukaan. voidaan määrittää tiettyyn luokkaan "pisteytetystä" pistemäärästä riippuen sen taloudellisten tunnuslukujen todellisten arvojen perusteella (taulukko 1.15).

• 1 Luokka- nämä ovat ehdottoman taloudellisesti vakaita ja täysin maksukykyisiä yrityksiä, joiden taloudellisen tilanteen avulla voit olla varma sopimusten mukaisten velvoitteiden oikea-aikaisesta täyttämisestä. Nämä ovat yrityksiä, joilla on järkevä omaisuuden ja sen lähteiden rakenne ja jotka ovat pääsääntöisesti melko kannattavia.
• 2 Luokka- Nämä ovat yrityksiä, joiden taloudellinen tilanne on normaali. Kokonaisuutena niiden taloudelliset indikaattorit ovat hyvin lähellä optimaalista, mutta joissakin suhteissa on jonkin verran viivettä. Näillä yrityksillä on pääsääntöisesti epäoptimaalinen omien ja lainattujen rahoituslähteiden suhde, joka on siirtynyt lainapääoman hyväksi. Samaan aikaan ostovelkojen kasvu on nopeampaa verrattuna muiden lainalähteiden kasvuun sekä saamisten kasvuun verrattuna. Yleensä nämä ovat kannattavia yrityksiä.
• 3 Luokka- Nämä ovat yrityksiä, joiden taloudellinen tilanne voidaan arvioida keskimääräiseksi. Tasetta analysoitaessa paljastuu yksittäisten taloudellisten tunnuslukujen ”heikkous”. Heidän vakavaraisuus on joko hyväksyttävän vähimmäistason rajalla ja taloudellinen vakaus on normaalia tai päinvastoin - epävakaa taloudellinen tilanne johtuen vallitsevasta lainarahoituslähteestä, mutta jonkin verran nykyistä vakavaraisuutta on. Suhteessa tällaisiin yrityksiin varojen menettämisen uhkaa tuskin on, mutta velvoitteiden ajallaan täyttäminen vaikuttaa kyseenalaiselta.
• 4 Luokka- Nämä ovat yrityksiä, joiden taloudellinen tilanne on epävakaa. Niiden käsittelyyn liittyy tietty taloudellinen riski. Niiden pääomarakenne on epätyydyttävä ja vakavaraisuus on hyväksyttävien arvojen alarajalla. Pääsääntöisesti tällaisilla yrityksillä ei ole lainkaan voittoa tai vain vähän voittoa, joka riittää vain pakollisiin maksuihin budjettiin.
• 5 Luokka– Nämä ovat yrityksiä, joiden taloudellinen tilanne on kriisi. Ne ovat maksukyvyttömiä ja taloudellisesti täysin epävakaita. Nämä yritykset ovat kannattamattomia.

Taulukko 1.16. Yritysluokkien rajat taloudellisen tilanteen arviointikriteerien mukaan

Analyysin kohteena olevan yrityksen taloudellisen tilanteen yleinen arvio tehdään taulukkomuodossa (taulukko 1.17).

Taulukko 1.17. Taloudellisen tilanteen luokitus

Laskelmien perusteella selviää, että analysoimamme organisaatio kuuluu (keskimääräisen) taloudellisen tilanteen 3. luokkaan, mutta vuoden loppuun mennessä indikaattorit paranivat hieman.

Taseen likviditeetin analyysitehtävä yrityksen taloudellista tilaa analysoitaessa syntyy yrityksen luottokelpoisuuden (maksukyvyn) arvioinnin yhteydessä, ts. sen kyky maksaa ajoissa ja täysin kaikki velvoitteensa. Maksuvalmius takaa luottokelpoisuuden. Likviditeetti- on yrityksen kyky maksaa velvoitteensa realisoimalla omaisuus. Erottele taseen likviditeetti ja varojen likviditeetti.

Tasapainota likviditeettiä määritellään kuinka paljon yrittäjäorganisaation velvoitteet on katettu sen varoilla, joiden rahaksi muuntamisaika vastaa velvoitteiden maturiteettia. Omaisuuden likviditeetti- omaisuuden rahaksi muuntamisen nopeus (aika), joka määritellään varojen muuttamiseen rahaksi tarvittavan ajan käänteislukuna. Mitä vähemmän aikaa kuluu tämäntyyppisten omaisuuserien muuttumiseen käteiseksi, sitä korkeampi on niiden likviditeetti. Yrityksen, jonka käyttöpääoma koostuu pääosin käteisvaroista ja lyhytaikaisista saamisista, katsotaan yleensä olevan likvidimpiä kuin yrityksen, jonka käyttöpääoma koostuu pääasiassa vaihto-omaisuudesta.

Organisaation taloudellisen tilanteen arvioinnissa käytetään laajalti taseen likviditeetin analyysiä, jossa verrataan omaisuuserän varoja niiden likviditeettiasteen mukaan ryhmiteltynä ja alenevaan likviditeettijärjestykseen järjestetyssä omaisuuserässä. velkoja koskevat velat, ryhmitelty maturiteettinsa mukaan ja järjestetty nousevaan erääntymisjärjestykseen.

Kaikki yrityksen varat likviditeettiasteesta riippuen, ts. rahaksi muuntokurssi voidaan jakaa ehdollisesti seuraaviin ryhmiin.

Suurin osa likvideistä varoista(A1) - kaikkien varojen määrät, joita voidaan käyttää juoksevien maksujen suorittamiseen välittömästi. Tähän ryhmään kuuluvat myös lyhytaikaiset rahoitussijoitukset.

Jälkimarkkinakelpoiset omaisuuserät(A2) - varat, jotka vaativat tietyn ajan muuttuakseen käteiseksi. Tähän ryhmään voivat kuulua myyntisaamiset, joiden maksut odotetaan 12 kuukauden kuluessa tilinpäätöspäivästä, muut lyhytaikaiset varat.

Omaisuuden hidas myynti(A3) - vähiten likvidit varat - vaihto-omaisuus, saamiset, joiden maksut odotetaan yli 12 kuukauden kuluttua tilinpäätöspäivästä, hankittujen arvoesineiden arvonlisävero. Samanaikaisesti erä "Laskennalliset kulut" ei sisälly tähän ryhmään.

Vaikeasti myytävä omaisuus(A4) - omaisuus, joka on tarkoitettu käytettäväksi liiketoiminnassa suhteellisen pitkäksi aikaa. Tähän ryhmään kuuluvat omaisuuserän taseen "Pittävät vastaavat" I jakson momentit.

Kuluvan liiketoimintakauden kolme ensimmäistä omaisuusryhmää voivat muuttua jatkuvasti ja viitata yrityksen vaihto-omaisuuteen. Vaihto-omaisuus on likvidimpää kuin muu yrityksen omaisuus.

Taseen velat velvoitteiden takaisinmaksuehtojen nousuasteen mukaan ryhmitellään seuraavasti.

Kiireellisimmät velvoitteet(P1) - ostovelat, osingonmaksut, muut lyhytaikaiset velat sekä lainat, joita ei ole maksettu ajallaan (taseen liitteiden mukaan).

Lyhytaikaiset velat(P2) – lyhytaikaiset pankkilainat ja muut lainat, jotka maksetaan takaisin 12 kuukauden kuluessa raportointipäivästä.

Vastuuryhmiä I ja II määritettäessä on luotettavien tulosten saamiseksi tiedettävä kaikkien lyhytaikaisten velvoitteiden täyttämisaika. Käytännössä tämä on mahdollista vain sisäisen analytiikan osalta. Ulkopuolisella analyysillä tämä ongelma tulee rajallisen tiedon vuoksi paljon monimutkaisemmaksi ja yleensä ratkaistaan ​​analyysin suorittavan analyytikon aikaisemman kokemuksen perusteella.

Pitkäaikaiset tehtävät(P3) - pitkäaikaiset lainat ja muut pitkäaikaiset velat. Nämä ovat taseen IV-osan ”Pitkäaikaiset velat” erät, jotka erääntyvät maksettavaksi yli 12 kuukauden kuluttua tilinpäätöspäivästä.

Pysyvät velat(P4) - pääluokan III "Pääoma" ja taseen V-luvun erilliset momentit, jotka eivät sisältyneet aikaisempiin ryhmiin: "Tuotot" ja "Varaukset tulevia menoja varten". Varojen ja velkojen tasapainon säilyttämiseksi tämän ryhmän kokonaissummaa on vähennettävä erässä "Laskennalliset kulut".

Taseen likviditeetin määrittämiseksi on tarpeen verrata kunkin omaisuus- ja velkaryhmän määriä suoriteperusteisesti.

Saldoa pidetään täysin likvidinä, jos seuraavat ehdot täyttyvät:

A1 + A2  P1 + P2;

A1 + A2 + A3  P1 + P2 + P3;

Jos kolme ensimmäistä epäyhtälöä pätevät, ts. Vaihto-omaisuus ylittää yrityksen ulkoiset velat, niin viimeinen eriarvoisuus täyttyy välttämättä. Jos jokin kolmesta ensimmäisestä epätasa-arvosta ei täyty, osoittaa, että taseen likviditeetti poikkeaa enemmän tai vähemmän absoluuttisesta.

Yrityksen taseen likviditeetin alustava analyysi on kätevämpää tehdä taulukon avulla (taulukko 8.3).

Taulukko 8.3 - Taseen likviditeetin alustava analyysi

Tämän taulukon sarakkeet sisältävät raportointikauden alun ja lopun tiedot omaisuus- ja velkaryhmittäin. Vertailemalla näiden ryhmien tuloksia, määritä maksuylijäämien tai -puutteiden absoluuttinen arvo raportointikauden alussa ja lopussa. Siten tämän taulukon avulla voit tunnistaa varojen ja velkojen epäsuhta, saada yleiskuvan analysoitavan yrityksen maksuvalmiudesta ja vakavaraisuudesta.

Lisäksi likvidien varojen ja velkojen vertailun avulla voit laskea seuraavat indikaattorit.

Nykyinen likviditeetti (LT), joka ilmaisee yrityksen vakavaraisuuden tai maksukyvyttömyyden tilinpäätöspäivänä:

Lt \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Tuleva likviditeetti (Lp) - vakavaraisuusennuste, joka perustuu tulevien tulojen ja maksujen vertailuun:

Lp \u003d A3 - P3.

On kuitenkin huomattava, että yllä olevan kaavion mukaisesti suoritettu taseen likviditeetin analyysi (absoluuttisiin indikaattoreihin perustuen) ei ota huomioon varojen ja velkojen rakenteellisia suhteita eikä salli normatiivisten arvioiden muodostamista. Sen vuoksi tällaista analyysiä olisi täydennettävä vakavaraisuus- ja likviditeettianalyysillä käyttäen asianmukaisia ​​taloudellisia tunnuslukuja.

Absoluuttinen likviditeettisuhde (Kla) näyttää, minkä osan ostoveloista yritys voi maksaa välittömästi takaisin:

Kla \u003d A1 / (P1 + P2).

Tämä suhde kuvastaa likvideimpien varojen (käteisvarat, vastaavat arvopaperit jne.) ja - lyhytaikaisten velkojen suhdetta. Se kuvaa tarkimmin yrityksen vakavaraisuutta, joten jotkut ekonomistit kutsuvat sitä vakavaraisuussuhteeksi, joka tietysti heijastaa paremmin tämän suhteen taloudellista sisältöä. Tämän indikaattorin suositeltu arvo on 0,2-0,3 - 0,7.

Nopea likviditeettisuhde (Clb) , tai "kriittinen arviointiaste", "likviditeettisuhde" osoittaa, kuinka yrityksen likvidit varat kattavat sen lyhytaikaisen velan:

Klb \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Likvidit varat sisältävät yrityksen kaikki lyhytaikaiset varat vaihto-omaisuutta lukuun ottamatta. Koska velvoitteiden takaisinmaksu valmiilla tuotteilla ja raaka-ainevarastoilla edellyttää niiden ennakkomyyntiä, tämä suhdeluku osoittaa, kuinka suuri osuus ostoveloista voidaan maksaa takaisin likvideimpien varojen eli ts. mikä osa yrityksen lyhytaikaisista veloista voidaan maksaa välittömästi takaisin eri tileillä olevien varojen, lyhytaikaisten arvopapereiden ja myös selvityskuittien kustannuksella. Tämän indikaattorin suositeltu arvo on 0,7-0,8 - 1,5, mutta on pidettävä mielessä, että tämän kertoimen ja sen dynamiikan laskelmien tuloksiin perustuvien johtopäätösten luotettavuus riippuu suurelta osin saamisten "laadusta", jotka voidaan tunnistaa vain sisäisten kirjanpitotietojen perusteella.

Nykyinen likviditeettisuhde (Clt) osoittaa, onko yrityksellä riittävästi varoja lyhytaikaisten velvoitteidensa maksamiseen kauden aikana. Tämä on yrityksen vakavaraisuuden pääindikaattori:

Klt \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Maailmankäytännössä on yleisesti hyväksyttyä, että tämän suhteen arvon tulee olla välillä 1-2. Tietysti on tilanteita, joissa tämän indikaattorin arvo voi olla suurempi, mutta jos nykyinen suhde on suurempi kuin 2 , tämä tarkoittaa yleensä yritysten varojen järjetöntä käyttöä tai taloudellista epävakautta. Nykyisen likviditeettisuhteen arvo alle 1 (ja epävakaassa taloudessa alle 2) osoittaa yrityksen maksukyvyttömyyden.

Talouden suuri epävakaus tekee tämän indikaattorin normalisoimisen mahdottomaksi. Tällaisissa taloudellisissa olosuhteissa nykyisen likviditeetin indikaattori olisi arvioitava kunkin yrityksen osalta sen kirjanpitotietojen perusteella.

Jos vaihto-omaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen suhde on pienempi kuin 1:1, voidaan päätellä, että siihen, että organisaatio ei pysty maksamaan laskujaan, liittyy suuri taloudellinen riski. Kun otetaan huomioon varojen erilainen likviditeettiaste, voidaan olettaa, että kaikkia omaisuuseriä ei voida myydä kiireellisesti, ja siksi yrityksen rahoitusvakaus on uhattuna. Jos nykyisen likviditeettisuhteen arvo ylittää 1, voidaan päätellä, että yrityksellä on tietty määrä vapaita resursseja (mitä korkeampi suhde, sitä suurempi tämä volyymi) on tuotettu sen omista lähteistä.

Venäjän federaation hallituksen 20. toukokuuta 1994 päivätyn asetuksen nro 498 mukaisesti, jota ei ole vielä peruutettu, venäläisiä yrityksiä arvioitaessa esitetään nykyisen likviditeettisuhteen Klt vakioarvo. normeja. = 2,0.

Taseen kokonaislikviditeetti , jota suositellaan käytettäväksi koko taseen likviditeetin kattavaan arviointiin, näyttää yrityksen kaikkien likvidien varojen summan suhteen kaikkien maksuvelvoitteiden (lyhyen, pitkän ja keskipitkän aikavälin) summaan , edellyttäen, että eri likvidien varojen ja maksuvelvoitteiden ryhmät sisältyvät ilmoitettuihin summiin tietyillä painokertoimilla, jotka ottavat huomioon niiden merkityksen varojen vastaanottamisen ja velvoitteiden takaisinmaksun ajoituksen kannalta.

Taseen kokonaislikviditeettisuhde (Klo) määritetään kaavalla:

Klo \u003d (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3).

Tämän kertoimen arvon on oltava suurempi tai yhtä suuri kuin 1. Sitä käytetään arvioitaessa yrityksen taloudellisen tilanteen muutosta likviditeetin kannalta. Tätä indikaattoria käytetään myös valittaessa luotettavimpia monista mahdollisista kumppaneista heidän raporttiensa analyysin perusteella.

Varainhankinta Likviditeettisuhde (Klm) luonnehtii yrityksen vakavaraisuuden riippuvuutta varastoista ja kustannuksista suhteessa tarpeeseen hankkia varoja lyhytaikaisten velvoitteidensa maksamiseksi:

Klm \u003d A3 / (P1 + P2).

Tämän indikaattorin suositellut arvot ovat 0,5 - 1. Sen laskemisen tarve johtuu siitä, että yrityksen käyttöpääoman yksittäisten komponenttien likviditeetti, kuten jo todettiin, ei ole läheskään sama. Jos käteinen voi toimia suorana maksulähteenä lyhytaikaisille veloille, niin varastoja ja kustannuksia voidaan käyttää tähän tarkoitukseen vasta niiden myynnin jälkeen, mikä tarkoittaa, että ostajan lisäksi myös ostajan rahat ovat läsnä. Tämä kerroin voi vaihdella merkittävästi tuotannon materiaalinkulutuksesta riippuen, ja se on yksilöllinen jokaiselle yritykselle. On toivottavaa, että sen dynamiikassa ei ole suuria poikkeamia.

Taulukkoon on koottu tärkeimmät kertoimet, jotka on laskettu arvioitaessa taseen likviditeettiä taloudellisen tilanteen analysoinnin yhteydessä. 8.4

Taulukko 8.4 – Tunnusluvut, joita käytetään arvioitaessa yrityksen taseen likviditeettiä

Taseen likviditeettianalyysin aikana kukin tarkasteltu likviditeettisuhde lasketaan raportointikauden alussa ja lopussa. Jos kertoimen todellinen arvo ei vastaa normaalirajaa, se voidaan arvioida dynamiikan avulla (arvon nousu tai lasku).

Erilaiset likviditeettiindikaattorit eivät ainoastaan ​​kuvaa yrityksen vakavaraisuutta, ja ne vastaavat eriasteisesti rahastojen likviditeettiä, vaan myös vastaavat erilaisten ulkopuolisten analyyttisten tietojen käyttäjien etuja. Esimerkiksi raaka-aineiden ja materiaalien toimittajille absoluuttinen likviditeettisuhde on kiinnostavin. Päättäessään lainan myöntämisestä yritykselle liikepankki kiinnittää enemmän huomiota kriittiseen likviditeettisuhteeseen. Yrityksen ostajat ja osakkeenomistajat ovat kiinnostuneempia nykyisestä likviditeettisuhteesta, sillä sen perusteella he arvioivat omistamansa yrityksen vakavaraisuutta.

Organisaation taloudellinen vakaus: käsite, keskeiset indikaattorit ja menetelmät niiden laskemiseen

Taloudellinen vakaus heijastaa vakaata tulojen ylijäämää kuluihin, tarjoaa organisaation varojen vapaan ohjauksen ja edistää niiden tehokkaan käytön ansiosta tuotteiden tuotanto- ja myyntiprosessia keskeytymättömästi. Toisin sanoen, organisaation taloudellinen vakaus- tämä on sen taloudellisten resurssien, niiden jakautumisen ja käytön tila, joka varmistaa voittojen ja pääoman kasvuun perustuvan yrityksen kehityksen ja samalla ylläpitäen vakavaraisuutta ja luottokelpoisuutta hyväksyttävän riskitason olosuhteissa. Taloudellinen kestävyys muodostuu kaiken tuotannon ja taloudellisen toiminnan prosessissa ja on yrityksen yleisen (taloudellisen ja taloudellisen) kestävyyden pääkomponentti.

Rahoitusvakauteen vaikuttavat monet tekijät, jotka voidaan luokitella seuraavasti.

Alkuperäpaikan mukaan - ulkoinen ja sisäinen.

Tuloksen tärkeyden mukaan - pää- ja toissijainen.

Rakenteellisesti yksinkertainen ja monimutkainen.

Toimenpiteen aikaan - pysyvä ja väliaikainen.

Vastaanottaja sisäiset tekijät, Yrityksen taloudelliseen vakauteen vaikuttavia tekijöitä ovat mm.

liiketoimintakokonaisuuden toimiala;

valmistettujen tuotteiden (palvelujen) rakenne, sen osuus tehokkaasta kokonaiskysynnästä;

maksetun osakepääoman määrä;

kustannusten määrä, niiden dynamiikka verrattuna kassatuloihin;

omaisuuden ja taloudellisten resurssien tila, mukaan lukien varastot ja rahastot, niiden koostumus ja rakenne.

Näiden tekijöiden vaikutus riippuu pitkälti yritysjohtajien osaamisesta ja ammattitaidosta, kyvystä ottaa huomioon sisäisen ja ulkoisen ympäristön muutokset.

Vastaanottaja ulkoiset tekijät sisältää:

johtamisen taloudellisten edellytysten vaikutus;

yhteiskuntaa hallitseva tekniikka ja teknologia;

todellinen kysyntä ja kuluttajien tulotaso;

Venäjän federaation hallituksen vero- ja luottopolitiikka;

yhtiön yritystoimintaa säätelevät lait;

ulkomaan taloussuhteet;

yhteiskunnan arvojärjestelmä jne.

Analyysi taloudellisen tilanteen vakaudesta tiettynä päivänä antaa sinun vastata kysymykseen: kuinka oikein organisaatio hallitsi taloudellisia resursseja tätä päivämäärää edeltävänä aikana. On tärkeää, että taloudellisten resurssien tila vastaa markkinoiden vaatimuksia ja vastaa organisaation kehittämistarpeita, koska riittämätön taloudellinen vakaus voi johtaa organisaation maksukyvyttömyyteen ja varojen puutteeseen tuotannon kehittämiseen ja liiallinen taloudellinen vakaus voi haitata. kehittämiseen, rasittaen organisaation kustannuksia liiallisilla varastoilla ja reserveillä. Siten rahoitusvakauden olemuksen määrää taloudellisten resurssien tehokas muodostus, jakaminen ja käyttö, ja vakavaraisuus on sen ulkoinen ilmentymä.

Organisaation taloudellisen tilanteen arviointi jää puutteelliseksi ilman taloudellista vakautta. Analysoimalla organisaation taseen likviditeettiä he vertaavat velkojen tilaa ja varojen tilaa, minkä avulla voidaan arvioida organisaation valmiutta maksaa velkojaan. Rahoitusvakautta määritettäessä on tarpeen arvioida varojen ja velkojen kokoa ja rakennetta. Tämä on tarpeen, jotta voidaan vastata kysymyksiin: kuinka itsenäinen organisaatio on taloudellisesti, kasvaako vai laskeeko tämän riippumattomuuden taso ja täyttääkö sen varojen ja velkojen tila sen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan tavoitteita. Riippumattomuutta kuvaavat tunnusluvut kunkin omaisuuserän ja kiinteistön osalta mahdollistavat sen, että voidaan mitata, onko analysoitava elinkeinoorganisaatio taloudellisesti riittävän vakaa.

Organisaation taloudellinen vakaus liittyy sen yleiseen rahoitusrakenteeseen ja sen riippuvuuteen velkojista ja velallisista. Joten esimerkiksi pääosin lainarahalla rahoitettu organisaatio tilanteessa, jossa useat velkojat vaativat lainansa takaisin samanaikaisesti, voi mennä konkurssiin. Tässä tapauksessa organisaation rakenteella "oma pääoma - lainattu pääoma" on merkittävä etu viimeksi mainitun suuntaan. Näin ollen organisaation taloudellista vakautta pitkällä aikavälillä leimaa omien ja lainattujen varojen suhde. Varannon ja kustannusten tarjoaminen muodostumislähteillä on taloudellisen vakauden perusta.

Rahoituksen vakauden analyysi tulee päätasekaavasta, joka määrittää taseen omaisuus- ja velkaindikaattoreiden saldon, jonka muoto on seuraava:

VnA + MolemmatA = KR + TO + TO,

missä VnA- pitkäaikaiset varat (vastaavien taseen I jakson tulos);

Molemmat- lyhytaikaiset varat (vastaavien taseen II jakson tulos);

KR- yrityksen oma pääoma, eli yrityksen oma pääoma (yrityksen taseen velan III jakson tulos);

ENNEN- yrityksen ottamat pitkäaikaiset lainat ja lainat (yrityksen taseen vastattavien osan IV tulos);

KO- yrityksen ottamat lyhytaikaiset luotot ja lainat, joilla pääsääntöisesti katetaan yrityksen käyttöpääoman puutetta (yrityksen taseen velan V jakson tulos). KO:t sisältävät: lyhytaikaiset lainat ja lainat (CL), yrityksen ostovelat, jotka sen on maksettava lähes välittömästi (KZ) ja muut maksut (PS).

Yksityiskohtaisesti taseen II ja V osia tämä kaava voidaan esittää seuraavasti:

VnA + (ObAp + OAO) = KR + DO + (ZSK + KZ + PS),

missä Obap- kiertokulkuiset tuotantovarat;

OJSC- liikkeessä olevat vaihtovarat (kiertorahastot).

(VnA + ObAP) + OJSC = (KR + PS) + DO + ZSK + KZ,

missä (KR + PS)- yrityksen oma ja vastaava pääoma, jota käytetään pääsääntöisesti käyttöpääoman puutteen kattamiseen.

Siinä tapauksessa, että yrityksen pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset tuotantovarat maksetaan takaisin oman pääoman ja vastaavan pääoman kustannuksella mahdollistaen pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten lainojen houkutteleminen, ja yrityksen selvityksissä olevat varat riittävät maksamaan kiireelliset velvoitteet, voimme puhua yhdestä tai toisesta yrityksen taloudellisen vakauden asteesta, jolle on ominaista epätasa-arvojärjestelmä:

Samanaikaisesti yhden epätasa-arvon täyttyminen merkitsee automaattisesti toisen täyttymistä, joten yrityksen taloudellista vakautta määritettäessä ne yleensä lähtevät ensimmäisestä epätasa-arvosta muuttamalla sitä ottaen huomioon, että ensinnäkin yrityksen on hankittava pääomaa pitkäaikaisiin varoihinsa, eli:

Obap< (КР + ПС + ДО + ЗСк) - ВнА.

Tämän epätasa-arvon täyttyminen on yrityksen maksukyvyn pääehto, koska tällöin käteisvarat, lyhytaikaiset rahoitussijoitukset ja aktiiviset selvitykset kattavat yrityksen lyhytaikaisen velan.

Siten aineellisen käyttöpääoman kustannusten ja niiden muodostumisen omien ja lainattujen lähteiden arvojen suhde määrää yrityksen taloudellisen tilanteen vakauden.

Rahoitusjärjestelmän vakautta kuvaavin yleisin indikaattori on varannon ja kustannusten muodostamiseen tarkoitettujen varojen yli- tai puute, joka saadaan erotuksena rahoituslähteiden arvon ja varannon ja kustannusten arvon välillä.

Varausten tilaa ja kustannuksia arvioitaessa on käytetty taseen II osan "Varaukset" momenttiryhmän alkutietoja.

Kantojen muodostumisen lähteiden karakterisoimiseksi määritetään kolme pääindikaattoria.

1) Oman käyttöpääoman saatavuus (SOS) - oman pääoman (tasevelan III jakso) ja pitkäaikaisten varojen (tase-saamisen jakso I) välinen erotus. Tämän indikaattorin nousu edelliseen kauteen verrattuna kertoo yrityksen jatkokehityksestä. Formalisoidussa muodossa oman käyttöpääoman olemassaolo voidaan kirjoittaa muodossa

SOS \u003d KR - VnA.

2) Varannonmuodostuksen omien ja pitkäaikaisten lainattujen lähteiden saatavuus (SD), joka määräytyy lisäämällä edellistä indikaattoria pitkäaikaisten velkojen määrällä:

SD \u003d (KR + DO) - VnA \u003d SOS + DO.

3) Varantojen muodostumisen päälähteiden kokonaisarvo (OI), joka määräytyy korottamalla edellistä indikaattoria lyhytaikaisten lainojen määrällä:

OI \u003d (KR + DO + ZSK) - VnA.

Nämä varannon muodostumislähteiden ja kustannusten indikaattorit vastaavat kolmea indikaattoria varannon saatavuudesta ja kustannuksista niiden muodostumislähteiden mukaan:

1. Oman käyttöpääoman ylijäämä (+) tai puute (-) ():

,

missä 3 - varastot (vastaavien taseen II jakson s. 210).

2. Ylijäämä (+) tai puute (-) omien ja pitkäaikaisten varannonmuodostuslähteiden lähteistä ():

.

3. Ylijäämä (+) tai puute (-) tärkeimpien varastonmuodostuksen lähteiden kokonaisarvosta ():

.

Yrityksen taloudellisen tilanteen kuvaamiseksi on olemassa neljänlaista rahoitusvakautta.

1. Täysin vakaa taloudellinen tilanne (tapahtuu erittäin harvoin Venäjän talouden nykyisissä kehitysolosuhteissa) on äärimmäisen tyyppinen rahoitusvakaus ja sen määrää seuraava ehto:

Tämä suhde osoittaa, että kaikki rahastot on täysin katettu omalla käyttöpääomalla, eli yhtiö on täysin riippumaton ulkoisista velkojista. Tällaista tilannetta ei kuitenkaan voida pitää ihanteellisena, koska se tarkoittaa, että yrityksen johto ei pysty, ei halua tai kykene käyttämään ulkopuolisia rahoituslähteitä ydintoimintoihinsa.

2. Normaalisti vakaa taloudellinen tilanne vakavaraisuutensa takaava yritys täyttää seuraavan ehdon:

Z \u003d SOS + ZSK.

Tämä suhdeluku vastaa tilannetta, jossa yritys käyttää ja yhdistää menestyksekkäästi erilaisia ​​rahoituslähteitä - sekä omia että lainattuja - kattamaan varantoja ja kustannuksia.

3. Epävakaa taloudellinen tilanne sille on ominaista vakavaraisuusrikkomus, kun on edelleen mahdollista palauttaa reservien ja kustannusten sekä niiden kattamisen lähteiden tasapaino täydentämällä omien varojen lähteitä I:n kustannuksella:

3 = SOS + ZSK + I,

missä Ja- osa omasta pääomasta, joka on tarkoitettu muiden lyhytaikaisten velkojen hoitamiseen, taloudellisten jännitteiden hillitsemiseen (varaukset tulevia kuluja varten, velat osallistujille (perustajille) tulojen maksamiseen, pankkilainat käyttöpääoman tilapäiseen täydentämiseen ja muut lainat).

Taloudellinen epävakaus katsotaan normaaliksi (hyväksyttäväksi), jos varastojen ja kustannusten muodostamiseen hankittujen lyhytaikaisten lainojen ja lainattujen varojen määrä ei ylitä varastojen ja valmiiden tuotteiden kokonaiskustannusta (likvidimpi osa varastoista ja kustannuksista), ts. , seuraavat ehdot täyttyvät:

missä Zp- tuotantoreservit;

NP- keskeneräinen tuotanto;

RBP- tulevat menot;

GP- valmistuneet tuotteet;

ZSK - [± I]- osa lyhytaikaisista lainoista ja lainoista, jotka liittyvät varausten ja kulujen muodostamiseen.

Jos nämä ehdot eivät täyty, taloudellinen epävakaus ei ole normaalia ja kuvastaa suuntausta yrityksen taloudellisen tilanteen merkittävään heikkenemiseen.

4. Taloudellinen kriisitilanne , tai rahoituskriisin epävakaus:

3 > SOS + ZS.

Kahdessa viimeisessä tapauksessa (epävakaa ja kriisitaloudellinen tilanne) vakaus voidaan palauttaa optimoimalla velkojen rakennetta sekä alentamalla reservien ja kustannusten tasoa kohtuullisesti.

Rahoitusteoriassa ja -käytännössä tunnustetaan, että pääkriteerit omavaraisen (kaupallisen) organisaation taloudellisen tilanteen arvioinnissa ovat organisaation vakavaraisuuden ja taloudellisen vakauden indikaattorit. Näitä taloudellisen tilanteen arviointiperusteita voidaan soveltaa kuluttajayhteiskunnan - voittoa tavoittelemattoman järjestön - taloudellisessa analyysissä. Teoriassa ja käytännössä käytetyt vakavaraisuuden ja taloudellisen vakauden arviointikriteerit ja menetelmät perustuvat melko suureen määrään organisaation taseen varojen ja velkojen koostumuksesta johdettuja tunnuslukuja (kertoimia). Jotkin rahoittajat huomauttavat, että "vakavaraisuuden" ja "rahoituksen vakauden" käsitteet ovat jossain määrin ehdollisia, eikä niillä ole tiukkoja rajoja. Yritysten talousanalyysissä niitä käytetään kuitenkin kaikkialla. Niitä käyttävät myös liikepankit analysoidessaan lainanottajien luottokelpoisuutta.

Alla vakavaraisuus Kuluttajayhteiskunnan kykyä täyttää maksuvelvollisuutensa ajallaan ja täysimääräisesti. Tätä varten hänellä on oltava riittävästi varoja maksujen suorittamiseen.

Monet tutkijat uskovat, että vakavaraisuus ilmaistaan ​​kertoimilla, jotka mittaavat vaihto-omaisuuden tai niiden yksittäisten osien suhdetta lyhytaikaiseen velkaan, ts. osoittavat, missä määrin taloudellisen yksikön (organisaation, yrityksen) varat pystyvät kattamaan sen velkoja.

Kulutusyhteiskunnan taloudellista asemaa, sen vakavaraisuutta voidaan luonnehtia useilla mittareilla.

Tarve uudelle lähestymistavalle kuluttajayhteiskunnan vakavaraisuuden määrittämiseen syntyi talouden siirtymisen yhteydessä markkinasuhteisiin.

Kulutusyhteiskunnan vakavaraisuus markkinaolosuhteissa määräytyy indikaattorijärjestelmän avulla, joista tärkeimmät ovat kolme: absoluuttinen likviditeettisuhde; väliaikainen likviditeettisuhde; kokonaispeittoaste (tai ns. nykyinen suhde).

Sen lisäksi, mitä on sanottu, huomautamme seuraavaa. Alla taseen likviditeetti Kuluttajayhteiskunta ja muut organisaatiot ymmärtävät mahdollisuuden muuttaa omaisuuttaan rahaksi vastuuvelvoitteiden maksamiseksi. Tätä tarkoitusta varten taseen varat jaetaan likviditeettiasteen mukaan lyhytaikaisiin varoihin, pitkäaikaisiin varoihin ja pysyviin (ei-liikkuviin) varoihin. Kaikki maksuehtojen mukaiset saldon velat jaetaan lyhytaikaisiin velkoihin, pitkäaikaisiin velkoihin ja pysyviin (ei-liikkuviin) velkoihin.

Lyhytaikaisten varojen vertailu lyhytaikaisiin velkoihin (lyhytaikaiset velat) luonnehtii absoluuttista likviditeettiä, eli se osoittaa lyhytaikaisten velkojen osuuden, joka voidaan maksaa takaisin erittäin likvidien varojen kustannuksella.

Yllä annetun likimääräisen saldon mukaan määritetään kertoimet (K):

missä on absoluuttinen likviditeettisuhde

– väliaikainen likviditeettisuhde

– kattavuussuhde

DS - käteinen,

KFV - lyhytaikaiset rahoitussijoitukset,

DZ - myyntisaamiset,

ZZ - varastot ja kustannukset,

KO - lyhytaikaiset velat.

Laskemme kertoimet yllä olevien kaavojen ja tasetietojen mukaan. Ne muodostavat:

Vuoden alussa Vuoden lopussa

Indikaattorin standardiarvo: 0,2–0,25.

Vuoden alussa Vuoden lopussa

Riittävä kriteeri Kpr.l on välillä 0,7–0,8.

Vuoden alussa Vuoden lopussa

Kattoasteen avulla voidaan todeta, onko tarpeeksi likvidejä varoja lyhytaikaisten velkojen takaisinmaksuun. Maksutavoista ja käyttöpääoman kierrosta riippuen kuluttajayhteiskunnan vakavaraisuuden katsotaan olevan turvattu tasolla Kp = 1–2,5.

Alla taloudellinen vakaus Kuluttajayhteiskunnan taloudellinen tila, jossa normaalioloissa jatkuvasti rahoitetaan taloudellista toimintaa ja täytetään kaikki velvollisuutensa muita organisaatioita, työntekijöitä ja valtiota kohtaan riittävän tulon saamisen vuoksi.

Kulutusyhteiskunnan taloudellisen vakauden määrää: 1) liikkeessä olevien omien varojen saatavuus; 2) reservien ja oman käyttöpääoman kustannusten suhde; 3) rahoitusvakauden kerroin ja 4) autonomiakerroin.

Yllä on esitetty menetelmä liikkeessä olevien omien varojen saatavuuden sekä reservien ja oman käyttöpääoman kustannusten suhteen laskemiseksi.

Varannon ja kustannusten omilla varoilla tarjoamisen kerroin kuluttajayhteiskunnassa on vastaavasti:

vuoden alussa ja lopussa - 0,58 ja 0,79.

Rahoitusvakaussuhdeluku (KFU) määritellään liikkeessä olevien omien varojen ja pitkäaikaisten velkojen (luotot ja lainat) suhteeksi vaihto-omaisuuden (varastot, kulut, saamiset) määrään.

missä Sos - oma käyttöpääoma,

DO - pitkäaikaiset velat (luotot ja lainat),

OK - lyhytaikaiset varat (varastot, kulut, saamiset).

Financial Stability Ratio (KFU) kuluttajayhteiskunnassa

vuoden alussa ja lopussa ja

Taloudellisen autonomian kerroin (Kfa) (kutsutaan myös taloudellisen riippumattomuuden kertoimeksi) määritellään kulutusyhteiskunnan pääoman ja reservien muodossa olevien omien varojen määrän suhteeksi kaikkien velkojen arvoon, eli:

Kuluttajayhteiskunnan tasapainon mukainen autonomiakerroin on vastaavasti:

vuoden alussa ja lopussa ja

Optimaalinen arvo, joka varmistaa organisaation melko vakaan taloudellisen aseman, on 50-60 %.

Organisaation toiminnan taloudellisten indikaattorien järjestelmä sisältää useita kannattavuuden (kannattavuuden) indikaattoreita. Nämä kannattavuusindikaattorit on esitetty taulukossa 4.15.

Taulukko 4.15

Talousanalyysissä käytetyt kannattavuusindikaattorit

Yrityksen selviytymisen varmistamiseksi nykyaikaisissa olosuhteissa on ennen kaikkea pystyttävä arvioimaan sekä yrityksesi että olemassa olevien ja mahdollisten kilpailevien yritysten taloudellinen tilanne. Tätä varten tarvitaan asianmukainen tietotuki sekä tieto ja kyky arvioida yrityksen asemaa tärkeimpien indikaattoreiden ja kriteerien avulla.

Tällä hetkellä monet venäläiset taloustieteilijät harjoittavat käytännön soveltamista yrityksen taloudellisen tilanteen arvioimiseksi ja käyttävät työssään V. V. Kovalevin, M.I. Kreykina A.D. Sheremeta, V.G. Savitskaya ja muut.

Yrityksen taloudellisen tilanteen analysointi on suositeltavaa aloittaa arvioimalla taseen tulosta ja sen valuutan muutoksia, kun taas tasevaluutan laskua arvioidaan negatiivisesti. Taloudellisten keinojen (tasevarat) ja niiden rahoituksen lähteiden (tasevastuun) koostumus, rakenne ja muutokset on otettava huomioon. Vaihto-omaisuuden kasvu viittaa taloudellisesti kiinteistöjen liikkuvuuden lisääntymiseen, pitkäaikaisten rahoitusinvestointien kasvu määrää yrityksen sijoituspolitiikan, kun taas aineettomien hyödykkeiden kasvu kertoo innovatiivisesta politiikasta. yrityksen toimesta.

Ostovelkojen ja -saamisten kasvuvauhdin tulee olla tasapainossa. Lisäksi ostovelkojen kasvuvauhdin tulee olla pienempi kuin myyntisaamisten kasvuvauhti. Sinun tulee kiinnittää huomiota "sairaiden" tase-erien esiintymiseen (tappioiden olemassaolo).

Tasetietojen ja maksuvalmiussuhdelaskelmien perusteella tehdään yrityksen vakavaraisuusanalyysi. Maksuvalmiuslukujen avulla selvitetään yhtiön kykyä maksaa lyhytaikaisia ​​velvoitteitaan.

Likviditeettiindikaattorit määräytyvät lyhytaikaisten varojen (omaisuuserän II osa tai sen yksittäiset osat) suhteella lyhytaikaisiin velkoihin (taseen velkojen V-osa tai sen yksittäiset osat).

Jokainen yrityksen käyttöpääoman osa, jolla on oma likviditeettinsä, suhteessa lyhytaikaisten velkojen määrään osoittaa, kuinka suuren osan yrityksen lyhytaikaisista veloista tämä osa maksaa takaisin, jos se muunnetaan rahaksi.

Tällaisia ​​tunnuslukuja kutsutaan likviditeettisuhteiksi.

Vakavaraisuusindikaattorit ja algoritmit niiden laskemiseen on esitetty taulukossa 1.2.

Taulukko 1.2. Yrityksen vakavaraisuusindikaattorit

Vakavaraisuustaso määrittää varojen saatavuuden yrityksen tileillä, yrityksen velvoitteiden takaisinmaksun oikea-aikaisuuden ja täydellisyyden.

Likviditeettisuhteiden analyysin ohella suoritetaan taseen likviditeetin analyysi, joka ilmaistaan ​​yrityksen velvoitteiden kattavuuden asteessa sen varoilla. Muunnosaika, joka rahaksi vastaa velvoitteiden maturiteettia. Taseen likviditeetti saavutetaan varmistamalla tasa-arvo yhtiön velkojen ja varojen välille.

Taseen likviditeettianalyysin tekninen puoli koostuu likviditeettiasteensa mukaan ryhmiteltyjen ja alenevassa likviditeetin mukaisten varojen varojen vertailusta velkojen velkoihin, jotka on ryhmitelty maturiteettinsa mukaan ja järjestetty maksuehtojensa nousevassa järjestyksessä.

Saldoa pidetään nestemäisenä, jos

A1>P1,A2>P2,AZ>PZ,A4<П4

Likviditeettiasteesta riippuen yrityksen varat jaetaan seuraaviin ryhmiin:

A1 - likvideimmat varat - yhtiön käteisvarat ja lyhytaikaiset rahoitussijoitukset;

A2 - nopeasti realisoitavat varat - myyntisaamiset ja muut varat;

A3 - hitaasti liikkuvat varat - varastot (ilman riviä 217 ja laskennallisia kuluja), sekä erät osasta A I "Pitkäaikaiset rahoitussijoitukset" (vähennettynä muiden yritysten osakepääomaan tehtyjen sijoitusten määrällä);

A4 - vaikeasti myytävät varat - taseen osan A I tulos, lukuun ottamatta edelliseen ryhmään kuuluvia tämän jakson kohtia.

Taseen velat ryhmitellään niiden maksun kiireellisyyden mukaan:

P1 - kiireellisimmät velat - ostovelat, muut velat sekä lainat, joita ei ole maksettu ajoissa;

P2 - lyhytaikaiset velat - lyhytaikaiset lainat ja lainatut varat;

PZ - pitkäaikaiset velat - pitkäaikaiset lainat ja lainat;

P4 - pysyvät velat - vastuun III jakson tulos.

Yrityksen taloudellista vakautta arvioidaan suhteessa sen omaan ja vieraan pääomaan omaisuuden muodostumisen lähteinä, kun taas merkittävä paikka on yrityksen vakavaraisuutta ja kannattavuutta kuvaavilla indikaattoreilla.

Suhteellisia indikaattoreita ovat: autonomiakerroin, lainattujen ja omien varojen suhde, omalla käyttöpääomalla varattujen varojen suhde jne.

Yrityksen taloudellisen vakauden tärkeitä indikaattoreita ovat nettovarallisuuden arvo (reaali pääoma) ja tuotantoreservien saatavuus niiden rahoituslähteineen.

Taulukko 1.3. Yrityksen taloudellisen vakauden indikaattorit

Yrityksen liiketoiminnallinen toiminta taloudellisessa mielessä ilmenee ensisijaisesti liikevaihdon ja sen varojen nopeudessa sekä yrityksen resurssien käytön tehokkuudessa. Yrityksen kannattavuus kuvastaa sen toiminnan kannattavuusastetta. Liiketoiminnan ja kannattavuuden analyysi koostuu erilaisten taloudellisten indikaattoreiden, liikevaihtosuhteiden ja kannattavuuden tason ja dynamiikan tutkimisesta, jotka ovat yrityksen suorituskyvyn mittareita, kuten: liikevaihdon kasvuvauhti, voitto, työn tuottavuus, pääoman tuottavuus. , varojen kierto laskelmissa, varastot, käyttöpääoma, osakevaihto sekä pääoman, resurssien tai tuotteiden kannattavuuden, kannattavuuden tai kannattavuuden indikaattorit.

Taulukko 1.4. Liiketoiminnan indikaattorit

Kannattavuuden analysoimiseksi lasketaan kaksi kerroinryhmää: pääoman tuotto ja toiminnan kannattavuus.

Taulukko 1.5. Kannattavuusarviointi

Yrityksen taloudellisen tilanteen analyysi on tärkein yrityksen rahoituspolitiikan kehittämisessä, markkinaolosuhteissa tärkeä tehtävä on ennustaa tulevaisuuden taloudellista tilannetta ja laskea yritysten syrjäisyyden astetta. konkurssi ja niiden luotettavuusaste ottaa erityisen paikan.

Taulukko 22

Taloudellisen tilanteen tason arviointi …………….

Yrityksen luottokelpoisuuden käsite liittyy läheisesti sen likviditeetin ja rahoitusvakauden tasoon, sillä mitä korkeampi likviditeettiaste on, sitä korkeampi luottamus tähän yritykseen sijoittajien ja velkojien kumppanina on. Näistä positioista on tarkoituksenmukaista arvioida yrityksen luottokelpoisuutta käyttämällä m luottokelpoisten lainanottajien luokituksen arviointimenetelmät yksittäisten pankkien käytössä. Sen olemus on seuraava: kriteerijärjestelmä perustuu yleistävään indikaattoriin, joka perustuu useisiin yrityksen - lainanottajan - taloudellisen tilanteen indikaattoreihin. Jokaiselle taloudelliselle indikaattorille perustetaan luokka:

Luottokykyluokka 1 vastaa erittäin hyvää taloudellista tilaa, luokka 2 - hyvä, luokka 3 - keskitaso, luokka 4 - heikko ja luokka 5 - huono taloudellinen tilanne. Näin ollen luokkaan 1 kuuluvat yritykset ovat ehdottoman luottokelpoinen, 2. ja 3. luokan yritykset - vain luottokelpoiseksi ja 4-5 luokkaa - maksukyvytön.

Jokaiselle taloudelliselle indikaattorille on myös määritetty paino, joka ilmaistaan ​​osuuksina tai prosentteina.

Yleistävän indikaattorin laskentajärjestys on seuraava. Vastaanotettu luokkanumero kunkin indikaattorin luottokelpoisuus kerrottuna indikaattorin ominaispainolla (painokertoimella)., sitten tulokset lasketaan yhteen ja saadaan yleinen luottokelpoisuusindikaattori pisteinä ilmaistuna.

Taulukko 23

Yrityksen luottokelpoisuuden arviointi …. G.

Laske taulukon mukaan analysoitavan yrityksen luottokelpoisuusluokka, tee johtopäätös.

Voit myös käyttää yksinkertaistettua menetelmää yrityksen luottokelpoisuuden arvioinnissa.